توقعات الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة: تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يونيو مقياس رئيسي لتباطؤ الاقتصاد المحتمل

يشارك:

• من المحتمل أن تسجل بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية 225 ألفًا في يونيو مقابل 339 ألفًا في مايو.
• يعد كل من NFP الرئيسي ومتوسط ​​الأرباح لكل ساعة عاملين أساسيين في توقعات الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة.
• شهد معدل البطالة الأمريكية انخفاضًا طفيفًا عند 3.6٪ في يونيو من قراءة مايو 3.7٪.

بعد صدور بيانات التوظيف الأمريكية المهمة في الأسبوع المختصر للعطلة ، يستعد الدولار الأمريكي (USD) لتقرير الوظائف غير الزراعية المهم للغاية يوم الجمعة ، والذي من المحتمل أن يؤدي إلى إعادة تقويم الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي ( بنك الاحتياطي الفيدرالي) على رفع أسعار الفائدة في النصف الثاني من هذا العام.

تجدد التوترات التجارية بين الولايات المتحدة والصين ، جنبًا إلى جنب مع تصاعد المخاوف من الركود في أكبر اقتصاد في العالم ، مما يساعد الدولار الأمريكي على الوقوف على قدميه متجهًا نحو بيانات سوق العمل الأمريكية المرتقبة. أدى غياب الكلام الفيدرالي والتداول الضعيف وبيانات مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM الصناعي الأمريكي الضعيفة إلى الضغط على الدولار الأمريكي في الجزء الأول من الأسبوع.

يوم الاثنين ، انكمش مؤشر مديري المشتريات التصنيعي ISM في الولايات المتحدة لمدة ثمانية أشهر متتالية إلى 46.0 في يونيو ، مسجلاً أدنى مستوى منذ مايو 2020. قال كريس ويليامسون ، كبير الاقتصاديين في S&P Global Market Intelligence ، إن “صحة التصنيع الأمريكي تدهور القطاع بشكل حاد في يونيو ، مما أثار مخاوف من أن الاقتصاد قد ينزلق إلى الركود في النصف الثاني من العام.

رداً على البيانات ، وصل الفارق الذي تم مراقبته عن كثب بين عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل سنتين و 10 سنوات إلى أوسع نطاق منذ عام 1981 ، وهو انعكاس أعمق من ذلك الذي شهده مارس خلال الأزمة المصرفية الإقليمية في الولايات المتحدة. تم قلب فارق العائد بين سندات الخزانة لأجل سنتين و 10 سنوات منذ يوليو الماضي ، لذا فإن انعكاس يوم الاثنين ليس بالأمر غير المعتاد ولكن حجم الانقلاب هو إشارة إلى أن الركود الاقتصادي الأمريكي أمر لا مفر منه.

ماذا تتوقع في تقرير الوظائف غير الزراعية القادم؟

وسط مخاوف الركود المتزايدة والتوقعات المتشددة لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، تتطلع الأسواق بفارغ الصبر إلى بيانات الوظائف الأمريكية المهمة يوم الجمعة لشهر يونيو لتوفير قوة دفع جديدة للدولار الأمريكي.

من المتوقع على نطاق واسع أن يكون الاقتصاد الأمريكي قد أضاف 225 ألف وظيفة في الشهر السادس من العام ، مقارنة مع نمو 339 ألف وظيفة في مايو. من المتوقع أن ينخفض ​​معدل البطالة إلى 3.6٪ في يونيو مقابل 3.7٪ في مايو.

بصرف النظر عن رقم الوظائف غير الزراعية الرئيسي ، سيتم فحص متوسط ​​الدخل في الساعة عن كثب بحثًا عن تلميحات جديدة حول تضخم الأجور في البلاد ، والذي له تأثير قوي على توقعات رفع سعر الفائدة الفيدرالية. من المتوقع أن يرتفع متوسط ​​المكاسب لكل ساعة بنسبة 4.2٪ على أساس سنوي في يونيو مقابل زيادة 4.3٪ محجوزة سابقًا.

لا يزال سوق العمل الأمريكي ضيقًا للغاية ، كما يتضح من أحدث البيانات التي نشرتها المعالجة التلقائية للبيانات (ADP) يوم الخميس. ارتفعت العمالة في القطاع الخاص في الولايات المتحدة بمقدار 497000 في يونيو ، تليها زيادة قدرها 267000 مسجلة في مايو بينما تجاوزت التقديرات البالغة 228000 بهامش واسع. وفي الوقت نفسه ، بلغ عدد فتحات الوظائف في JOLTS 9.82 مليون في نهاية مايو ، منخفضًا من 10.3 مليون في أبريل ، وهو ما يخالف التوقعات عند 9.935 مليون.

لاحظ المحللون في TD Securities ، “إننا نتطلع إلى بقاء جداول الرواتب قوية في يونيو ، على الرغم من أنها ستظل تفقد الزخم عند الهامش بعد الزيادات الأكثر قوة في أبريل ومايو. نتوقع أيضًا أن ينخفض ​​معدل UE بنسبة عشر إلى 3.6٪ حيث نفترض أن خلق فرص العمل في مسح الأسر المعيشية سيعود إلى طبيعته بعد هبوط مايو. من المحتمل أن يكون متوسط ​​الدخل في الساعة قد تقدم بنسبة 0.3٪ على أساس شهري ، مع بقاء المقياس على أساس سنوي دون تغيير عند 4.3٪ لا يزال مرتفعًا “.

متى سيتم إصدار بيانات تقرير الوظائف الأمريكي لشهر يونيو وكيف يمكن أن تؤثر على زوج اليورو / الدولار الأمريكي؟

سيتم إصدار رقم الوظائف غير الزراعية ، وهو جزء من تقرير الوظائف الأمريكية ، في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش يوم 7 يوليو. كان زوج اليورو / الدولار الأمريكي يكافح حول مستوى 1.0900 حتى الآن هذا الأسبوع. يمكن أن تساعد بيانات سوق العمل في تحديد ما إذا كان الدولار الأمريكي سيحتفظ بالسيطرة على اليورو.

ستعزز أرقام الوظائف غير الزراعية التي جاءت أقوى من المتوقع وبيانات تضخم الأجور الساخنة التوقعات بمزيد من تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي في الأشهر المقبلة ، بما يتماشى مع مخطط Dot Plot لبنك الاحتياطي الفيدرالي ، والذي اقترح رفع أسعار الفائدة مرتين أخريين في المستقبل. كما قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الأسبوع الماضي إن “الغالبية العظمى من صانعي السياسة الفيدراليين يتوقعون رفع أسعار الفائدة مرتين أو أكثر بحلول نهاية العام”.

بدلاً من ذلك ، يمكن أن يتخلى الدولار الأمريكي عن مكاسب التعافي ويستأنف اتجاهه الهبوطي على خلفية علامات تباطؤ تضخم الأجور وبيانات الوظائف غير الزراعية التي جاءت دون التوقعات. قد تثير البيانات المتشائمة الشكوك حول احتمالية أي زيادات أخرى في سعر الفائدة من قبل الاحتياطي الفيدرالي بعد الارتفاع المتوقع بمقدار 25 نقطة أساس في يوليو. في مثل هذا السيناريو ، قد يشهد EUR / USD تقدمًا جديدًا نحو 1.1000.

في هذه الأثناء ، يقدم دواني ميهتا ، المحلل الرئيسي للجلسة الآسيوية في FXStreet ، نظرة فنية موجزة لزوج يورو / دولار أمريكي ويوضح: “يتشبث زوج العملات الرئيسي بالمتوسط ​​المتحرك الصاعد لمدة 21 يومًا (DMA) عند 1.0890 في المدى- حتى موعد عرض الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة. قد يجد مشترو EUR / USD بعض الدعم ، حيث يقع مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 يومًا فوق خط الوسط مباشرةً “.

يحدد دواني أيضًا المستويات الفنية المهمة لتداول زوج يورو / دولار EUR / USD: “على الجانب الصعودي ، يحتاج مشترو اليورو إلى إيجاد موطئ قدم قوي فوق حاجز 21 DMA عند 1.0890 للحفاظ على الارتداد السابق ، مع التركيز على الحاجز النفسي 1.0950. نلاحظ المقاومة الحرجة التالية عند قمة يونيو عند 1.1012. بالمقابل ، ينتظر الدعم الفوري عند 50 DMA هبوطي بشكل معتدل عند 1.0857 ، وأدناه 100 DMA أفقي عند 1.0828 سيحد من الاتجاه الهبوطي. يتم تصور خط الدفاع الأخير لمشتري اليورو عند المستوى الرئيسي 1.0750.