- انخفض الجنيه الإسترليني من 1.2680 حيث أضر تفاقم التوترات في الشرق الأوسط بالعملات الحساسة للمخاطر.
- أدى الانخفاض الحاد في توقعات التضخم في المملكة المتحدة إلى تحسين آمال بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة مبكرًا، مما أثر على الجنيه الاسترليني.
- يرتد الدولار الأمريكي مرة أخرى على خلفية بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية القوية
انخفض الجنيه الإسترليني بشكل حاد إلى 1.2600 في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الجمعة. يضعف زوج استرليني/دولار GBP/USD حيث أدت بيانات الوظائف غير الزراعية الأمريكية (NFP) المتفائلة لشهر مارس إلى تعزيز الطلب على الدولار الأمريكي.
أظهر تقرير سوق العمل أن الوظائف غير الزراعية لشهر فبراير كانت أعلى عند 303 ألفًا، مقابل التوقعات عند 200 ألفًا والقراءة السابقة عند 270 ألفًا، المعدلة هبوطيًا من 275 ألفًا. انخفض معدل البطالة إلى 3.8% عن التوقعات والقراءة السابقة البالغة 3.9%. ارتفع الدخل السنوي للساعة بنسبة 0.3%، كما هو متوقع على أساس شهري. وتباطأ نمو الأجور السنوي إلى 4.1%، كما كان متوقعًا من القراءة السابقة البالغة 4.3%.
إن الطلب القوي على العمالة الذي يؤدي إلى ارتفاع نمو الأجور، وهو ما يؤدي إلى ارتفاع التضخم، من شأنه أن يسمح لمجلس الاحتياطي الفيدرالي بتأخير خطط خفض أسعار الفائدة. يوم الخميس، حذر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري، من أنه لن تكون هناك حاجة لتخفيض أسعار الفائدة هذا العام إذا توقف التضخم. وقال كاشكاري أيضًا إنه توقع تخفيضين في أسعار الفائدة لعام 2024 في أحدث مخطط نقطي.
وفي الوقت نفسه، أثر تخفيف توقعات التضخم في المملكة المتحدة أيضًا على الجنيه الإسترليني. أظهر أحدث استطلاع أجرته لجنة صانعي القرار في بنك إنجلترا (BoE) لشهر فبراير أن معظم الشركات تتوقع انخفاض أسعار البيع وتضخم الأجور خلال العام المقبل. وتباطأت توقعات أسعار البيع إلى 4.1% من 4.3%، وهي أدنى قراءة منذ أكثر من عامين. وتراجعت توقعات نمو الأجور إلى 4.9% على أساس متوسط متحرك لمدة ثلاثة أشهر من 5.2% في فبراير.
من المتوقع أن يؤدي تراجع توقعات التضخم إلى تعزيز توقعات خفض سعر الفائدة من بنك إنجلترا في اجتماع يونيو. الآمال المتزايدة بشأن تخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة من بنك إنجلترا تؤثر سلبًا على الجنيه الإسترليني.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض الجنيه الإسترليني بينما يتقدم الدولار الأمريكي
- يمتد الجنيه الاسترليني في تصحيحه إلى 1.2600 وسط معنويات السوق الحذرة. أدى تفاقم التوترات في الشرق الأوسط وتخفيف توقعات خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي لشهر يونيو بعد التقرير المتفائل للوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة لشهر مارس إلى تعزيز انتعاش الدولار الأمريكي.
- ارتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) من أدنى مستوى له خلال أسبوعين عند 103.90. أدى مقتل سبعة من أعضاء الحرس الثوري الإسلامي الإيراني في غارات جوية شنتها القوات الإسرائيلية في دمشق إلى تعميق المخاوف من تورط إيران المباشر في الحرب الإسرائيلية الفلسطينية.
- انخفض الجنيه الإسترليني حيث يأمل المستثمرون أن يركز بنك إنجلترا على تخفيضات أسعار الفائدة في يونيو بسبب تخفيف ضغوط الأسعار. وتعززت التوقعات بأن يقوم بنك إنجلترا بتخفيض أسعار الفائدة اعتبارًا من يونيو بعد أن قال محافظ بنك إنجلترا أندرو بيلي إن توقعات السوق بتخفيضين أو ثلاثة تخفيضات لأسعار الفائدة هذا العام معقولة.
- وفي الوقت نفسه، أثرت بيانات مؤشر مديري المشتريات للخدمات الضعيفة في المملكة المتحدة لشهر مارس، والتي صدرت يوم الخميس، على التوقعات الاقتصادية. وانخفض مؤشر مديري المشتريات للخدمات إلى 53.1، مخالفًا التوقعات والقراءة السابقة البالغة 53.4. قال تيم مور، مدير الاقتصاد في S&P Global Market Intelligence: “لقد فقد التعافي في إنتاج قطاع الخدمات القليل من الزخم خلال شهر مارس، وأكثر من ذلك الذي تشير إليه النتائج الأولية لمؤشر مديري المشتريات، لكن الصورة العامة تظل إيجابية إلى حد معقول”.
التحليل الفني: يواجه الجنيه الإسترليني عمليات بيع بالقرب من 1.2680
انخفض الجنيه الإسترليني أكثر بعد تراجعه عن أعلى مستوى له في أسبوعين عند 1.2680. فشل زوج استرليني/دولار GBP/USD في البقاء فوق المتوسطين المتحركين الأسيين لمدة 20 يومًا و50 يومًا (EMAs)، والذي يتم تداوله حول مستوى 1.2660. وفي الوقت نفسه، يستمر المتوسط المتحرك لـ200 يوم عند 1.2566 في تقديم الدعم.
على الإطار الزمني الأوسع، فإن الدعم الأفقي من قاع 8 ديسمبر عند 1.2500 سيوفر المزيد من الدعم للجنيه الإسترليني. وفي الوقت نفسه، من المتوقع أن يظل الاتجاه الصعودي محدودًا بالقرب من أعلى مستوى خلال ثمانية أشهر عند حوالي 1.2900.
يرتد مؤشر القوة النسبية لـ 14 فترة فوق مستوى 40.00 بعد انخفاضه تحته. ولا ينبغي اعتبار هذا “انعكاسًا صعوديًا” حتى يخترق بشكل حاسم مستوى 60.00.
الأسئلة الشائعة حول الجنيه الاسترليني
الجنيه الإسترليني (GBP) هو أقدم عملة في العالم (886 م) والعملة الرسمية للمملكة المتحدة. إنها رابع أكثر وحدات تداول العملات الأجنبية (FX) في العالم، حيث تمثل 12٪ من جميع المعاملات، بمتوسط 630 مليار دولار يوميًا، وفقًا لبيانات عام 2022. أزواج التداول الرئيسية الخاصة بها هي GBP/USD، المعروف أيضًا باسم “Cable”، والذي يمثل 11٪ من العملات الأجنبية، وGBP/JPY، أو “التنين” كما يعرفه المتداولون (3٪)، وEUR/GBP (2٪). . يتم إصدار الجنيه الإسترليني من قبل بنك إنجلترا (BoE).
العامل الوحيد الأكثر أهمية الذي يؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني هو السياسة النقدية التي يقررها بنك إنجلترا. ويبني بنك إنجلترا قراراته على ما إذا كان قد حقق هدفه الأساسي المتمثل في “استقرار الأسعار” ــ معدل تضخم ثابت يبلغ نحو 2%. والأداة الأساسية لتحقيق ذلك هي تعديل أسعار الفائدة. وعندما يكون التضخم مرتفعا للغاية، سيحاول بنك إنجلترا كبح جماحه عن طريق رفع أسعار الفائدة، مما يزيد تكلفة حصول الأفراد والشركات على الائتمان. يعد هذا أمرًا إيجابيًا بشكل عام بالنسبة للجنيه الاسترليني، حيث أن أسعار الفائدة المرتفعة تجعل المملكة المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين العالميين لوضع أموالهم. عندما ينخفض التضخم إلى مستوى منخفض جدًا، فهذه علامة على تباطؤ النمو الاقتصادي. في هذا السيناريو، سوف يفكر بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة لتقليل تكلفة الائتمان حتى تقترض الشركات المزيد للاستثمار في المشاريع المولدة للنمو.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على قيمة الجنيه الإسترليني. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف أن تؤثر جميعها على اتجاه الجنيه الإسترليني. الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة للجنيه الاسترليني. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع بنك إنجلترا على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز الجنيه الإسترليني بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض الجنيه الإسترليني.
هناك إصدار هام آخر للبيانات الخاصة بالجنيه الإسترليني وهو الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مطلوبة للغاية، فإن عملتها ستستفيد بشكل كامل من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
