ملخص أرباح شهر نوفمبر: شركة ديزني أنظف وأكثر رشاقة
كان ربع شهر تشرين الثاني (نوفمبر) لشركة ديزني بمثابة نقطة انعطاف واضحة للشركة. وأكدت الإدارة مجددًا أن التحول الذي دام عدة سنوات يكتسب زخمًا مدفوعًا التحكم المنضبط في التكاليف، والتقدم المتدفق المربح، وطلب التجارب المرنة.
جاء EPS المعدل قبل التوقعات، معززة ارتفاع الدخل التشغيلي للمتنزهات والتجارب و تدفق الخسائر تضييق أسرع من المتوقع.
الشركة الموجهة ل نمو ربحية السهم برقم مزدوج في السنة المالية 26، مما يؤكد الثقة في امتيازاتها الأساسية، وقاعدة تكلفة أصغر حجمًا، وتوسيع ربحية DTC. سلط الرئيس التنفيذي بوب إيجر الضوء على إطلاق تطبيق ESPN المستقل القادم والموجة التالية من الإصدارات الرائجة باعتبارها محورية لإعادة إشعال النمو.
الإعداد الفني: علامة على وشك الحل
مخطط ديزني هو اللف بإحكام داخل علم الثور الكلاسيكي، والتقنيات تشير إلى ذلك الحكة لكسر أعلى.
- حركة السعر: لقد ديس استعاد كلاً من VWAPs الراسية– أحدهما مستمد من أدنى مستوى دافع في يوليو، والآخر من الارتفاع التصحيحي الأخير. هذه إشارة قوية على ذلك المشترين يستعيدون السيطرة وهذا تم استيعاب العرض.
- بناء: لقد تم تعزيز السهم في علم محدد جيدًا تقريبًا 110-116 دولارًا، بعد ارتفاعه القوي في الربع الثالث.
- دَفعَة: مع ثبات مؤشر القوة النسبية فوق 50 وتراجع حجم التداول عند الانخفاضات، ضغط الزخم يمهد الطريق للتحرك.
مستوى الزناد: إغلاق يومي حاسم فوق 116 دولارًا سيؤكد الاختراق، ويستهدف قاعدة العلم بالقرب من 124 دولارًا– وهو المستوى الذي يتزامن مع المقاومة السابقة من منتصف عام 2023.
منطقة الدعم: يشاهد 110-111 دولارًا كدعم على المدى القريب. قد يشير الانخفاض المستمر أدناه إلى تأخر إعداد الاختراق، وليس إبطاله.
باختصار: مخطط ديزني هو جرح بناء– نوع الإعداد الذي يسبق غالبًا توسيع النطاق.
المحفزات التي يمكن أن تدعم التحرك نحو 124 دولارًا
دورتا الأرباح التاليتان محملتان بالإمكانات مشغلات مراجعة EPS التي يمكن أن تؤجج الاختراق:
الجري وESPN DTC Upside
- ما يجب مشاهدته: تطبيق ESPN المستقل والاعتماد عبر الحزم (Disney+/Hulu/ESPN+).
- لماذا يهم: يمكن أن يرتفع مزيج ARPU الأقوى أو ربحية ESPN DTC المبكرة قطاع الترفيه والرياضة OI و السنة المالية/السنة المالية+1 ربحية السهم المعدلة.
- عندما تكون مرئية: في وقت مبكر الربع القادمعبر المشتركين ومتوسط العائد لكل مستخدم (ARPU) واتجاهات الهامش.
الخبرات الجزء الزخم
- ما يجب مشاهدته: حضور المتنزهات، ونصيب الفرد من الإنفاق، وحجوزات الرحلات البحرية.
- لماذا يهم: حققت التجارب إيرادات تشغيلية قياسية في السنة المالية 25، ومع مصير ديزني و مفامرة توسيع القدرة، يمكن أن تضيف طباعة صعودية أخرى EPS الريح الخلفية.
- عندما تكون مرئية: الأرباح القادمة عبر الحجوزات الآجلة ومقاييس الإشغال.
أداء الاستوديو والمحتوى
- ما يجب مشاهدته: نتائج شباك التذاكر ل زوتوبيا 2, الصورة الرمزية: النار والرماد، و قصة لعبة 5.
- لماذا يهم: يمكن أن تعزز قائمة الإصدار القوية مبيعات/ترخيص المحتوى والقيادة مشاركة ديزني+، في حين أن الاختلالات يمكن أن تؤثر على الأرباح على المدى القريب.
- عندما تكون مرئية: مباشرة بعد الإصدار وينعكس في تقريري الأرباح التاليين.
حرف البدل: أي ممتدة نزاع النقل أو زبد التابعة في الرياضة / الخطي سيكون بمثابة رياح معاكسة على المدى القريب. يتضمن دليل الإدارة للسنة المالية 26 التحوط هنا، ولكن يجب على المستثمرين مراقبة تطورات التجديد.
الوجبات الجاهزة
ديزني هو معدة تقنيًا ومدعومة بشكل أساسي. مع استعادة السعر لكل من VWAPs ونمط العلم الذي يقترب من الدقة، يفضل الإعداد أ الاختراق نحو 124 دولارًا إذا قدمت المحفزات القادمة.
لو الربحية المتدفقة، أو قوة التجارب، أو دورة الفيلم الناجح التأكيد من خلال مكالمات الأرباح التالية، يمكن لـ DIS بسرعة إعادة تسعير أعلى– من المحتمل كسر العلم وبدء رحلة جديدة للأعلى.
في الوقت الراهن، 116 دولارًا هو المستوى الذي يجب التغلب عليه، و الربعين المقبلين الاحتفاظ بالأدلة التي تبرر ذلك.
ملخص:
- نمط: علم الثور مع VWAPs المستصلحة.
- مشغل: إغلاق > 116 دولارًا.
- هدف: 124 دولارًا.
- المحفزات: هوامش البث، نمو الخبرات، لائحة الأفلام الرائجة.
- توقيت: خلال دورات الأرباح 1-2 القادمة.