• الذهب ضعيف وسط قوة الدولار الأمريكي تحسبًا لإعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي.
  • وينتظر التجار بيان البنك الاحتياطي الفيدرالي والتوقعات الاقتصادية.
  • المخاوف بشأن التعديلات المحتملة في توقعات سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية تجعل معنويات السوق حذرة.

انخفضت أسعار الذهب في وقت متأخر من جلسة أمريكا الشمالية يوم الثلاثاء وسط قوة الدولار الأمريكي ولكن على الرغم من انخفاض عوائد سندات الخزانة الأمريكية. ينتظر المشاركون في السوق إعلان السياسة النقدية لمجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يوم الأربعاء، يليه مؤتمر صحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول. وفي الوقت نفسه، من المقرر أن تظل أسعار XAU/USD بالقرب من 2150 دولارًا، حيث لا يزال المتداولون غير ملتزمين بنشر رهانات جديدة لصالح أو ضد المعدن الأصفر.

لا يزال المعدن الذي لا يدر عائدًا ضعيفًا بينما ينتظر المتداولون قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC). بالإضافة إلى تقديم بيان السياسة النقدية، من المتوقع أن يقوم صناع السياسة بتحديث توقعاتهم بشأن اقتصاد الولايات المتحدة. المخاوف المتزايدة من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض تقديراته لسعر الفائدة على الأموال الفيدرالية (FFR) تجعل المتداولين في حالة من التوتر.

الملخص اليومي لمحركات السوق: الذهب يحافظ على مكاسب متواضعة مع انخفاض عوائد السندات الأمريكية

  • تميزت الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الثلاثاء بإصدار تصاريح البناء في فبراير، والتي ارتفعت بنسبة 1.9% مقارنة بالشهر السابق من 1.489 مليون إلى 1.496 مليون. وفي الوقت نفسه، شهدت عمليات البدء في بناء المساكن لنفس الفترة زيادة كبيرة بنسبة 10.7%، متجاوزة النسبة المتوقعة البالغة 8.2%.
  • وانخفض العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف نقطة أساس إلى 4.296%.
  • شهدت أحدث البيانات الاقتصادية الأمريكية قراءات متباينة في النشاط التجاري، مما يجعل من الصعب التنبؤ بوتيرة التباطؤ الاقتصادي في الولايات المتحدة. أظهر سوق العمل علامات التباطؤ، على الرغم من أن الاقتصاد أضاف عددًا أكبر من الأشخاص إلى القوى العاملة أكثر من المتوقع بينما تقدم عدد أقل من الأشخاص بطلبات للحصول على إعانات البطالة.
  • أظهرت بيانات التضخم الأخيرة في الولايات المتحدة أن التضخم على جانب المستهلك والمنتج فاجأ في الاتجاه الصعودي، مما يشير إلى أن التضخم أكثر ثباتًا من المتوقع، حيث فشل في اختراق ما دون عتبة 3٪.
  • وعلى هذه الخلفية، فإن شهادة رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في الكونجرس الأمريكي في وقت سابق من هذا الشهر، والتي أشارت إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيبدأ في خفض تكاليف الاقتراض، كانت مبررة. ومع ذلك، أدت أرقام التضخم وبيانات مبيعات التجزئة الأسبوع الماضي إلى إعادة تسعير رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما يتماشى مع وجهة نظر البنك المركزي الأمريكي المتمثلة في التيسير بمقدار 75 نقطة أساس قرب نهاية عام 2024.
  • وفقًا لأداة CME FedWatch، تبلغ توقعات خفض أسعار الفائدة في يونيو 58%، بانخفاض عن 72% قبل أسبوع.

التحليل الفني: مشتري الذهب يلتقطون استراحة دون مستوى 2170 دولارًا

استقر سعر XAU/USD قبل قرار اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة، حيث يقع فوق أعلى مستوى تم تسجيله في 4 ديسمبر عند 2,146.79 دولارًا، وهو مستوى الدعم الأول. يمكن أن يمهد الميل الحذر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي الطريق للتعافي نحو أعلى مستوى سجله في 8 مارس عند 2195.15 دولارًا، يليه مستوى 2200 دولار.

من ناحية أخرى، إذا انخفض سعر الذهب الفوري إلى ما دون 2,150 دولارًا أمريكيًا، فابحث عن اختراق أدنى أعلى مستوى سجله في 3 ديسمبر، ليكشف عن أدنى مستوى في 6 مارس عند 2,123.80 دولارًا أمريكيًا، يليه 2,100 دولار أمريكي.

الأسئلة الشائعة عن الذهب

لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.

البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.

يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.

يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.

شاركها.