- تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 1.5% بعد أن قرر البنك المركزي الياباني رفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية.
- قرر بنك اليابان رفع أسعار الفائدة للمرة الثانية منذ عام 2007.
- حددت أحدث مناقشات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة الشروط اللازمة لخفض الفائدة في سبتمبر/أيلول.
انخفض زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني بنسبة 1.5% يوم الأربعاء، مواصلاً بذلك الانخفاض الأخير بعد أن أعلن بنك اليابان عن زيادة مفاجئة في أسعار الفائدة في الساعات الأولى من جلسة التداول يوم الأربعاء. وهذه هي الزيادة الثانية في أسعار الفائدة من جانب بنك اليابان منذ عام 2007، كما أصبحت أسعار الفائدة اليابانية أعلى من الصفر للمرة الأولى منذ سبتمبر/أيلول 2010.
أبقت أحدث قرارات مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن أسعار الفائدة مستقرة خلال اجتماع يوليو/تموز كما توقعت الأسواق على نطاق واسع، مع تسليط رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الضوء على ما يجب أن يحدث في البيانات الأمريكية قبل أن يبدأ البنك المركزي الأمريكي في خفض أسعار الفائدة.
ملخص يومي لمحركات السوق: زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني ينخفض إلى ما دون 151.00 مع تقييم المستثمرين لآمال خفض أسعار الفائدة
- فاجأ بنك اليابان الأسواق برفع أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية للمرة الثانية هذا العام، مما رفع أسعار الفائدة فوق الصفر إلى 0.25%.
- قرر بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي إبقاء أسعار الفائدة في يوليو/تموز مستقرة عند 5.25% – 5.5%.
- اقرأ المزيد: جيروم باول يعلق على توقعات السياسة بعد الإبقاء على إعدادات السياسة دون تغيير
- أبقت أسواق أسعار الفائدة توقعات خفض أسعار الفائدة في سبتمبر/أيلول عند السقف، مع احتمالات 100% لخفض أسعار الفائدة بمقدار ربع نقطة مئوية على الأقل في 18 سبتمبر/أيلول.
- على الرغم من رفع أسعار الفائدة من قبل بنك اليابان، فقد قلص البنك المركزي الياباني أيضًا برنامج شراء الأصول أقل من المتوقع، مما حد من إمكانات الارتفاع من رفع أسعار الفائدة.
التحليل الفني: زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني يواصل التراجع في الوقت الحالي
تراجع زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى مستوى 150.00 للمرة الأولى منذ مارس/آذار، حيث انخفض بنسبة 1.5% يوم الأربعاء وهبط إلى ما دون المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم بعد انجراف ثابت نحو الجانب الصعودي منذ يناير/كانون الثاني. وانخفض الزوج بنسبة 7.6% من الذروة إلى القاع بعد أن سجل أعلى مستوياته في عدة عقود في وقت سابق من هذا الشهر، مدفوعًا بسلسلة من “التدخلات” المشتبه بها من جانب بنك اليابان ووزارة المالية اليابانية.
ستنتظر الأسواق لمعرفة الوضع في المستقبل، لكن لن يتطلب الأمر الكثير من الضغط الشرائي حتى تدفع الأسواق زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني إلى الجانب الشمالي من المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 152.40. تم تسعير أرضية فنية بالقرب من 147.50 عند أدنى مستوى في مارس، مع انتظار أدنى مستوى في عام 2024 أعلى بقليل من 140.00 أدناه.
الرسم البياني اليومي لزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات للسياسة النقدية سنويًا، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولًا من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.