- يقف مؤشر DXY عند 104.10 يوم الاثنين بمكاسب معتدلة.
- لا يزال الموقف الحذر لبنك الاحتياطي الفيدرالي قائمًا على الرغم من ضآلة فرصة خفض أسعار الفائدة في مارس.
- من المقرر أن تحدد أرقام مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير يوم الثلاثاء توقيت تخفيضات بنك الاحتياطي الفيدرالي وديناميكيات الدولار الأمريكي.
لا يزال الدولار الأمريكي مستقرًا بقوة عند 104.10، مما يدل على الاستقرار قبل صدور البيانات الأمريكية الرئيسية المتوقعة هذا الأسبوع. وتنتظر الأسواق المالية بفارغ الصبر التقارير الاقتصادية عن مؤشر أسعار المستهلك (CPI)، ومؤشر أسعار المنتجين (PPI)، وبيانات مبيعات التجزئة لشهر يناير/كانون الثاني، والتي من المحتمل أن تعزز موقف الدولار أكثر. في الوقت نفسه، تتزايد الترقب حول تقارير التضخم القادمة، والتي من المتوقع أن تسلط الضوء على أداء الاقتصاد والموقف المستقبلي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
في أوائل فبراير، شهد الدولار الأمريكي مكاسب ملحوظة بعد التعليقات التي أدلى بها جيروم باول، رئيس الاحتياطي الفيدرالي، والتي أشارت إلى أن خفض أسعار الفائدة في مارس غير مرجح. وشدد على الحاجة إلى مزيد من الأدلة على انخفاض التضخم قبل أن يفكر بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض أسعار الفائدة، مما يجعل البيانات القادمة حاسمة. من المتوقع أن يؤثر إصدار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر يناير بشكل كبير على الاتجاه قصير المدى للدولار الأمريكي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: الدولار الأمريكي يظل ثابتًا مع انتظار الأسواق للبيانات الاقتصادية الرئيسية، وثبات العائدات
- من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي في يناير بنسبة 3.7% على أساس سنوي، بينما من المتوقع أن يتباطأ المؤشر الرئيسي إلى 2.9% على أساس سنوي.
- انخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بشكل طفيف. يبلغ العائد على سنتين 4.47٪، والعائد على 5 سنوات عند 4.12٪، والعائد على 10 سنوات عند 4.17٪.
- تشير أداة FedWatch من بورصة شيكاغو التجارية إلى احتمالية خفض أسعار الفائدة بنسبة 20% في اجتماع مارس/آذار، لكنها قد تشهد بعض التغييرات في حالة صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي اعتبارًا من يناير/كانون الثاني أقل من المتوقع. وتبلغ هذه الاحتمالات حوالي 50% لشهر مايو.
التحليل الفني: ثيران DXY يحافظون على مكانتهم، غير قادرين على التغلب على المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم
لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) مستقرًا ضمن المنطقة الإيجابية، مما يشير إلى أن القوة الصعودية تحتفظ ببعض القوة في ديناميكية المؤشر على الرغم من التحولات الأخيرة. يقدم أيضًا تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) أشرطة مسطحة خضراء، مما يشير إلى اتجاه إيجابي يتماشى مع الموقف الصعودي.
في نطاق المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs)، يبدو أن مؤشر DXY يحوم فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا وبالمثل فوق المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم، مما يشير إلى منظور صعودي قوي في الأفق الأطول. ومع ذلك، يتم تداوله تحت المتوسط المتحرك البسيط لـ 100 يوم، مما يشير إلى بعض ضغوط البيع على المدى القريب إلى المتوسط.
وبالنظر إلى هذه المؤشرات، فمن الواضح أن زخم الشراء أكثر حضورا من ضغط البيع. في حين أن الحركات الهبوطية تسببت في بعض الاضطراب، فإن التيار الخفي المرن للطاقة الصعودية المنعكس في مؤشر القوة النسبية ومؤشر الماكد والمتوسطات المتحركة يشير إلى نظرة متفائلة في الاتجاه العام.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة.
عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم.
عندما ينخفض التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية.
ويحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنك الاحتياطي الإقليمي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق.
إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا لقيمة الدولار الأمريكي.
