- استقر سعر الذهب حول مستوى 2640 دولارًا في بداية الجلسة الآسيوية يوم الاثنين.
- تحسن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي إلى 49.3 في ديسمبر مقابل 48.4 سابقًا، وهو أقوى من المتوقع.
- يمكن أن تؤدي المخاطر الجيوسياسية المستمرة وموجة المشتريات من قبل البنوك المركزية إلى رفع سعر الذهب.
يكافح سعر الذهب (XAU/USD) للارتفاع بالقرب من 2,640 دولارًا خلال ساعات التداول الآسيوية المبكرة يوم الاثنين. إن قوة الدولار الأمريكي (USD) بعد مؤشر مديري المشتريات الصناعي ISM الأمريكي (PMI) تؤثر على المعدن الأصفر. ستتجه كل الأنظار إلى بيانات سوق العمل الأمريكية لشهر ديسمبر يوم الجمعة للحصول على زخم جديد.
أظهرت البيانات الصادرة عن معهد إدارة التوريدات (ISM) يوم الجمعة أن مؤشر مديري المشتريات التصنيعي الأمريكي ارتفع إلى 49.3 في ديسمبر من 48.4 في نوفمبر. وكانت هذه القراءة أعلى من إجماع السوق عند 48.4. وقد أدت البيانات المتفائلة إلى رفع الدولار وسحب أسعار السلع المقومة بالدولار الأمريكي إلى الأسفل.
علاوة على ذلك، فإن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي بشأن تخفيضات أقل في أسعار الفائدة يمكن أن تؤدي إلى تقويض الأصول غير ذات العائد. قرر البنك المركزي الأمريكي خفض أسعار الفائدة في ديسمبر لكنه أشار إلى أن تكاليف الاقتراض ستنخفض بشكل أبطأ مما كان متوقعا في السابق هذا العام.
من ناحية أخرى، قد تؤدي حالة عدم اليقين الاقتصادي والتوترات الجيوسياسية إلى تعزيز أصول الملاذ الآمن مثل الذهب. يوم الأحد، اندلعت خلافات بين إسرائيل وحماس حول اتفاق لوقف العنف في قطاع غزة وإعادة الرهائن إلى منازلهم، حيث قال مسؤولون فلسطينيون إن القصف الإسرائيلي أدى إلى مقتل أكثر من 100 شخص خلال عطلة نهاية الأسبوع.
من الممكن أن تساهم أنشطة الشراء التي يقوم بها البنك المركزي في ارتفاع أسعار المعدن الثمين. ومن المتوقع أن تستمر البنوك المركزية في كونها مشتريًا صافيًا بحوالي 8 ملايين أونصة. في عام 2025، دون تغيير تقريبًا إلى أقل قليلاً مما كان عليه في عام 2024.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
