ارتفع مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا (CPI) بنسبة 0.2 ٪ من QOQ في الربع الرابع (Q4) من 2024 ، مقارنة مع الزيادة بنسبة 0.2 ٪ في الربع الثالث ، وفقًا لآخر البيانات التي نشرها المكتب الأسترالي للإحصاء (ABS) يوم الأربعاء . كان إجماع السوق لنمو 0.3 ٪ في الفترة المبلغ عنها.
سنويًا ، انخفض تضخم CPI في أستراليا إلى 2.4 ٪ في الربع الرابع من الطباعة السابقة البالغة 2.8 ٪ وأقل من إجماع السوق البالغ 2.5 ٪.
ارتفع معدل مؤشر أسعار المستهلك المتقلص RBA لـ Q4 بنسبة 0.5 ٪ و 3.2 ٪ على أساس ربع سنوي وسنوي ، على التوالي. قدرت الأسواق زيادة بنسبة 0.6 ٪ QOQ و 3.3 ٪ على أساس سنوي في الربع إلى ديسمبر.
ارتفع تضخم مؤشر أسعار المستهلك الشهري إلى 2.5 ٪ على أساس سنوي في ديسمبر مقابل 2.5 ٪ متوقعة والقراءة السابقة بنسبة 2.3 ٪.
رد فعل AUD/USD على بيانات مؤشر أسعار المستهلك في أستراليا
يجذب الدولار الأسترالي (AUD) بعض البائعين بعد بيانات التضخم من أستراليا. يخسر زوج AUD/USD 0.41 ٪ في اليوم للتداول عند 0.6230 ، في وقت الصحافة.
AUD/USD 15 دقيقة الرسم البياني
سعر الدولار الأسترالي هذا الأسبوع
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية للتغيير في الدولار الأسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. كان الدولار الأسترالي الأضعف ضد الفرنك السويسري.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | CAD | Aud | ين يابانى | NZD | CHF | |
| دولار أمريكي | 0.34 ٪ | 0.12 ٪ | 0.09 ٪ | 0.63 ٪ | -0.08 ٪ | 0.46 ٪ | -0.31 ٪ | |
| يورو | -0.34 ٪ | -0.21 ٪ | -0.25 ٪ | 0.29 ٪ | -0.42 ٪ | 0.13 ٪ | -0.64 ٪ | |
| GBP | -0.12 ٪ | 0.21 ٪ | -0.04 ٪ | 0.49 ٪ | -0.21 ٪ | 0.34 ٪ | -0.44 ٪ | |
| CAD | -0.09 ٪ | 0.25 ٪ | 0.03 ٪ | 0.53 ٪ | -0.17 ٪ | 0.37 ٪ | -0.39 ٪ | |
| Aud | -0.63 ٪ | -0.29 ٪ | -0.51 ٪ | -0.53 ٪ | -0.70 ٪ | -0.16 ٪ | -0.94 ٪ | |
| ين يابانى | 0.10 ٪ | 0.43 ٪ | 0.20 ٪ | 0.17 ٪ | 0.71 ٪ | 0.55 ٪ | -0.23 ٪ | |
| NZD | -0.46 ٪ | -0.13 ٪ | -0.34 ٪ | -0.37 ٪ | 0.17 ٪ | -0.55 ٪ | -0.78 ٪ | |
| CHF | 0.31 ٪ | 0.64 ٪ | 0.43 ٪ | 0.39 ٪ | 0.93 ٪ | 0.23 ٪ | 0.77 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقل على طول الخط الأفقي إلى الين الياباني ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل EUR (BASE)/JPY (اقتباس).
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 21:30 بتوقيت جرينتش كمعاينة لبيانات التضخم الأسترالية.
- من المتوقع أن يكون مؤشر أسعار المستهلك الشهري الأسترالي بنسبة 2.5 ٪ في ديسمبر.
- من المتوقع أن يخفف التضخم الفصلي في مؤشر أسعار المستهلك أقل من 3 ٪ ، مع اقتراب الأرقام الأساسية من هدف RBA.
- سيجتمع بنك الاحتياطي الأسترالي في 18 فبراير لاتخاذ قرار بشأن السياسة النقدية.
- يتقدم الدولار الأسترالي قبل الإعلان وسط كره المخاطر السائد.
ستقوم أستراليا بإصدار بيانات جديدة متعلقة بالتضخم يوم الأربعاء ، وتتوقع الأسواق المالية أن تخفف ضغوط الأسعار في نهاية عام 2024 ، مما يمهد الطريق لخفض سعر الفائدة في بنك أستراليا (RBA) عندما يجتمع في فبراير.
سينشر المكتب الأسترالي للإحصاء (ABS) مقاييس التضخم المختلفة: مؤشر أسعار المستهلك الفصلي (CPI) للربع الرابع من عام 2024 و CPI الشهري في ديسمبر ، والذي يقيس ضغوط الأسعار السنوية على مدار الاثني عشر شهرًا الماضية. يتضمن التقرير الفصلي متوسط مؤشر أسعار المستهلك ، وهو مقياس التضخم المفضل لدى RBA.
حافظت RBA على سعر النقود الرسمي (OCR) ثابتًا عند 4.35 ٪ منذ نوفمبر 2023 ، مدعيا أن التضخم يحتاج إلى “عودة” بشكل مستدام إلى نطاقه المستهدف من 2 ٪ – 3 ٪ قبل النظر في خفض الأسعار. عقد آخر اجتماع مجلس الإدارة في ديسمبر ، وادعى المسؤولون أنهم “يكتسبون الثقة” بأن التضخم يتحرك في الاتجاه الصحيح.
ومع ذلك ، تجدر الإشارة إلى أن RBA لديها تفويض مزدوج ، لأن العمالة الكاملة هي أيضًا جزء منها. ومع ذلك ، فإن أرقام التضخم ستكون حاسمة لتحديد ما إذا كان تخفيض سعر الفائدة قد وصل أخيرًا إلى الشواطئ الأسترالية.
ماذا تتوقع من أرقام معدل التضخم في أستراليا؟
من المتوقع أن يبلغ ABS أن مؤشر أسعار المستهلك الشهري ارتفع بنسبة 2.5 ٪ في العام إلى ديسمبر ، وهو أعلى من 2.3 ٪ المنشور في نوفمبر. من المتوقع أن يزداد مؤشر أسعار المستهلك الفصلي بنسبة 0.3 ٪ على ربع ربع (QOQ) ونسبة 2.5 ٪ على أساس سنوي (Yoy) في الربع الأخير من عام 2024. ، من المتوقع أن يرتفع بنسبة 3.3 ٪ على أساس سنوي في الربع الرابع ، مما يخفف من تقدم 3.5 ٪ نشر في الربع السابق.
أخيرًا ، من المتوقع أن يزداد متوسط مؤشر أسعار المستهلك المتوسطة RBA بنسبة 0.6 ٪ من QOQ ، وهو أدنى نتيجة ربع سنوية منذ منتصف عام 2011. ستكون الأرقام المتوقعة أقل من توقعات البنك المركزي ، مما يعزز احتمالات خفض سعر الفائدة عندما يجتمع مجلس الإدارة في فبراير.
ولكن الأمر لا يتعلق فقط بالتضخم في الهدف. كان النمو الاقتصادي في البلاد فاترة ، على أقل تقدير. ارتفع الناتج المحلي الإجمالي الأسترالي بنسبة 0.3 ٪ في الربع الثالث من عام 2024 ونسبة 0.8 ٪ منذ Q3 2023. قد لا يكون التقدم الاقتصادي جزءًا من ولاية RBA ، لكن لا يمكن للمسؤولين تجاهل آثار السياسة النقدية على النمو الاقتصادي.
وفي الوقت نفسه ، أصبح دونالد ترامب الرئيس السابع والأربعين للولايات المتحدة (الولايات المتحدة). تعهد الزعيم الجمهوري بفرض تعريفة هائلة على الواردات ، مما أثار مخاوف بشأن تكاليف التجارة العالمية.
في الآونة الأخيرة ، دفعت وزير الخزانة سكوت بيسنت إلى تعريفة عالمية جديدة على واردات الولايات المتحدة التي تبدأ من 2.5 ٪ وارتفاع تدريجياً ، حسبما ذكرت صحيفة فاينانشال تايمز يوم الاثنين. ومع ذلك ، استجاب الرئيس ترامب بسرعة بقوله إنه يريد الكثير من الرسوم الموحدة. يمكن أن تؤثر التعريفات على تكاليف التصنيع العالمية ، وبالتالي دفع التضخم إلى أعلى. مع وضع ذلك في الاعتبار ، قد تمتنع البنوك المركزية عن تقليص أسعار الفائدة.
ومع ذلك ، فإن الحرب التجارية لترامب ضد الصين قد تنتهي في نهاية المطاف إلى أستراليا. يجوز للرئيس الأمريكي دفع التعريفات إلى جميع المنافسين الرئيسيين ، ومع ذلك فإن الرافعة العليا ستكون على السلع والخدمات الصينية. مع وضع ذلك في الاعتبار ، لاحظت حاكم RBA ميشيل بولوك مؤخرًا أنه “إذا كانت هناك تعريفة كبيرة في الصين ، فمن المحتمل أن تحاول التجارة الصينية إيجاد طرق أخرى للعثور على منفذ. قد تكون أستراليا مستفيدة من ذلك. لذلك ، في الواقع ، قد نجد بعض الآثار المنهجية لأستراليا إذا كانت تطرح بهذه الطريقة. “
كيف يمكن أن يؤثر تقرير مؤشر أسعار المستهلك على AUD/USD؟
أرقام التضخم هي ، إذن ، حاسمة. سيؤدي تخفيف الضغوط التضخمية إلى جانب التعليقات الأخيرة لـ Bullock إلى تأجيج الرهانات على خفض معدل RBA في 18 فبراير.
بشكل عام ، ستكون أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأعلى صعوديًا بالنسبة لـ AUD وسط توقعات RBA المتزقة باستمرار. ومع ذلك ، فإن السيناريو المعاكس صالح أيضًا: يمكن أن يدفع تخفيف التضخم صانعي السياسة إلى التحول نحو موقف أكثر حدوثًا.
مع إصدار CPI ، يتداول زوج Aud/USD حوالي 0.6250 ، لأسفل ليوم ثانٍ على التوالي.
يقول فاليريا بيدناريك ، كبير المحللين في FXStreet: “زوج AUD/USD يكتسب جرًا هبوطيًا قبل أرقام مؤشر أسعار المستهلك الأسترالي وسط بيئة تكره المخاطر. الدولار الأمريكي أكثر ثباتًا حيث تهيمن المخاوف المتعلقة بالتعريفات على المجالس المالية. من المحتمل أن تكون الشرائح الإضافية نتيجة لبيانات التضخم كما هو متوقع أو أقل من التوقعات. على العكس من ذلك ، قد تؤدي الأرقام العليا من المرتقبة إلى بعض مكاسب AUD/USD على المدى القريب ، ولكن إذا سادت المخاوف ، فمن المحتمل أن تكون التقدم قصيرة الأجل. “
ويضيف Bednarik: “قد يسقط زوج Aud/USD نحو منطقة 0.6200 كرد فعل فوري على الأخبار ، في حين يعرض الاختراق الهبوطي 0.6164 ، وهو 17 يناير. إذا استسلم هذا المستوى ، فإن الهدف الهبوط التالي هو انخفاض 13 يناير عند 0.6130. القراءات الفنية في الرسم البياني اليومي تشير إلى إمكانات صعودية محدودة. ومع ذلك ، قد يؤدي الاسترداد الذي يتجاوز عتبة 0.6300 إلى اختبار الزوج 0.6330 من الأسعار قبل ظهور البيع الطازج. “
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم ارتفاع في سعر سلة تمثيلية للسلع والخدمات. عادةً ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (سنوي). يستبعد التضخم الأساسي عناصر أكثر تقلبًا مثل الطعام والوقود الذي يمكن أن يتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي يستهدفه البنوك المركزية ، والتي يتم تكليفها بالحفاظ على التضخم على مستوى يمكن التحكم فيه ، وعادة ما يكون حوالي 2 ٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) تغيير أسعار سلة السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. يتم التعبير عنه عادةً كتغيير نسبة مئوية على أساس شهر على أساس شهري (أمي) وعلى أساس سنوي (Yoy). CORE CPI هو الرقم الذي يستهدفه البنوك المركزية حيث يستبعد مدخلات الطعام والوقود المتطايرة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي أعلى من 2 ٪ ، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس بالعكس عندما يقل أقل من 2 ٪. نظرًا لأن ارتفاع أسعار الفائدة إيجابية بالنسبة للعملة ، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. العكس صحيح عندما يسقط التضخم.
على الرغم من أنه قد يبدو غير بديهي ، إلا أن التضخم العالي في بلد ما يدفع قيمة عملته والعكس صحيح لتخفيض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي عادة ما يرفع أسعار الفائدة لمكافحة التضخم الأعلى ، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لدخول أموالهم.
في السابق ، كان الذهب هو الأصول التي تحول المستثمرون إلى أوقات عالية من التضخم لأنها حافظت على قيمتها ، وفي حين أن المستثمرين لا يزالون في كثير من الأحيان يشترون الذهب لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات في السوق المتطرفة ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت . هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق. التوازن التجاري الذي هو الفرق بين ما تكسبه البلد من صادراتها مقابل ما يدفعه لوارداتها ، هو عامل آخر يمكن أن يؤثر على قيمة الدولار الأسترالي. إذا أنتجت أستراليا مطلوبة للغاية بعد الصادرات ، فستحصل عملتها على قيمة من فائض الطلب الذي تم إنشاؤه من المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء صادراتها مقابل ما تنفقه لشراء الواردات. لذلك ، يعزز رصيد التجارة الصافي الإيجابي AUD ، مع التأثير المعاكس إذا كان التوازن التجاري سلبيًا. بالنسبة لخصائصها الآمنة في أوقات الاضطرابات المتطرفة في السوق ، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الوقت. هذا لأنه عندما يكون التضخم مرتفعًا ، فإن البنوك المركزية ستضع أسعار الفائدة لمكافحتها. تعد أسعار الفائدة الأعلى سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من فرص التكلفة المتمثلة في الاحتفاظ بالذهبية في الأصول التي تحمل الفائدة أو وضع الأموال في حساب الودائع النقدية. على الجانب الآخر ، يميل التضخم المنخفض إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يؤدي إلى انخفاض أسعار الفائدة ، مما يجعل المعدن المشرق بديلاً استثمارًا أكثر قابلية للتطبيق لاستخدام التعريفة الجمركية لدعم الاقتصاد الأمريكي والمنتجين الأمريكيين. في عام 2024 ، شكلت المكسيك والصين وكندا 42 ٪ من إجمالي واردات الولايات المتحدة. في هذه الفترة ، برزت المكسيك كأفضل مصدر مع 466.6 مليار دولار ، وفقًا لمكتب الإحصاء الأمريكي. وبالتالي ، يريد ترامب التركيز على هذه الدول الثلاث عند فرض التعريفات. كما يخطط لاستخدام الإيرادات التي تم إنشاؤها من خلال التعريفات لخفض ضرائب الدخل الشخصي.
المؤشر الاقتصادي
RBA متقلص مؤشر أسعار المستهلك (Yoy)
مؤشر أسعار المستهلك (CPI) ، الذي أصدره المكتب الأسترالي للإحصاءات على أساس ربع سنوي ، يقيس التغييرات في سعر سلة ثابتة من السلع والخدمات التي يكتسبها المستهلكون الأسريون ، تقارن قراءة Yoy الأسعار في الربع المرجعي بالربع المرجعي الربع في العام السابق. يتم حساب الوسط المقطوع ، وهو مقياس للتضخم الأساسي ، باعتباره المتوسط المرجح للمادة 70 ٪ من توزيع تغيير السعر الفصلي لجميع مكونات مؤشر أسعار المستهلك من أجل تهدئة البيانات من المكونات الأكثر تحولاً. يُنظر إلى القراءة على أنها دولة صاعدة للدولار الأسترالي (AUD) ، في حين يُنظر إلى القراءة المنخفضة على أنها هبوطية.
اقرأ المزيد.
