- يحافظ الزوج AUD/USD على مستوى إيجابي بالقرب من 0.6555 في جلسة التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين.
- ارتفع معدل التضخم في مؤشر أسعار المستهلك في الولايات المتحدة بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يونيو، مما يؤكد تحسن بيئة التضخم.
- قد يدعم الموقف المتشدد لبنك الاحتياطي الأسترالي الدولار الأسترالي.
يتداول زوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي على نحو أقوى عند مستوى 0.6555 خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. وتؤثر الرهانات المتزايدة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول على الدولار الأمريكي. وسيراقب المشاركون في السوق مبيعات التجزئة الأسترالية يوم الثلاثاء. وفي يوم الأربعاء، سيكون مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي وقرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة في دائرة الضوء.
أظهرت البيانات الصادرة عن مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ارتفع بنسبة 2.5% على أساس سنوي في يونيو، مقارنة بنسبة 2.6% في مايو. وكان هذا الرقم متوافقًا مع إجماع السوق. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي بنسبة 0.1% بعد أن ظل دون تغيير في مايو.
ارتفع معدل التضخم الأساسي في الولايات المتحدة، والذي يستبعد أسعار الغذاء والطاقة المتقلبة، إلى 2.6% في نفس الفترة، وهو ما يطابق الزيادة في مايو ويتجاوز التقديرات البالغة 2.5%. وارتفع مؤشر أسعار الإنفاق الشخصي الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري في يونيو، مقارنة بنسبة 0.1% في مايو.
أبقى بنك الاحتياطي الفيدرالي على سعر الفائدة القياسي لليلة واحدة عند النطاق الحالي 5.25%-5.50% منذ يوليو/تموز الماضي. ومع ذلك، أدت علامات تباطؤ التضخم وتخفيف ظروف سوق العمل إلى دفع الأسواق المالية إلى توقع ثلاث تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام، بدءًا من سبتمبر/أيلول. وهذا بدوره يفرض بعض الضغوط البيعية على الدولار الأمريكي ويخلق رياحًا مواتية لزوج الدولار الأسترالي/الدولار الأمريكي.
وعلى صعيد الدولار الأسترالي، قد يحد الموقف المتشدد من جانب بنك الاحتياطي الأسترالي من المزيد من الانخفاض في قيمة الدولار الأسترالي. ومن المرجح أن يؤجل بنك الاحتياطي الأسترالي خفض أسعار الفائدة بسبب ارتفاع التضخم بشكل مستمر. وتراهن الأسواق على احتمال رفع أسعار الفائدة في الربع الرابع، وهو ما يعكس احتمالات بنسبة 50% تقريبًا لرفع أسعار الفائدة إما في سبتمبر/أيلول أو نوفمبر/تشرين الثاني.
الأسئلة الشائعة حول الدولار الأسترالي
أحد أهم العوامل المؤثرة على الدولار الأسترالي هو مستوى أسعار الفائدة التي يحددها بنك الاحتياطي الأسترالي. ولأن أستراليا دولة غنية بالموارد، فإن أحد العوامل الرئيسية الأخرى هو سعر أكبر صادراتها، خام الحديد. كما أن صحة الاقتصاد الصيني، أكبر شريك تجاري لها، تشكل عاملاً مؤثراً، فضلاً عن التضخم في أستراليا ومعدل نموها والميزان التجاري. كما أن معنويات السوق ــ سواء كان المستثمرون يتجهون نحو الأصول الأكثر خطورة (المخاطرة) أو يبحثون عن الملاذات الآمنة (العزوف عن المخاطرة) ــ تشكل عاملاً مؤثراً أيضاً، حيث أن المخاطرة إيجابية بالنسبة للدولار الأسترالي.
يؤثر بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الدولار الأسترالي (AUD) من خلال تحديد مستوى أسعار الفائدة التي يمكن للبنوك الأسترالية إقراضها لبعضها البعض. يؤثر هذا على مستوى أسعار الفائدة في الاقتصاد ككل. الهدف الرئيسي لبنك الاحتياطي الأسترالي هو الحفاظ على معدل تضخم مستقر بنسبة 2-3٪ من خلال تعديل أسعار الفائدة بالزيادة أو النقصان. تدعم أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بالبنوك المركزية الكبرى الأخرى الدولار الأسترالي، والعكس صحيح بالنسبة للدولار المنخفض نسبيًا. يمكن لبنك الاحتياطي الأسترالي أيضًا استخدام التيسير الكمي والتشديد للتأثير على ظروف الائتمان، مع الأول سلبي للدولار الأسترالي والأخير إيجابي للدولار الأسترالي.
الصين هي أكبر شريك تجاري لأستراليا، لذا فإن صحة الاقتصاد الصيني لها تأثير كبير على قيمة الدولار الأسترالي. عندما يكون الاقتصاد الصيني في حالة جيدة، فإنه يشتري المزيد من المواد الخام والسلع والخدمات من أستراليا، مما يرفع الطلب على الدولار الأسترالي ويرفع قيمته. والعكس هو الحال عندما لا ينمو الاقتصاد الصيني بالسرعة المتوقعة. وبالتالي، غالبًا ما يكون للمفاجآت الإيجابية أو السلبية في بيانات النمو الصينية تأثير مباشر على الدولار الأسترالي وأزواج العملات الأخرى.
خام الحديد هو أكبر صادرات أستراليا، حيث يمثل 118 مليار دولار سنويًا وفقًا لبيانات عام 2021، مع كون الصين هي وجهتها الأساسية. وبالتالي، يمكن أن يكون سعر خام الحديد محركًا للدولار الأسترالي. بشكل عام، إذا ارتفع سعر خام الحديد، يرتفع الدولار الأسترالي أيضًا، مع زيادة الطلب الكلي على العملة. والعكس هو الحال إذا انخفض سعر خام الحديد. تميل أسعار خام الحديد المرتفعة أيضًا إلى زيادة احتمالية تحقيق ميزان تجاري إيجابي لأستراليا، وهو أمر إيجابي أيضًا للدولار الأسترالي.
الميزان التجاري، وهو الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تدفعه مقابل وارداتها، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الفائض الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز الدولار الأسترالي، مع التأثير المعاكس إذا كان الميزان التجاري سلبيا.