- تراجعت الروبية الهندية (INR) خلال جلسة التداول الأوروبية المبكرة يوم الثلاثاء.
- انخفض معدل التضخم في مؤشر أسعار الجملة في الهند إلى 1.31% على أساس سنوي في أغسطس/آب من 2.04% في يوليو/تموز، وهو ما يقل عن التوقعات البالغة 1.80%.
- الطلب المتجدد على الدولار الأمريكي وارتفاع أسعار النفط يقوضان قيمة الروبية الهندية؛ والتوقعات المتزايدة بخفض أعمق لأسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي قد تحد من انخفاضها.
- ستكون بيانات مبيعات التجزئة الأمريكية هي الحدث الأبرز في وقت لاحق من يوم الثلاثاء.
انخفضت الروبية الهندية (INR) يوم الثلاثاء، لتكسر سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام. وانخفض التضخم المستند إلى مؤشر أسعار الجملة في الهند (WPI) إلى 1.31% على أساس سنوي في أغسطس من 2.04% في القراءة السابقة. وجاء هذا الرقم أقل من إجماع السوق البالغ 1.80%، وفقًا لأحدث البيانات الرسمية الصادرة يوم الثلاثاء. ويتم تداول الروبية الهندية بخسائر طفيفة استجابة لتقرير التضخم الهندي الأكثر برودة.
وفي الوقت نفسه، يثقل الطلب القوي على الدولار الأميركي من جانب المستوردين المحليين، وخاصة شركات النفط، كاهل العملة المحلية. وبالإضافة إلى ذلك، فإن انتعاش أسعار النفط الخام قد يحد من ارتفاع قيمة الروبية الهندية، حيث تعد الهند ثالث أكبر مستهلك للنفط بعد الولايات المتحدة والصين.
ومع ذلك، فإن الرهانات الأكثر ثباتًا على خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وضعف الدولار الأمريكي، وتدفقات الأموال الأجنبية الكبيرة إلى الأسهم الهندية قد تدعم ارتفاع قيمة الروبية الهندية. وفي المستقبل، سيراقب المستثمرون مبيعات التجزئة الأمريكية يوم الثلاثاء. ومن المتوقع أن يرتفع الرقم بنسبة 0.2% على أساس شهري في أغسطس مقابل ارتفاع بنسبة 1.0% في يوليو.
ملخص يومي لمحركات السوق: الروبية الهندية تبدو ضعيفة مع انتظار المتداولين للأحداث الرئيسية
- وقالت الحكومة إن “معدل التضخم الإيجابي في أغسطس 2024 يرجع في المقام الأول إلى زيادة أسعار المواد الغذائية ومنتجات الأغذية المصنعة والتصنيع الآخر وتصنيع المنسوجات وتصنيع الآلات والمعدات وما إلى ذلك”.
- من المتوقع أن ينمو اقتصاد الهند بمعدل حوالي 7.5% أو أكثر، وفقًا لمحافظ بنك الاحتياطي الهندي شاكتيكانتا داس. يتجاوز هذا التوقع توقعات بنك الاحتياطي الهندي الحالية البالغة 7.2% للسنة المالية الجارية.
- ارتفع مؤشر إمباير ستيت الصناعي في نيويورك بالولايات المتحدة إلى 11.5 في سبتمبر/أيلول مقارنة بانخفاض بلغ 4.7 في أغسطس/آب، وهو أفضل من التقديرات التي أشارت إلى انخفاض بنسبة 3.9%.
- تظهر العقود الآجلة لصناديق الاحتياطي الفيدرالي أن المستثمرين يراهنون بشكل متزايد على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس بدلاً من 25 نقطة أساس. ويضع المتداولون الآن احتمالات بنحو 67% لخفض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، ارتفاعًا من 50% يوم الجمعة، وفقًا لأداة CME FedWatch.
- وقال محللون في بنك آي إن جي “كنا نفضل خفض الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس، لكن أحدث أرقام الوظائف والتضخم تشير إلى أن المسؤولين من المرجح أن يصوتوا لصالح خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس”.
التحليل الفني: لا يزال زوج USD/INR يحافظ على توقعاته البناءة
تراجعت قيمة الروبية الهندية خلال اليوم. ووفقًا للرسم البياني اليومي، تظل التوقعات الصعودية لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية كما هي حيث يظل السعر فوق المتوسط المتحرك الأسي الرئيسي لمدة 100 يوم (EMA). ومع ذلك، لا يمكن استبعاد المزيد من الانخفاض حيث يقف مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا في منطقة هبوطية أسفل خط الوسط.
الاختراق الحاسم فوق منطقة 83.90-84.00، مستوى الدعم الذي تحول إلى مقاومة والعلامة النفسية، قد يحفز ارتدادًا آخر إلى حاجز الصعود الفوري حول 84.50.
على الجانب السلبي، يعمل أدنى مستوى سجله الزوج في 16 سبتمبر عند 83.82 كمستوى دعم أولي لزوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية. وأي بيع لاحق أسفل هذا المستوى من شأنه أن يعرض الزوج لخطر المتوسط المتحرك الأسي لمدة 100 يوم عند 83.64.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع سعر سلة ممثلة من السلع والخدمات. وعادة ما يتم التعبير عن التضخم العام كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلبًا مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه خبراء الاقتصاد وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، والتي تم تفويضها بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، وعادة ما يكون حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة زمنية. وعادة ما يتم التعبير عنه كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري وسنوي. مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستبعد مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإن هذا يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس صحيح عندما ينخفض إلى أقل من 2%. ونظرًا لأن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية للعملة، فإن ارتفاع التضخم يؤدي عادة إلى قوة العملة. والعكس صحيح عندما ينخفض التضخم.
ورغم أن هذا قد يبدو غير منطقي، فإن ارتفاع معدلات التضخم في أي بلد يرفع قيمة عملته، والعكس صحيح في حالة انخفاض معدلات التضخم. ويرجع هذا إلى أن البنك المركزي يرفع أسعار الفائدة عادة لمكافحة ارتفاع معدلات التضخم، وهو ما يجتذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الباحثين عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصل الذي يلجأ إليه المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وفي حين أن المستثمرين غالبًا ما يشترون الذهب كملاذ آمن في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأحيان. وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا، فإن البنوك المركزية سترفع أسعار الفائدة لمكافحته. أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من التكلفة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تدر فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. وعلى الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر جدوى.