- يظل الذهب مستقرا فوق مستوى 2500 دولار، بدعم من محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي التي تشير إلى خفض محتمل لأسعار الفائدة في الاجتماع المقبل.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.20% إلى 101.10، مما أضعف العملة الأمريكية ودعم أسعار الذهب.
- يركز المستثمرون على البيانات الاقتصادية الأمريكية المقبلة وخطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في ندوة جاكسون هول يوم الجمعة.
ظل الذهب ثابتا فوق مستوى 2500 دولار للأوقية لليوم الثالث على التوالي بعد أن فتحت محاضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي الباب أمام خفض أسعار الفائدة في اجتماع سبتمبر المقبل، مما أدى إلى إضعاف الدولار الأمريكي. ويتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2511 دولارا للأوقية دون تغيير تقريبا.
أبدى المستثمرون ارتياحهم لمحتوى محضر اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في يوليو/تموز، في حين واصلت وول ستريت التداول في المنطقة الخضراء. وانخفض الدولار الأمريكي بشكل حاد بنسبة تزيد عن 0.20%، كما ينعكس ذلك في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يحوم حول 101.10.
وكشفت المحاضر أن أغلب المشاركين في بنك الاحتياطي الفيدرالي قالوا إنه “من المرجح أن يكون من المناسب تخفيف السياسة في الاجتماع المقبل إذا استمرت البيانات في التدفق كما هو متوقع”، مضيفين أن التقدم المحرز في التضخم وزيادة معدل البطالة فتح الباب لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع أو نقطة مئوية في اجتماع يوليو.
ورغم أن مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي صوتوا بالإجماع على إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير في اجتماع يوليو/تموز، فإن العديد من المسؤولين اعتبروا أسعار الفائدة مقيدة. وفيما يتصل بالتفويض المزدوج لبنك الاحتياطي الفيدرالي، أصبحت المخاطر أكثر توازناً، حيث أصبح معظم صناع السياسات أكثر قلقاً بشأن تحقيق الحد الأقصى لتفويض التوظيف، في حين تضاءلت مخاطر التضخم قليلاً.
بالإضافة إلى ذلك، سيترقب المتداولون جدولًا اقتصاديًا خفيفًا، مع صدور طلبات البطالة الأولية ومؤشرات مديري المشتريات العالمية من S&P وبيانات الإسكان يوم الخميس.
في يوم الجمعة، سيتابع المتداولون خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في بداية ندوة جاكسون هول، التي يستضيفها بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي في وايومنغ.
ملخص يومي لمحركات السوق: سعر الذهب ثابت بعد محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة
- ارتفعت أسعار الذهب مع تراجع عائدات سندات الخزانة الأميركية. وانخفضت سندات الخزانة الأميركية لأجل عشر سنوات بمقدار 1.5 نقطة أساس إلى 3.792%.
- بعد إصدار آخر محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، يتوقع المتداولون 102 نقطة أساس من التيسير، وفقًا لعقود آجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي في بورصة شيكاغو للتجارة لشهر ديسمبر 2024.
- من المتوقع أن ترتفع بيانات طلبات البطالة الأولية في الولايات المتحدة للأسبوع المنتهي في 17 أغسطس إلى 230 ألفًا، مقارنة بـ 227 ألفًا في الأسبوع السابق.
- من المتوقع أن يظهر نشاط الأعمال الذي كشفت عنه شركة S&P Global انخفاضًا طفيفًا في مؤشر مديري المشتريات لقطاع الخدمات من 55 إلى 54. ومن المتوقع أن يظل مؤشر مديري المشتريات لقطاع التصنيع دون تغيير عند 49.6.
- ومن المتوقع أن تنمو مبيعات المنازل القائمة من 3.89 مليون إلى 3.93 مليون.
التحليل الفني: سعر الذهب سيختبر مستوى 2550 دولارا بمجرد تجاوزه مستوى 2530 دولارا
يشير الرسم البياني اليومي للذهب إلى أن المعدن الأصفر من المتوقع أن يرتفع أكثر إذا تمكن المشترون من اختراق أعلى مستوى على الإطلاق عند 2531 دولارًا. يشير الزخم إلى أن الثيران هم المسيطرون، كما يصوره مؤشر القوة النسبية (RSI).
لذلك، فإن المقاومة الأولى لزوج الذهب/الدولار الأمريكي ستكون عند مستوى 2,550 دولار، يليه مستوى 2,600 دولار. ومع ذلك، فإن ضعف الذهب والمعدن غير المدر للعائدات قد يتراجع إلى ما دون مستوى 2,500 دولار.
في هذه النتيجة، سيكون الدعم التالي هو ذروة 17 يوليو عند 2483 دولارًا، يليه أعلى مستوى في 20 مايو عند 2450 دولارًا. بمجرد تجاوزه، ستكون المحطة التالية هي المتوسط المتحرك البسيط (SMA) لمدة 50 يومًا عند 2395 دولارًا.
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.