- انخفض سعر الذهب إلى ما يقرب من 2600 دولار بعد تعافي الدولار الأمريكي من خسائره وتحوله إلى الاتجاه الإيجابي.
- ارتفع الدولار الأمريكي حيث أشار بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة لعام 2025.
- ويتوقع خبراء السوق أن يستأنف بنك الاحتياطي الفيدرالي دورة تخفيف السياسة في مارس.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 2600 دولار في جلسة أمريكا الشمالية يوم الاثنين. يواجه المعدن الثمين ضغوط بيع حيث يتعافى الدولار الأمريكي (USD) من خسائره خلال اليوم ويتحول إلى الاتجاه الإيجابي، مع عودة مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) فوق 108.00. ارتفاع الدولار الأمريكي يجعل سعر الذهب رهانًا مكلفًا للمشاركين في السوق.
وانخفضت عوائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 4.55% يوم الاثنين. بشكل عام، يؤثر انخفاض العائدات على الأصول التي تدر فائدة على الأصول التي لا تدر عائدًا، مثل الذهب، من خلال زيادة تكاليف الفرصة البديلة. ومع ذلك، تبدو العلاقة إيجابية يوم الاثنين.
يبدو أن توقعات سعر الذهب غير مؤكدة حيث من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة مرات أقل في عام 2025. وقد وجه صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي عددًا أقل من تخفيضات أسعار الفائدة للعام المقبل بسبب تفاؤلهم بشأن الولايات المتحدة ( الولايات المتحدة) النمو الاقتصادي. بالإضافة إلى ذلك، فإن التباطؤ في اتجاه تراجع التضخم وتحسن ظروف سوق العمل عما توقعه مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت سابق مسؤول أيضاً عن الحاجة إلى دورة تدريجية لتخفيف السياسة.
خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة الرئيسية على الاقتراض بمقدار 100 نقطة أساس إلى نطاق 4.25٪ -4.50٪ هذا العام ومن المتوقع أن يتركها دون تغيير في يناير.
وفقًا للمحللين في بنك جولدمان ساكس، من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض سعر الفائدة المقبل في مارس. وتتوقع الشركة أيضًا اثنين آخرين في يونيو وسبتمبر.
التحليل الفني للذهب
يتم تداول سعر الذهب في شكل مخطط مثلث متماثل على إطار زمني يومي، والذي يظهر انكماشًا حادًا في التقلب. يتداخل المتوسط المتحرك الأسي لـ 20 يومًا (EMA) بالقرب من 2630 دولارًا مع سعر الذهب، مما يشير إلى وجود اتجاه جانبي.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) في نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
وبالنظر إلى الأعلى، سيعزز سعر الذهب بعد الاختراق الحاسم فوق أعلى مستوى في ديسمبر عند 2,726.00 دولار. على العكس من ذلك، قد يتعزز المضاربون على الانخفاض إذا انخفض الأصل إلى ما دون أدنى مستوى في نوفمبر عند 2,537.00 دولار.
الرسم البياني اليومي للذهب
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
