تراجع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) يوم الأربعاء، بعد أن حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من أن التخفيض الأخير لسعر الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون آخر تحرك لسعر الفائدة لبعض الوقت.
باول الاحتياطي الفيدرالي: نحن 150 نقطة أساس أقرب إلى الحياد
قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس يوم الأربعاء، كما توقعت الأسواق على نطاق واسع. وأشار بنك الاحتياطي الفيدرالي أيضًا إلى مزيد من التخفيض في بنود الميزانية العمومية للتيسير الكمي، وهو ما توقعته الأسواق أيضًا. وجاء التطور الحقيقي للمؤامرة عندما أشار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، مشيرًا إلى الافتقار إلى بيانات التوظيف الرسمية والعمالة وسط إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر، إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضطر إلى دورة أخرى مفتوحة من الانتظار والترقب، حيث يكافح صناع السياسات للتنبؤ بالنتائج الاقتصادية بدقة.
رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول يرقص بين التضخم ومخاوف التوظيف
ومضى رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي باول في الإشارة إلى أنه لا يزال هناك مجال للتحرك نحو الاتجاه الصعودي للتضخم بفضل ضغوط أسعار التعريفات الجمركية، على الرغم من أنه تم سحبه قبل إصدار أي تحذيرات ذات معنى في سوق العمل، مشيرًا إلى أن اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لا “ترى ضعفًا في سوق العمل يتسارع”.
تراجعت توقعات السوق لخفض آخر لأسعار الفائدة في ديسمبر من أكثر من 90% قبل إعلان سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وصولاً إلى 50% بعد المؤتمر الصحفي للجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، مع توقع متداولي الأسعار الآن احتمالات بنسبة 91% بأن تخفيضًا ثالثًا لسعر الفائدة سيأتي في يناير، مع نسبة مراهنة تحذيرية تبلغ 70% في مارس.
الرسم البياني لمؤشر داو جونز لمدة 5 دقائق
الأسئلة الشائعة حول داو جونز
يعد مؤشر داو جونز الصناعي أحد أقدم مؤشرات سوق الأسهم في العالم، وهو يتكون من أكثر 30 سهمًا تداولًا في الولايات المتحدة. المؤشر مرجح بالسعر وليس مرجح بالقيمة السوقية. ويتم حسابه عن طريق جمع أسعار الأسهم المكونة وتقسيمها على عامل يبلغ حاليا 0.152. تم تأسيس المؤشر على يد تشارلز داو، الذي أسس أيضًا صحيفة وول ستريت جورنال. وفي السنوات اللاحقة، تم انتقاده لعدم تمثيله على نطاق واسع بما فيه الكفاية لأنه يتتبع فقط 30 تكتلاً، على عكس المؤشرات الأوسع مثل مؤشر S&P 500.
هناك العديد من العوامل المختلفة التي تدفع مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA). الأداء الإجمالي للشركات المكونة التي تم الكشف عنها في تقارير أرباح الشركة ربع السنوية هو الأداء الرئيسي. تساهم بيانات الاقتصاد الكلي الأمريكية والعالمية أيضًا في تأثيرها على معنويات المستثمرين. يؤثر مستوى أسعار الفائدة، الذي يحدده الاحتياطي الفيدرالي (Fed)، أيضًا على مؤشر داو جونز الصناعي لأنه يؤثر على تكلفة الائتمان، الذي تعتمد عليه العديد من الشركات بشكل كبير. لذلك، يمكن أن يكون التضخم محركًا رئيسيًا بالإضافة إلى المقاييس الأخرى التي تؤثر على قرارات بنك الاحتياطي الفيدرالي.
نظرية داو هي طريقة لتحديد الاتجاه الأساسي لسوق الأوراق المالية طورها تشارلز داو. تتمثل الخطوة الأساسية في مقارنة اتجاه مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) ومتوسط داو جونز للنقل (DJTA) ومتابعة الاتجاهات التي يتحرك فيها كلاهما في نفس الاتجاه فقط. الحجم هو معيار تأكيدي. تستخدم النظرية عناصر تحليل الذروة والقاع. تفترض نظرية داو ثلاث مراحل للاتجاه: التراكم، عندما تبدأ الأموال الذكية في الشراء أو البيع؛ والمشاركة العامة، عندما ينضم إليها الجمهور الأوسع؛ والتوزيع، عندما تخرج الأموال الذكية.
هناك عدد من الطرق لتداول DJIA. الأول هو استخدام صناديق الاستثمار المتداولة التي تسمح للمستثمرين بتداول مؤشر داو جونز الصناعي كأوراق مالية واحدة، بدلاً من الاضطرار إلى شراء أسهم في جميع الشركات الثلاثين المكونة. ومن الأمثلة الرائدة على ذلك مؤشر SPDR Dow Jones Industrial Average ETF (DIA). تتيح عقود DJIA الآجلة للمتداولين التكهن بالقيمة المستقبلية للمؤشر وتوفر الخيارات الحق، ولكن ليس الالتزام، في شراء أو بيع المؤشر بسعر محدد مسبقًا في المستقبل. تمكن صناديق الاستثمار المشتركة المستثمرين من شراء حصة من محفظة متنوعة من أسهم DJIA وبالتالي توفير التعرض للمؤشر العام.