- وينتظر المستثمرون بيانات التضخم الأمريكية لتشكيل توقعاتهم بشأن تخفيف وتيرة الدورة.
- يشير الإجماع إلى بدء دورة التيسير اعتبارًا من يونيو بعد بيانات التوظيف غير الزراعية غير الزراعية يوم الجمعة.
- ولن تصدر الولايات المتحدة أي تقارير ذات صلة في جلسة يوم الاثنين.
يتم تداول مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) عند 102.80 مع مكاسب طفيفة في جلسة الاثنين. وعلى الرغم من لهجة باول الحذرة وأرقام التوظيف المختلطة، فمن المتوقع أن يتأثر الموقف المستقبلي لبنك الاحتياطي الفيدرالي بشأن تخفيف أسعار الفائدة إلى حد كبير ببيانات التضخم الأمريكية المقرر نشرها يوم الثلاثاء.
شهد سوق العمل الأمريكي أداءً متباينًا في فبراير. وعلى الرغم من ارتفاع معدل البطالة، إلا أن أرقام الدخل تراجعت بشكل طفيف، في حين تسارعت وتيرة خلق فرص العمل. ولم يشهد تخفيف التوقعات تغييرات كبيرة، ولا يزال الإجماع يتوقع التخفيض الأول من بنك الاحتياطي الفيدرالي في يونيو.
محركات السوق اليومية الموجزة: يرى مؤشر DXY بعض الاتجاه الصعودي حيث تستعد الأسواق لمؤشر أسعار المستهلك
- يبدو أن التأثير المزدوج لخطاب باول إلى جانب بيانات التوظيف المختلطة يحد من أي حركة صعودية للدولار الأمريكي.
- يحافظ المستثمرون على توقعاتهم ثابتة بشأن خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لسعر الفائدة في يونيو، ويتوقعون تخفيفًا إجماليًا قدره 100 نقطة أساس لهذا العام.
- تشكل بيانات هذا الأسبوع خطرًا غير متوازن على الدولار، حيث أن ضعف التضخم أو بيانات مبيعات التجزئة من فبراير ستدعم الحجة الداعية إلى خفض سعر الفائدة في يونيو.
- وتشهد عوائد سندات الخزانة الأمريكية ارتفاعًا، حيث يتم تداولها عند 4.51%، و4.07%، و4.09% للسندات لأجل عامين و5 أعوام و10 أعوام على التوالي.
التحليل الفني DXY: يعرض مؤشر DXY إشارة إلى عودة الصعود، ولا يزال الدببة هم المسيطرين
تعكس المؤشرات على الرسم البياني اليومي مشاعر مختلطة في السوق. لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) في المنطقة السلبية، لكن المنحدر الإيجابي يشير إلى عودة صعودية، مما يشير إلى أن زخم البيع قد يضعف.
في حين أن تباعد تقارب المتوسط المتحرك (MACD) يقع في منطقة من القضبان الحمراء المسطحة، فإن هذا يعني أيضًا أن الدببة يفقدون ميزة البيع، مما قد يمهد الطريق لتصحيح صعودي طفيف.
يؤكد سيناريو المتوسطات المتحركة البسيطة (SMAs) أيضًا على الاتجاه الهبوطي، مع رسم DXY أسفل المتوسطات المتحركة البسيطة 20 و100 و200 يوم. وهذا يدعم هيكل السوق الهبوطي السائد، ولكن لا يمكن استبعاد الإشارات المتزامنة للانعكاس الصعودي تمامًا.
ومع ذلك، بعد خسارة 1٪ الأسبوع الماضي، لا تزال التوقعات قصيرة المدى لمؤشر DXY أكثر ميلًا إلى الجانب الهبوطي. ومع ذلك، يبدو أن الحركة التنازلية تأخذ أنفاسها، وإذا تعززت المؤشرات الصعودية، فقد يحاول المشترون السيطرة في المستقبل القريب.
الأسئلة الشائعة حول أسعار الفائدة الأمريكية
تفرض المؤسسات المالية أسعار الفائدة على القروض المقدمة للمقترضين ويتم دفعها كفائدة للمدخرين والمودعين. وهي تتأثر بمعدلات الإقراض الأساسية، التي تحددها البنوك المركزية استجابة للتغيرات في الاقتصاد. تتمتع البنوك المركزية عادة بتفويض لضمان استقرار الأسعار، وهو ما يعني في أغلب الحالات استهداف معدل تضخم أساسي يبلغ نحو 2%.
وإذا انخفض التضخم إلى ما دون الهدف، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة الأساسية على الإقراض، بهدف تحفيز الإقراض وتعزيز الاقتصاد. إذا ارتفع التضخم بشكل كبير فوق 2٪، فإن ذلك يؤدي عادة إلى قيام البنك المركزي برفع أسعار الإقراض الأساسية في محاولة لخفض التضخم.
تساعد أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عام على تقوية عملة الدولة لأنها تجعلها مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم.
تؤثر أسعار الفائدة المرتفعة بشكل عام على سعر الذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة لحيازة الذهب بدلاً من الاستثمار في أصول تحمل فائدة أو وضع أموال نقدية في البنك.
إذا كانت أسعار الفائدة مرتفعة فإن ذلك عادة ما يؤدي إلى ارتفاع سعر الدولار الأمريكي (USD)، وبما أن الذهب يتم تسعيره بالدولار، فإن هذا له تأثير على خفض سعر الذهب.
سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية هو سعر الفائدة لليلة واحدة الذي تقرض به البنوك الأمريكية بعضها البعض. وهو السعر الرئيسي الذي يتم تحديده كثيرًا من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في اجتماعات اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة. تم تعيينه كنطاق، على سبيل المثال 4.75%-5.00%، على الرغم من أن الحد الأعلى (في هذه الحالة 5.00%) هو الرقم المقتبس.
يتم تتبع توقعات السوق لسعر الفائدة المستقبلي على الأموال الفيدرالية من خلال أداة CME FedWatch، والتي تحدد كيفية تصرف العديد من الأسواق المالية تحسبًا لقرارات السياسة النقدية المستقبلية للاحتياطي الفيدرالي.
