- يتعافى زوج EUR/USD مع تظل الاحتمالات مرتفعة للغاية بأن يضطر بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى إجراء تخفيضات حادة في أسعار الفائدة.
- يكتسب اليورو الدعم في ظل احتمال بقاء أسعار الفائدة في منطقة اليورو مرتفعة لفترة أطول بسبب التضخم المستمر في الأجور.
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي قليلاً عند مستوى 1.1060 يوم الاثنين، مع ارتفاع قيمة اليورو مقابل الدولار الأمريكي على خلفية احتمالات مرتفعة بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة بشكل حاد في اجتماعه في سبتمبر/أيلول. وهذا بدوره يثقل كاهل الدولار الأمريكي لأن انخفاض أسعار الفائدة يجعله أقل جاذبية للمستثمرين الأجانب، مما يؤدي إلى انخفاض تدفقات رأس المال.
في المقابل، يحافظ اليورو على مكانته وسط توقعات بأن أسعار الفائدة ستظل أعلى لفترة أطول في منطقة اليورو بسبب التضخم المستمر في الأجور، وهذا من شأنه أن يدفع البنك المركزي الأوروبي إلى اتباع نهج أكثر حذرا في خفض أسعار الفائدة.
زوج اليورو/الدولار يرتفع بشكل طفيف مع بقاء احتمالات خفض أسعار الفائدة بنسبة نصف في المائة
ارتفع زوج اليورو/الدولار الأمريكي مع استمرار المتداولين في تقييم المسار المستقبلي لأسعار الفائدة في الولايات المتحدة. وتظل احتمالية قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بنسبة 0.50% – إلى نطاق يتراوح بين 4.75% و5.00% – في اجتماعه في 18 سبتمبر أعلى من 30% في حين تم احتساب احتمالات خفض سعر الفائدة بنسبة 0.25% بالكامل، وفقًا لأداة CME FedWatch. وتظل احتمالية خفض سعر الفائدة بنسبة 0.50% “بشكل كبير” تشكل عائقًا أمام الدولار الأمريكي وتدعم زوج اليورو/الدولار الأمريكي.
أظهرت بيانات التضخم الأمريكية الصادرة يوم الجمعة أن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي ظل دون تغيير عند 2.5% في يوليو، مع بقاء مؤشر نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي عند 2.6%. وكانت التوقعات تشير إلى ارتفاعهما بنقطة أساس. وربما خففت البيانات قليلاً من المخاوف بشأن احتمال توجه الاقتصاد الأمريكي نحو هبوط حاد. ومع ذلك، لن يكون لدى المستثمرين “نتائج الاختبار” حتى صدور بيانات التوظيف الأمريكية هذا الأسبوع حتى يتمكنوا من تقييم ما قد يفعله بنك الاحتياطي الفيدرالي بثقة. وستكون بيانات الرواتب غير الزراعية يوم الجمعة لشهر أغسطس مهمة بشكل خاص في هذا الصدد.
زوج العملات EUR/USD يتعافى بعد أن أبقت بيانات التضخم في منطقة اليورو المستثمرين في حالة من التخمين
كان الأسبوع الماضي متقلباً بالنسبة لليورو. فقد أظهرت بيانات مؤشر أسعار المستهلك السنوي الأولية في ألمانيا وإسبانيا لشهر أغسطس/آب يوم الخميس انخفاض التضخم إلى مستوى أدنى من الشهر السابق ودون التوقعات، وهو ما تسبب في البداية في بعض الضعف في العملة الموحدة حيث بدأ المستثمرون في تسعير انخفاض حاد في أسعار الفائدة. ومع ذلك، عندما صدرت البيانات على مستوى منطقة اليورو في اليوم التالي ــ عند 2.2% و2.8% للأساس ــ على الرغم من انخفاضها، إلا أنها كانت متوافقة مع توقعات خبراء الاقتصاد، الأمر الذي ساعد اليورو على التعافي.
ولكن البيانات فشلت في تغيير التصورات بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يخفض أسعار الفائدة في أوروبا بوتيرة ثابتة وحذرة، وهو ما يتناقض مع احتمالات عالية نسبيا لمسار خفض أسعار الفائدة بشكل أكثر حدة في الولايات المتحدة.
وقال أندرس سفيندسون، كبير المحللين في بنك نوردا، يوم الجمعة: “انخفض التضخم الرئيسي إلى 2.2% على أساس سنوي في أغسطس – وهو الأقرب إلى هدف التضخم للبنك المركزي الأوروبي منذ عام 2021 – لكن المخاطر لا تزال قائمة: يظل نمو الأجور مرتفعًا وسيبقي التضخم الأساسي ثابتًا لبقية هذا العام”.
وفي خطاب ألقاه مؤخرا، قال عضو مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي فيليب لين إن الأجور في منطقة اليورو من المتوقع أن تستمر في الارتفاع بقوة في النصف الثاني من عام 2024 قبل أن تتراجع في 2025-2026. وعلى المدى القصير، من المرجح أن يفرض هذا ضغوطا على التضخم، وهو ما من شأنه أن يجعل البنك المركزي الأوروبي حذرا ويعتمد على البيانات فيما يتعلق بأسعار الفائدة ــ وهو عامل داعم لزوج اليورو/الدولار الأمريكي.
التحليل الفني: زوج EUR/USD يتجه نحو اتجاه هبوطي قصير المدى
لقد أسس زوج العملات EUR/USD سلسلة هبوطية من القمم والقيعان منذ أن بلغ ذروته عند مستوى 1.1202 في 26 أغسطس. ربما يشير هذا التسلسل إلى أن الزوج في اتجاه هبوطي قصير الأجل، وبما أن “الاتجاه هو صديقك”، فمن المرجح الآن أن ترجح الأسعار المنخفضة في المستقبل.
الرسم البياني لزوج EUR/USD على مدار 4 ساعات
إن الانخفاض دون مستوى 1.1040 من شأنه أن يوفر تأكيدًا إضافيًا على المزيد من الانخفاض، إلى هدف أولي محتمل عند 1.1000، وهو مستوى الدعم النفسي.
وعلى العكس من ذلك، فإن الإغلاق فوق مستوى 1.1100 من شأنه أن يثير الشك حول الاتجاه الهبوطي قصير الأمد ويشير إلى إمكانية ارتفاع الأسعار.
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
يوضح الرسم البياني اليومي أن مؤشر زخم التقارب والتباعد للمتوسط المتحرك (MACD) قد عبر إلى ما دون خط إشارته، مما يشير إلى إمكانية حدوث تحرك هبوطي جديد.
الرسم البياني الأسبوعي لزوج EUR/USD
يُظهر الرسم البياني الأسبوعي نمطًا عكسيًا هبوطيًا من شريطين تشكل عند أعلى مستويات أغسطس الأخيرة (المستطيل المظلل). يحدث هذا عندما يتبع أسبوع طويل من اللون الأخضر أسبوع مماثل من اللون الأحمر النزولي. يُعَد النمط مؤشرًا موثوقًا به على انعكاس الاتجاه. وحقيقة تشكله عند مستوى المتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 أسبوع تضيف دليلاً إضافيًا على احتمالية تطور تحرك هبوطي.
المؤشر الاقتصادي
رواتب القطاع غير الزراعي
يقدم تقرير الرواتب غير الزراعية عدد الوظائف الجديدة التي تم إنشاؤها في الولايات المتحدة خلال الشهر السابق في جميع الشركات غير الزراعية؛ ويتم إصداره من قبل مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS). يمكن أن تكون التغييرات الشهرية في الرواتب متقلبة للغاية. يخضع الرقم أيضًا لمراجعات قوية، والتي يمكن أن تؤدي أيضًا إلى تقلبات في لوحة الفوركس. بشكل عام، يُنظر إلى القراءة المرتفعة على أنها صعودية للدولار الأمريكي (USD)، في حين يُنظر إلى القراءة المنخفضة على أنها هبوطية، على الرغم من أن مراجعات الأشهر السابقة ومعدل البطالة ذات صلة مثل الرقم الرئيسي. وبالتالي، يعتمد رد فعل السوق على كيفية تقييم السوق لجميع البيانات الواردة في تقرير مكتب إحصاءات العمل ككل.
اقرأ المزيد.