- يصل الذهب إلى عام 2015، مستفيدًا من ضعف الدولار وارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية وسط إشارات التضخم المستمرة.
- تجاوز مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي ومؤشر أسعار المنتجين الأساسي التوقعات، مما يشير إلى التضخم المستمر ويعقد أهداف بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- إن التلميحات بتخفيضات أسعار الفائدة المستقبلية من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي تؤثر على توقعات السوق، مما يعزز جاذبية الذهب كتحوط ضد غموض السياسة.
واصل سعر الذهب مكاسبه لليومين المتتاليين، ليصل إلى أعلى مستوى له خلال ثلاثة أيام عند عام 2015 مع تراجع الدولار الأمريكي، على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. تشير البيانات الاقتصادية الأمريكية إلى أن التضخم أكثر ثباتًا من المتوقع، على الرغم من أن مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي فتحوا الباب لتخفيف السياسة.
ارتفع زوج XAU/USD مع تسليط الضوء على البيانات الأمريكية لاستمرار التضخم، ويشير مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى أن الصبر مطلوب
يتم تداول زوج XAU/USD عند 2012.14 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بنسبة 0.39٪. كشفت بيانات أمريكية من وزارة العمل الأمريكية أن الأسعار التي يدفعها المنتجون ارتفعت فوق التقديرات، مما يشير إلى أن الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي لا يزال أمامه عمل يتعين عليه القيام به لكبح التضخم. بلغ مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في يناير 0.9%، وهو أعلى من التقديرات ولكنه أقل من 1% في ديسمبر. وقفز مؤشر أسعار المنتجين الأساسي بشكل حاد بنسبة 2%، متجاوزًا التوقعات وبيانات الشهر السابق.
في الوقت نفسه، شهدت بيانات الإسكان الأمريكية انخفاضًا في عدد المنازل التي بدأ بناؤها بنسبة -14.8%، من 1.562 مليونًا إلى 1.331 مليونًا، بينما انخفضت تصاريح البناء بنسبة -1.5%.
وفي الوقت نفسه، أشار استطلاع رأي المستهلك الأول الذي أجرته جامعة ميشيغان (UoM) إلى أن الأمريكيين ما زالوا متفائلين بشأن الظروف الاقتصادية. تحسن المؤشر من 79.0 إلى 79.6، في حين ارتفعت توقعات التضخم لمدة عام واحد إلى 3٪، بينما استقرت لمدة خمس سنوات دون تغيير عند 2.9٪.
وارتفعت الوجبة غير ذات العائد، على الرغم من ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، أي سعر الفائدة القياسي لعشر سنوات، بمقدار ست نقاط أساس إلى 4.29%، وفشلت في دعم الدولار.
في هذه الأثناء، تجاوز مسؤولو الاحتياطي الفيدرالي الأمور، حيث قاد رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في أتلانتا رافائيل بوستيك ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سان فرانسيسكو ماري دالي المجموعة. وقال بوستيك إن الصبر مطلوب ويتوقع تخفيضين في أسعار الفائدة، يمكن أن يبدأا في الصيف إذا بررت البيانات ذلك. وعلق دالي على أن هناك عملًا يجب القيام به، مضيفًا “سنحتاج إلى مقاومة إغراء التصرف بسرعة عندما تكون هناك حاجة إلى الصبر والاستعداد للاستجابة بسرعة مع تطور الاقتصاد”.
واعترف كلاهما بأن التضخم لديه اتجاه هبوطي ولكنهما ظلا حذرين بشأن الجدول الزمني للبدء في تخفيف السياسة.
ونظرًا للخلفية الأساسية، سيظل سعر الذهب بعيدًا عن توقعات الاقتصاد الأمريكي. وإذا ارتفع التضخم، فقد يؤدي ذلك إلى قفزة في عوائد سندات الخزانة الأمريكية. لذلك، من المتوقع المزيد من الانخفاض في زوج XAU/USD. على العكس من ذلك، إذا استمر التضخم في التقارب مع هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فقد يفتح ذلك الباب أمام خفض أسعار الفائدة، الأمر الذي قد يؤثر على جاذبية الدولار. وهذا يعني أن الاتجاه الصعودي لـ XAU/USD مقدر.
تحليل سعر XAU/USD: النظرة الفنية
من المقرر أن ينهي سعر الذهب الأسبوع بخسائر، على الرغم من تعافيه بعض الشيء. وفقًا للمتوسطات المتحركة اليومية (DMAs)، فإن XAU متحيز نحو الأعلى، ولكن منذ أن وصل إلى 2088 دولارًا في 28 ديسمبر، فقد سجل سلسلة متتالية من الارتفاعات/الانخفاضات المنخفضة، مما فتح الباب لمزيد من الاتجاه الهبوطي. إذا سجل XAU/USD إغلاقًا يوميًا أقل من 2000 دولار، فقد يرعى ذلك تراجعًا إلى 100-DMA عند 1996.10 دولارًا، يليه أدنى مستوى في 13 ديسمبر عند 1973.13 دولارًا. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف المتوسط المتحرك 200-DMA عند 1965.46 دولار. وعلى الجانب العلوي، تظهر المقاومة الأولى عند المتوسط المتحرك 50-DMA عند 2031.98 دولارًا.