تعزز البيزو المكسيكي في بداية الأسبوع بسبب ضعف الدولار الأمريكي

• يواصل البيزو المكسيكي اتجاهه الصعودي لليوم الرابع على التوالي وسط معنويات إيجابية للمخاطرة.
• يعكس تخفيض سعر الفائدة الأخير في Banxico إلى 10.25٪ مخاوف التضخم المستمرة مع تعديل التوقعات إلى 4.7٪ في نهاية عام 2024.
• إن تعديل موديز للتوقعات الائتمانية للمكسيك إلى سلبية يسلط الضوء على التحديات المالية والاقتصادية المحتملة الناجمة عن الإصلاحات القضائية.
• يراقب المتداولون التأثير المحتمل لسياسات ترامب الاقتصادية على قرارات سعر الفائدة التي يتخذها بنك الاحتياطي الفيدرالي.

ارتفع البيزو المكسيكي مقابل الدولار الأمريكي في بداية الأسبوع، مرتفعًا بنسبة 0.39% خلال جلسة أمريكا الشمالية. أجندة اقتصادية خفيفة في المكسيك والولايات المتحدة تجعل المتداولين يستوعبون خفض سعر الفائدة من بنك المكسيك (بانكسيكو) الأسبوع الماضي وبيانات التضخم الأمريكية. يتم تداول زوج USD/MXN عند 20.27 في وقت كتابة هذا التقرير.

يوم الخميس الماضي، خفض بنك بانكسيكو أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس إلى 10.25% كما كان متوقعًا، على الرغم من اعتراف البنك المركزي بأن مخاطر التضخم تميل إلى الاتجاه الصعودي. كما قام أعضاء مجلس الإدارة بتحديث توقعاتهم ويتوقعون أن ينتهي التضخم عند 4.7% في عام 2024، ارتفاعًا من 4.3% في التوقعات السابقة.

بالإضافة إلى ذلك، غيرت وكالة موديز توقعاتها الائتمانية للمكسيك إلى سلبية، وذكرت الإصلاحات الدستورية، التي زعمت أنها “تهدد بتآكل الضوابط والتوازنات في النظام القضائي في البلاد”، وهو ما قد يؤثر سلباً على القوة الاقتصادية والمالية للمكسيك.

واصل البيزو ارتفاعه لليوم الرابع على التوالي بسبب تحسن الرغبة في المخاطرة. ارتفعت الأسهم الأمريكية، بينما انخفض الدولار الأمريكي إلى أدنى مستوى له خلال ثلاثة أيام.

وفي الولايات المتحدة، واصل المستثمرون تقييم السياسات المعرضة للتضخم التي ينتهجها الرئيس الأميركي المنتخب دونالد ترامب، والتي قد تمنع بنك الاحتياطي الفيدرالي الأميركي من خفض أسعار الفائدة.

على الرغم من ذلك، يتوقع المتداولون أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، كما هو موضح في أداة CME FedWatch، مع احتمالات تبلغ 62٪. وتشير تقديرات البنك المركزي الأمريكي إلى أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية دون تغيير يبلغ 38%.

الملخص اليومي لمحركات السوق: تقدم البيزو المكسيكي برعاية الدولار الأمريكي المعروض

• صوت مجلس إدارة بنك بانكسيكو بالإجماع على خفض تكاليف الاقتراض من 10.50% إلى 10.25%، كما كان متوقعاً. وأضاف المحافظون أنه على الرغم من أن التضخم لا يزال مرتفعاً ويتطلب سياسة تقييدية، فإن عملية تقليص التضخم “تعني ضمناً أنها كافية لتقليل مستوى تقييد السياسة النقدية”.
• ويتوقع المسؤولون أن يقترب التضخم من هدف 3% بحلول الربع الأخير من عام 2025.
• لا يزال زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مدعومًا بتراجع الدولار. وانخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ست عملات، بنسبة 0.38٪ إلى 106.26.
• عبر مسؤولو بنك الاحتياطي الفيدرالي الأسلاك يوم الجمعة. كررت سوزان كولينز من بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن كلمات رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يوم الخميس الماضي حول عدم حاجة البنك المركزي إلى التسرع في تخفيض أسعار الفائدة. وقال كولينز: “لا أرى ضرورة ملحة لخفض أسعار الفائدة، لكنني أريد الحفاظ على اقتصاد سليم”.
• وقال توماس باركين، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في ريتشموند، إن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) سيظل في أعلى مستوياته خلال النصف الثاني من العام. ويأمل ويتوقع أن تنخفض أرقام التضخم في الربع الأول من عام 2025، وأضاف أن هناك طريقًا طويلًا لنقطعه لتحديد تأثير التعريفات الجمركية المرتفعة.
• تُظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 23 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية عام 2024.

التوقعات الفنية لزوج USD/MXN: يرتفع البيزو المكسيكي مع انخفاض زوج USD/MXN إلى ما دون 20.30

لا يزال الاتجاه الصعودي لزوج USD/MXN سليمًا مع اكتساب البيزو لبعض الأراضي. إذا أراد المضاربون على الانخفاض استعادة السيطرة، فيجب عليهم دفع سعر الصرف إلى ما دون 20.00. ومن شأن اختراق هذا الأخير أن يعرض المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 50 يومًا (SMA) عند 19.75، يليه المستوى النفسي 19.50.

ومن أجل استمرار الاتجاه الصعودي، يجب أن يتجاوز زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي مستوى 20.50، يليه أعلى مستوى سجله الأسبوع الماضي عند 20.69. إذا تم تجاوزه، فإن أعلى مستوى منذ بداية العام حتى الآن عند 20.80 يظهر كمستوى السقف التالي قبل اختبار 21.00. إن اختراق الأخير وقمة 8 مارس 2022 عند 21.46 سيظهر كمقاومة تالية.

مؤشرات التذبذب مثل مؤشر القوة النسبية (RSI) صعودية، مما يشير إلى مزيد من الارتفاع المتوقع في زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي.