دببة الين الياباني ليست مستعدة للاستسلام بعد، وتتجاوز أدنى مستوياتها منذ عدة عقود

• انخفض الين الياباني لليوم الثاني على التوالي ويتعرض لضغوط من مجموعة من العوامل.
• الموقف الحذر لبنك اليابان والبيانات المحلية الضعيفة ونبرة المخاطرة الإيجابية تقوض الين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا.
• قوة الدولار الأمريكية المتفائلة المستوحاة من تقرير التوظيف بغير القطاع الزراعي (NFP) ترفع زوج دولار/ين USD/JPY مرة أخرى أقرب إلى أعلى مستوى له منذ عدة عقود.

لا يزال الين الياباني (JPY) تحت بعض ضغوط البيع لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين ويقبع فوق أدنى مستوى له منذ عدة عقود قبيل الجلسة الأوروبية. يشير النهج الحذر الذي يتبعه بنك اليابان تجاه المزيد من تشديد السياسة إلى أن الفجوة بين أسعار الفائدة الأمريكية واليابانية ستظل واسعة. هذا، إلى جانب تخفيف التوترات الجيوسياسية ونغمة المخاطرة الإيجابية بشكل عام، يسحب الين الياباني كملاذ آمن بعيدًا عن أعلى مستوى خلال أسبوعين الذي لمسه مقابل نظيره الأمريكي يوم الجمعة.

وفي الوقت نفسه، أشار تقرير الوظائف الأمريكي المتفائل الذي صدر يوم الجمعة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) قد يؤجل خفض أسعار الفائدة ويظل داعمًا لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة. يساعد هذا الدولار الأمريكي (USD) في جذب بعض المشترين ويتضح أنه عامل آخر يعمل بمثابة الريح الخلفية لزوج دولار/ين USD/JPY. ومع ذلك، فإن التكهنات بأن السلطات اليابانية سوف تتدخل في الأسواق لوقف أي ضعف إضافي في الين الياباني قد تحد من مكاسب زوج العملات قبل الإصدارات المهمة هذا الأسبوع من الولايات المتحدة.

محركات السوق في الملخص اليومي: يبدو الين الياباني ضعيفًا وسط التوقعات الحذرة لبنك اليابان ونبرة المخاطرة الإيجابية

• أدى النهج الحذر الذي اتبعه بنك اليابان (BoJ) تجاه المزيد من تشديد السياسة، إلى جانب بيانات الأجور الضعيفة من اليابان، إلى انخفاض الين الياباني لليوم الثاني على التوالي يوم الاثنين.
• اتخذ بنك اليابان نبرة متشائمة في نهاية اجتماع السياسة النقدية في مارس ولم يصل إلى حد تقديم أي توجيهات بشأن الخطوات المستقبلية أو وتيرة تطبيع السياسة.
• أفادت وزارة العمل أن الأجور الحقيقية المعدلة حسب التضخم للعمال اليابانيين انخفضت بنسبة 1.3٪ في فبراير مقارنة بالعام السابق مقارنة بالانخفاض المعدل في الشهر السابق بنسبة 1.1٪.
• أظهرت البيانات التي نشرتها وزارة المالية أن الحساب الجاري الياباني ارتفع إلى 2.64 تريليون ين في فبراير، وهو أعلى مستوى منذ أكتوبر من العام الماضي، على الرغم من أنه كان أقل من التقديرات المتفق عليها.
• التقارير التي تفيد بإحراز تقدم في محادثات وقف إطلاق النار في غزة عززت ثقة المستثمرين وتبين أنها عامل آخر يقوض الطلب على الين الياباني كملاذ آمن.
• واصل المسؤولون الحكوميون اليابانيون جهودهم للدفاع عن العملة المحلية، على الرغم من أنهم لم يفعلوا سوى القليل لإثارة إعجاب ثيران الين الياباني أو إعاقة حركة زوج الدولار الأمريكي/الين الياباني (USD/JPY) للأعلى.
• يستمد الدولار الأمريكي الدعم من بيانات الوظائف الأمريكية المتفائلة التي صدرت يوم الجمعة، والتي أجبرت المستثمرين على تقليص رهاناتهم على خفض سعر الفائدة في يونيو من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• أظهر تقرير NFP المعروف أن الاقتصاد الأمريكي أضاف 303 ألف وظيفة في مارس وانخفض معدل البطالة إلى 3.8% من 3.9% في الشهر السابق.
• وفي الوقت نفسه، تعطي البيانات بنك الاحتياطي الفيدرالي سببًا إضافيًا للبقاء صبورًا وغيرت احتمالات تخفيض أسعار الفائدة هذا العام من ثلاثة إلى اثنين، مما يدفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع.
• يتحول تركيز السوق الآن إلى إصدار أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي لشهر مارس/آذار، المقرر صدورها يوم الأربعاء، والتي سيتبعها محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة.
• سيبحث المستثمرون عن المزيد من الإشارات حول التخفيضات المحتملة في أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2024 قبل تحديد المراكز للمرحلة التالية من الحركة الاتجاهية للدولار وزوج الدولار الأمريكي/الين الياباني.

التحليل الفني: يحتاج زوج دولار/ين USD/JPY إلى تجاوز مستوى 152.00، أو أعلى مستوى خلال عدة عقود حتى يستعيد المضاربون على الارتفاع السيطرة

من منظور فني، قد لا يزال المضاربون على الارتفاع ينتظرون القوة المستمرة والقبول فوق علامة 152.00 قبل وضع رهانات جديدة. ونظرًا لأن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، فقد يستأنف زوج دولار/ين USD/JPY بعد ذلك اتجاهه الصعودي الذي شهده خلال الشهر الماضي أو نحو ذلك من أدنى مستوى في مارس.

على الجانب الآخر، يبدو أن المنطقة الأفقية 151.30 تحمي الاتجاه الهبوطي المباشر قبل علامة 151.00. ستكشف بعض عمليات البيع اللاحقة عن قاع يوم الجمعة، حول منطقة 150.30. ويتبع ذلك المستوى النفسي 150.00، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم فسوف يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين. قد ينزلق زوج دولار/ين USD/JPY بعد ذلك إلى منطقة 149.35-149.30 في طريقه إلى مستوى 149.00.