- يعتمد سعر الذهب على زخم الاختراق الأخير ويصل إلى مستوى قياسي جديد يوم الاثنين.
- إن انخفاض الرهانات على خفض سعر الفائدة الفيدرالي في يونيو يدعم الدولار الأمريكي وقد يحد من المكاسب وسط مزاج المخاطرة.
- من شأن الشراء عند الانخفاض أن يحد من أي انخفاض تصحيحي قبل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة هذا الأسبوع.
انخفض سعر الذهب (XAU/USD) من ذروة جديدة على الإطلاق، حول منطقة 2354 دولارًا التي لامسها في وقت سابق من يوم الاثنين، على الرغم من تمكنه من الصمود في المنطقة الإيجابية خلال النصف الأول من الجلسة الأوروبية. يمثل هذا أيضًا اليوم التاسع من التحرك الإيجابي في العشرة السابقة ويدعمه توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيبدأ في خفض أسعار الفائدة في عام 2024. وبصرف النظر عن هذا، فإن الشراء من البنك المركزي الصيني كان محركًا مهمًا للنمو. ارتفاع انفجار المعادن الثمينة خلال الأسبوعين الماضيين أو نحو ذلك. ومع ذلك، فإن النغمة الإيجابية بشكل عام حول أسواق الأسهم، وسط تخفيف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط، تمنع أي مكاسب أخرى للمعدن الذي يعتبر ملاذًا آمنًا وسط ظروف مرهقة للغاية على الرسم البياني اليومي.
في هذه الأثناء، يواصل الدولار الأمريكي (USD) استخلاص الدعم من تقرير الوظائف غير الزراعية الأمريكي (NFP) المتفائل يوم الجمعة، والذي أجبر المستثمرين على تقليص رهاناتهم من أجل تيسير سياسة أكثر قوة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (البنك الاحتياطي الفيدرالي). إضافة إلى ذلك، تظل التعليقات المتشددة التي أدلى بها رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان داعمة لعوائد سندات الخزانة الأمريكية المرتفعة، مما يدعم الدولار الأمريكي ويساهم في الحفاظ على غطاء سعر الذهب الذي لا يدر عائدًا. يبدو التجار أيضًا مترددين ويفضلون انتظار المزيد من الإشارات حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قبل تحديد مراكزهم للمرحلة التالية من الحركة الاتجاهية. ومن ثم، سيظل التركيز منصبًا على إصدار أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي هذا الأسبوع ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء.
الملخص اليومي محركو السوق: سعر الذهب متوقف على قوة متواضعة للدولار الأمريكي ونغمة مخاطرة إيجابية
- أدت فورة الشراء من قبل البنك المركزي الصيني، إلى جانب التوقعات بأن أسعار الفائدة الأمريكية المنخفضة تلوح في الأفق، إلى دفع سعر الذهب إلى مستوى قياسي جديد في اليوم الأول من الأسبوع الجديد.
- أظهرت البيانات الرسمية الصادرة يوم الأحد أن السبائك التي يحتفظ بها بنك الشعب الصيني ارتفعت بنسبة 0.2٪ إلى 72.74 مليون أونصة تروي الشهر الماضي، مسجلاً زيادة للشهر السابع عشر على التوالي.
- كانت الأسواق تحسب فرصة متساوية لأن يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) دورة خفض أسعار الفائدة في اجتماع السياسة في يونيو، الأمر الذي يفيد المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا.
- وتلقت معنويات المخاطرة العالمية دفعة بعد أن سحبت إسرائيل المزيد من جنودها من جنوب غزة والتزمت بإجراء محادثات جديدة بشأن وقف محتمل لإطلاق النار، مما خفف التوترات الجيوسياسية في الشرق الأوسط.
- أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الجمعة أن تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) ارتفع بمقدار 303 ألفًا في مارس مقابل 200 ألف المتوقعة والقراءة المعدلة هبوطيًا للشهر السابق.
- وأظهرت تفاصيل أخرى من المنشور أن معدل البطالة انخفض إلى 3.8% من 3.9% في فبراير وسط ارتفاع في معدل المشاركة في القوى العاملة إلى 62.7% من 62.5% سابقًا.
- وأجبرت البيانات المستثمرين على تقليص توقعاتهم لإجمالي عدد تخفيضات أسعار الفائدة في عام 2024 إلى اثنين مقابل ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة توقعها بنك الاحتياطي الفيدرالي، مما دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع.
- ارتفعت سندات الحكومة الأمريكية لمدة عامين الحساسة لسعر الفائدة وسندات الخزانة القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى خلال أربعة أشهر يوم الجمعة، مما يدعم الدولار الأمريكي ويحد من مكاسب السلعة.
- يتطلع التجار الآن إلى صدور أرقام التضخم الاستهلاكي الأمريكي لشهر مارس/آذار ومحضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة يوم الأربعاء للحصول على إشارات حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي وزخم اتجاهي جديد.
التحليل الفني: يتماسك سعر الذهب مع أخذ الثيران للاستراحة وسط ذروة الشراء لمؤشر القوة النسبية على الرسم البياني اليومي
من منظور فني، يمكن اعتبار التحرك الصعودي القوي يوم الجمعة والقبول فوق مستوى 2300 دولار بمثابة حافز جديد للمتداولين الصعوديين ودعم احتمالات تحقيق مكاسب إضافية. ومع ذلك، فإن مؤشر القوة النسبية (RSI) على الرسم البياني اليومي يظهر ظروف ذروة الشراء للغاية. وهذا بدوره يجعل من الحكمة انتظار بعض التماسك على المدى القريب أو التراجع المتواضع قبل الموجة التالية للأعلى. ومع ذلك، يشير الإعداد إلى أن المسار الأقل مقاومة لسعر الذهب هو الاتجاه الصعودي، وأي انخفاض تصحيحي قد يظل بمثابة فرصة شراء.
في الوقت نفسه، يبدو أن أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول منطقة 2305-2300 دولار، يحمي الآن الاتجاه الهبوطي المباشر قبل أدنى مستوى للتأرجح يوم الجمعة، حول منطقة 2267-2265 دولارًا. قد يؤدي الاختراق المقنع تحت الأخير إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية ويسحب سعر الذهب إلى منطقة 2223-2222 دولارًا في طريقه إلى مستوى 2200 دولار. يجب أن يكون الأخير بمثابة قاعدة قوية لزوج XAU/USD، والذي، إذا تم كسره بشكل حاسم، قد يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين ويمهد الطريق لمزيد من الحركة الهبوطية.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
