- يتحرك زوج اليورو/الدولار الأمريكي للأعلى ليقترب من مستوى 1.0950 حيث يرى المستثمرون أن خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر أمر محسوم.
- فشل تقرير مبيعات التجزئة الأمريكية الذي جاء أفضل من المتوقع في التقليل من احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ومن المتوقع أن يبقي البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير يوم الخميس.
وصل زوج العملات EUR/USD إلى أعلى مستوى له في أربعة أشهر عند 1.0950 في جلسة التداول الأمريكية يوم الأربعاء. ويواصل زوج العملات الرئيسي مكاسبه بعد تعويض خسائره يوم الثلاثاء، مدفوعًا بتقرير مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة الذي جاء أفضل من المتوقع لشهر يونيو.
أظهرت البيانات يوم الثلاثاء أن مبيعات التجزئة الشهرية ظلت دون تغيير، كما كان متوقعًا، حيث تم تعويض انخفاض الإيرادات في صالات عرض السيارات بالطلب القوي على السلع الأساسية. ارتفعت مجموعة مراقبة مبيعات التجزئة، وهي مقياس رئيسي لمكون إنفاق المستهلك في الناتج المحلي الإجمالي الذي يستبعد الإيرادات من تجار السيارات وتجار مواد البناء ومحطات الوقود ومتاجر مستلزمات المكاتب وتجار المنازل المتنقلة ومتاجر التبغ، بوتيرة أقوى بلغت 0.9% مقارنة بالإصدار السابق الذي بلغ 0.4%.
كما قام مكتب الإحصاء الأمريكي بتعديل قراءة مبيعات التجزئة لشهر مايو إلى 0.3% من 0.1%، مما أضاف إلى قوة الاقتصاد. ورغم أن تقرير مبيعات التجزئة جاء أفضل من التقديرات، إلا أنه لم يتمكن من إضعاف التكهنات القوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة اعتبارًا من اجتماع سبتمبر.
يرى التجار أن الشائعات حول خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول أصبحت أمراً محسوماً بسبب تهدئة الضغوط التضخمية وتراجع قوة سوق العمل. وأشار تقرير التضخم الاستهلاكي الأخير لشهر يونيو/حزيران إلى استئناف عملية خفض التضخم بعد توقف دام في الربع الأول من العام.
كما أشارت التعليقات الأخيرة من جانب مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تحسن ثقتهم في تراجع التضخم إلى المستوى المستهدف للبنك عند 2%. ففي يوم الثلاثاء، أبدت محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي أدريانا كوجلر تفاؤلاً حذراً بأن التضخم في طريقه إلى العودة إلى المستوى المستهدف للبنك عند 2%. وأقرت كوجلر بالتقدم المحرز في خفض التضخم في الفئات الثلاث: السلع والخدمات والآن الإسكان، حسبما ذكرت وكالة رويترز.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج EUR/USD يرتفع وسط توقعات قوية بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي
- من المتوقع أن يتداول زوج اليورو/الدولار الأمريكي بحذر مع التركيز على اجتماع السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي، والمقرر عقده يوم الخميس. ومن المتوقع أن يترك البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة دون تغيير. وبالتالي، سوف يولي المستثمرون اهتمامًا وثيقًا للتعليقات على توقعات أسعار الفائدة لمعرفة متى سيخفض البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة مرة أخرى.
- أجرى البنك المركزي الأوروبي أول خفض لأسعار الفائدة في يونيو/حزيران بعد الإبقاء على إطار أسعار الفائدة التقييدية لمدة عامين لترويض الضغوط التضخمية الساخنة التي دفعتها الحوافز التي قادتها جائحة فيروس كورونا. وصوت مسؤولو البنك المركزي الأوروبي على التراجع عن موقف السياسة المتشدد بعد اكتساب الثقة في أن التضخم سيعود إلى المعدل المطلوب البالغ 2%. ومع ذلك، يتوقع صناع السياسات أن تظل ضغوط الأسعار عند مستوياتها الحالية طوال العام والعودة إلى هدف البنك العام المقبل.
- وتتوقع الأسواق المالية أن ينفذ البنك المركزي الأوروبي خفضين آخرين لأسعار الفائدة هذا العام. وفي الوقت نفسه، تدهورت معنويات المستثمرين في ألمانيا، أكبر اقتصاد في منطقة اليورو، بسبب ضعف الطلب من الأسواق المحلية والخارجية.
- في يوم الثلاثاء، أدى الانخفاض الحاد في استطلاع ZEW الألماني للثقة الاقتصادية لشهر يوليو إلى إثارة المخاوف بشأن التوقعات الاقتصادية. فقد انخفضت بيانات الثقة، وهي مقياس رئيسي لثقة المستثمرين المؤسسيين تجاه النمو الاقتصادي، بوتيرة قوية إلى 41.8 من إجماع 42.5 وقراءة مايو 47.5.
التحليل الفني: زوج EUR/USD يستقر فوق مستوى 1.0900
ارتفع زوج العملات EUR/USD إلى مستوى 1.0950. ويكتسب زوج العملات الرئيسي قوة بعد اختراق نموذج المثلث المتماثل على الإطار الزمني اليومي. ويؤدي اختراق نموذج الرسم البياني المذكور أعلاه إلى زيادة نطاق التداول وحجم التداول. ومن المتوقع أن يمدد زوج العملات المشترك ارتفاعه نحو أعلى مستوى سجله في 8 مارس/آذار بالقرب من مستوى 1.0980.
التوقعات على المدى القريب لزوج العملات الرئيسي صعودية حيث يتجه المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) بالقرب من 1.0816 إلى الارتفاع.
ينتقل مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا إلى النطاق الصعودي عند 60.00-80.00، مما يشير إلى زخم صعودي قوي.
الأسئلة الشائعة حول البنك المركزي الأوروبي
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية للمنطقة. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني الحفاظ على التضخم عند حوالي 2٪. أداته الأساسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى قوة اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
في الحالات القصوى، يمكن للبنك المركزي الأوروبي أن يسن أداة سياسية تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يطبع بها البنك المركزي الأوروبي اليورو ويستخدمه لشراء الأصول – عادة سندات حكومية أو شركات – من البنوك والمؤسسات المالية الأخرى. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف اليورو. التيسير الكمي هو الملاذ الأخير عندما يكون من غير المرجح أن يحقق خفض أسعار الفائدة هدف استقرار الأسعار. استخدمه البنك المركزي الأوروبي خلال الأزمة المالية الكبرى في 2009-2011، وفي عام 2015 عندما ظل التضخم منخفضًا بعناد، وكذلك أثناء جائحة كوفيد.
إن التشديد الكمي هو عكس التيسير الكمي. ويتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يبدأ التعافي الاقتصادي ويبدأ التضخم في الارتفاع. وفي حين يشتري البنك المركزي الأوروبي في التيسير الكمي السندات الحكومية والشركاتية من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، فإن التشديد الكمي يتوقف عن شراء المزيد من السندات، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. وعادة ما يكون هذا إيجابيا (أو صعوديا) بالنسبة لليورو.
