سجل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائر معتدلة خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة، حيث حافظ الدولار الأمريكي (USD) على ثباته بعد صدور بيانات اقتصادية مختلطة وتعليقات متشائمة من قبل مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي. ويتداول الزوج عند 1.1504، منخفضًا بنسبة 0.20%، بعد أن سجل أدنى مستوى له في أسبوعين عند 1.1491.
اليورو يتراجع بنسبة 0.20% مع تناقض المعنويات الأمريكية الضعيفة مع مؤشرات مديري المشتريات الأكثر قوة، وارتفاع احتمالات خفض الأسواق في ديسمبر
كانت البيانات في الولايات المتحدة مختلطة، إلا أن الاقتصاد يظهر علامات المرونة. كانت مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدماتية العالمية من S&P متباينة في نوفمبر ولكنها كشفت عن تحسن ثقة الأعمال.
وأظهرت بيانات أخرى أن الأسر الأمريكية أصبحت متشائمة بشأن التوقعات الاقتصادية، وفقا لثقة المستهلك بجامعة ميشيغان (UoM) لشهر نوفمبر. وصلت المعنويات إلى أدنى مستوى لها منذ عام 2009، حيث لا يزال المستهلكون يشعرون بالإحباط بسبب ارتفاع الأسعار وضعف الدخل.
بعد صدور البيانات، كان رد فعل زوج اليورو/الدولار الأمريكي هادئًا، حيث استوعب المتداولون التعليقات المتضاربة من العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي.
عززت التعليقات الحذرة من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ومحافظ البنك ستيفن ميران توقعات المستثمرين بخفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع ديسمبر. على العكس من ذلك، جادل رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوغان للحفاظ على موقف السياسة التقييدية، مما يشير إلى دعم إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.
وبالنظر إلى هذه الخلفية، توقع المشاركون في السوق فرصة بنسبة 71٪ لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، وهي قفزة حادة من حوالي 31٪ في وقت سابق من اليوم.
المحرك اليومي للسوق: تراجع اليورو على الرغم من الميل الحذر من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- وقال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، جون ويليامز، إن صناع السياسة لا يزال بإمكانهم خفض أسعار الفائدة على المدى القريب، وهي ملاحظة عززت احتمالات السوق لتحرك في ديسمبر. ومرددًا هذه اللهجة، قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران إن بيانات الوظائف غير الزراعية يوم الخميس تدعم خفض سعر الفائدة في ديسمبر، مضيفًا أنه إذا كان تصويته حاسمًا، فإنه “سيصوت لصالح خفض بمقدار 25 نقطة أساس”.
- على الجانب الآخر، قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، لوري لوجان، إن أسعار الفائدة يجب أن تظل معلقة “لبعض الوقت” بينما يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتقييم تأثير السياسة الحالية على التضخم، قائلة إنها تجد أنه “من الصعب” دعم الخفض في ديسمبر. ووافقت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز على ذلك، مؤكدة أن “السياسة التقييدية مناسبة للغاية في الوقت الحالي”.
- انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي العالمي S&P إلى 51.9 في نوفمبر من 52.5، ليأتي أقل بقليل من الإجماع البالغ 52. في المقابل، ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 55 من 54.8، متجاوزًا التوقعات ويشير إلى استمرار مرونة القطاع.
- بشكل منفصل، ارتفع مؤشر ثقة المستهلك في جامعة ميشيغان في نوفمبر إلى 51 من القراءة الأولية 50.3، متجاوزًا التوقعات لكنه سجل انخفاضًا عن قراءة أكتوبر البالغة 53.6. وتحسنت توقعات التضخم، مع تراجع التوقعات لعام واحد إلى 4.5% من 4.7% وانخفض مؤشر الخمس سنوات إلى 3.4% من 3.6%.
- كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر ارتفع بمقدار 119 ألفًا، وهو ضعف التقديرات البالغة 50000. على الرغم من تسجيل رقم قوي، قفز معدل البطالة من 4.3% إلى 4.4% لكنه بقي ضمن توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- وعبر متحدثو البنك المركزي الأوروبي عبر الأسلاك. وقال يواكيم ناجل إنه واثق من أن البنك المركزي سوف يفي بتفويض التضخم. قال نائب رئيس البنك المركزي الأوروبي، لويس دي جيندوس، إن المخاطر التي تهدد النمو متوازنة وأن سعر الفائدة عند مستوى مناسب.
- انخفض نشاط التصنيع في منطقة اليورو مرة أخرى إلى منطقة الانكماش في نوفمبر، حيث انخفض مؤشر مديري المشتريات التصنيعي إلى 49.7 من 50 في أكتوبر، مخالفًا التوقعات بتحسن إلى 50.2. ارتفع مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 53.1 مقابل توقعات بثباته عند 53.
الآفاق الفنية: يستأنف الاتجاه الهبوطي لزوج يورو/دولار EUR/USD مع اكتساب الدببة زخمًا
واصل زوج يورو/دولار EUR/USD خسائره ويحوم حول مستوى 1.1500 بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 1.1491. الإغلاق اليومي تحت السابق سيفتح الباب لمزيد من الانخفاض. ستكون مستويات الدعم التالية عند 1.1491، وهو أدنى مستوى يومي ليوم 5 نوفمبر عند 1.1468، والمتوسط المتحرك البسيط لمدة 200 يوم بالقرب من 1.1405.
بالنسبة للانعكاس الصعودي، يجب على المشترين مسح المتوسط المتحرك البسيط لـ 20 يومًا عند 1.1566، يليه التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لـ 50 و100 يوم عند 1.1641/1.1650. التالي يقع عند 1.1700.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.