- حقق زوج العملات EUR/USD مكاسب طفيفة يوم الجمعة، لكنه لا يزال منخفضًا خلال الأسبوع.
- لا تزال معنويات السوق مدعومة بآمال خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- من المقرر صدور بيانات التضخم الرئيسية في الاتحاد الأوروبي الأسبوع المقبل قبل قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة.
استقر زوج اليورو/الدولار الأميركي يوم الجمعة، حيث ارتفع بنحو خُمس واحد في المائة عند الجرس، لكنه أنهى الأسبوع بأكمله باللون الأحمر، ليضاف إلى انخفاض دام أسبوعين بنحو 1.12% من أعلى إلى أسفل. ويواصل الزوج التقلب مع استعداد المستثمرين لقرار آخر من مجلس الاحتياطي الفيدرالي بشأن أسعار الفائدة وتحديث رئيسي بشأن أرقام التضخم الأوروبية، في حين يحاول متداولو اليورو تقييم احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب البنك المركزي الأوروبي مرة أخرى.
توقعات الأسبوع المقبل: كل الأنظار تتجه إلى قرار بنك الاحتياطي الفيدرالي وتقرير الوظائف غير الزراعية
في الأسبوع المقبل، ستنخفض أرقام التضخم الرئيسية لمؤشر أسعار المستهلك الموحد للاتحاد الأوروبي يوم الأربعاء، مما يمنح المستثمرين نظرة أساسية حول متى يمكنهم توقع خفض أسعار الفائدة من قبل البنك المركزي الأوروبي بعد أن خفض صناع السياسات أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في يونيو. ومن المتوقع أن يتراجع التضخم الرئيسي لمؤشر أسعار المستهلك الموحد للاتحاد الأوروبي للسنة المنتهية في يوليو إلى 2.3% من 2.5% على أساس سنوي.
ومن ناحية أخرى، من المقرر أن يصدر بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي بيانه الأخير بشأن أسعار الفائدة يوم الأربعاء. ومن المتوقع على نطاق واسع أن يبقي البنك المركزي الأميركي على أسعار الفائدة دون تغيير في يوليو/تموز، لكن المستثمرين سيراقبون أي تحولات كبيرة في خطاب صناع السياسات. ومن المقرر أيضا أن يصدر تقرير الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة يوم الجمعة المقبل، وهو نقطة بيانات رئيسية لتحديد احتمالات صدور بيان بشأن أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول.
ظل التضخم الأساسي لأسعار الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة دون تغيير عند 2.6% على أساس سنوي في يونيو/حزيران، متحديًا توقعات السوق المتوسطة بانخفاض طفيف إلى 2.5%. كما ارتفع التضخم في أسعار الاستهلاك الشخصي على المدى القصير في يونيو/حزيران، ليرتفع إلى 0.2% من 0.1% المتوقعة.
انخفض مؤشر ثقة المستهلك لجامعة ميشيغان إلى 66.4 في يوليو، مسجلاً أدنى مستوى له في ثمانية أشهر، وهو أقل من الانخفاض المتوقع عند 66.0، لكنه لا يزال أقل من 68.4 السابق. بالإضافة إلى ذلك، ارتفعت توقعات التضخم الاستهلاكي لجامعة ميشيغان لمدة 5 سنوات إلى 3.0% في يوليو، ارتفاعًا من 2.9% السابقة.
وعلى الرغم من المؤشرات المختلفة التي تشير إلى زيادة محتملة في الضغوط التضخمية، خلصت السوق يوم الجمعة إلى أن البيانات لا تستحق قلقًا كبيرًا. ونتيجة لذلك، تحول معنويات السوق مرة أخرى نحو الأصول الأكثر خطورة، واستمرت الآمال في خفض أسعار الفائدة في سبتمبر. ووفقًا لأداة FedWatch التابعة لـ CME، لا تزال أسواق أسعار الفائدة تتوقع موقفًا ثابتًا من لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية (FOMC) في 31 يوليو، مع احتمال بنسبة 100٪ لخفض لا يقل عن 25 نقطة أساس في 18 سبتمبر. هناك أيضًا جزء من المشاركين في السوق يظهرون تفاؤلًا بخفض مزدوج في سبتمبر، مع احتمال بنسبة 12٪ لخفض بمقدار 50 نقطة أساس.
سعر اليورو هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغير في قيمة اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الدولار الأسترالي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | نذل – وغد | الدولار الاسترالي | دولار نيوزيلندي | فرنك سويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.24% | 0.36% | -2.29% | 0.87% | 2.11% | 2.20% | -0.44% | |
| يورو | -0.24% | 0.10% | -2.55% | 0.58% | 1.90% | 1.87% | -0.74% | |
| GBP | -0.36% | -0.10% | -2.75% | 0.46% | 1.80% | 1.76% | -0.88% | |
| ين يابانى | 2.29% | 2.55% | 2.75% | 3.27% | 4.57% | 4.52% | 1.80% | |
| نذل – وغد | -0.87% | -0.58% | -0.46% | -3.27% | 1.32% | 1.30% | -1.32% | |
| الدولار الاسترالي | -2.11% | -1.90% | -1.80% | -4.57% | -1.32% | -0.03% | -2.63% | |
| دولار نيوزيلندي | -2.20% | -1.87% | -1.76% | -4.52% | -1.30% | 0.03% | -2.56% | |
| فرنك سويسري | 0.44% | 0.74% | 0.88% | -1.80% | 1.32% | 2.63% | 2.56% |
تُظهر خريطة الحرارة نسب التغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار عملة التسعير من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروضة في المربع ستمثل EUR (الأساس)/USD (التسعير).
التوقعات الفنية لزوج اليورو/الدولار الأمريكي
على الرغم من العثور على موطئ قدم ضئيل وتحقيق مكاسب ضئيلة يوم الجمعة، لا يزال الزوج عند الجانب المنخفض من قناة هبوطية على الشموع اليومية حيث يكافح الثيران لإيجاد الزخم. تميل احتمالات الاتجاه العام لصالح المشترين حيث يستمر تحرك السعر في الصمود فوق المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA) عند 1.0795، لكن فرص الصعود تتبخر حيث ينزلق زوج اليورو/الدولار الأمريكي مرة أخرى من القمم الأخيرة التي فشلت في الوصول إلى مستوى 1.0950.
مع وصول آخر قاع رئيسي للزوج إلى حوالي 1.0700، فإن الخسارة تقع على عاتق المزايدون حيث يستمر الضغط القصير في التراكم ومحاولة سحب زوج اليورو/الدولار الأمريكي إلى الجانب المنخفض مرة أخرى.
الرسم البياني للساعة لزوج EUR/USD
الرسم البياني اليومي لزوج EUR/USD
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة المتداولة في الدول العشرين الأعضاء في الاتحاد الأوروبي والتي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهو ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. في عام 2022، شكل 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار أمريكي في اليوم. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولاً في العالم، حيث يمثل ما يقدر بنحو 30% من جميع المعاملات، يليه زوج EUR/JPY (4%) وزوج EUR/GBP (3%) وزوج EUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل المهمة الأساسية للبنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار، مما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع أسعار فائدة أعلى – اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في اجتماعات تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
إن بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها من خلال المؤشر المنسق لأسعار المستهلك، تشكل مقياساً اقتصادياً مهماً لليورو. فإذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي البالغ 2%، فإن هذا يفرض على البنك المركزي الأوروبي رفع أسعار الفائدة لإعادة السيطرة عليه. وعادة ما يستفيد اليورو من أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيداع أموالهم.
إن البيانات الصادرة تقيس صحة الاقتصاد وقد تؤثر على اليورو. ويمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات في قطاعي التصنيع والخدمات والتوظيف واستطلاعات معنويات المستهلكين أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي مفيد لليورو. فهو لا يجتذب المزيد من الاستثمارات الأجنبية فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، وهو ما من شأنه أن يعزز اليورو بشكل مباشر. وإلا، فإذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. وتعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75% من اقتصاد منطقة اليورو.
هناك بيانات هامة أخرى تصدر عن اليورو، وهي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة زمنية معينة. فإذا أنتجت الدولة صادرات مطلوبة بشدة، فإن عملتها ستكتسب قيمة بحتة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه السلع. وبالتالي، فإن الميزان التجاري الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للميزان السلبي.