بيزو المكسيكي يزخر ببعض الخسائر المتعلقة ببانسيكو بعد خفض معدل الفائدة

• يرفع البيزو المكسيكي قليلاً ، حيث استعاد بعض خسائر اليوم السابق.
• يخفض بانسيكو أسعار الفائدة بينما يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي حذرًا ، مما يبرز نظرة اقتصادية متناقضة لا تبشر جيدًا بالبيزو.
• حواف USD/MXN لأسفل حيث يتوقع المتداولون بيانات معنويات ميشيغان الأمريكية ، مع توقعات التضخم وثقة المستهلك في التركيز.

تعزز البيزو المكسيكي (MXN) مقابل الدولار الأمريكي (USD) يوم الجمعة بعد استرداد بعض الأرض الخسارة يوم الخميس بعد أن قرر Banco de Mexico (Bancico) خفض أسعار الفائدة ، كما هو متوقع.

في وقت كتابة هذا التقرير ، يتم تداول الدولار الأمريكي/MXN بالقرب من 19.485 ، بانخفاض 0.04 ٪ في اليوم ، حيث يتراجع الزوجان قليلاً بعد انتعاش يوم الخميس. تظل عدم اليقين المستمرة المتعلقة بالتجارة وسياسات المصرفية المركزية المتباينة الموضوعات الرئيسية التي توجه إجراء السعر.

ينتظر المشاركون في السوق الإصدار الأولي لبيانات معنويات المستهلكين بجامعة ميشيغان في الساعة 14:00 بتوقيت جرينتش ، وهو خطر رئيسي يمكن أن يؤثر على اتجاه الدولار الأمريكي/MXN على المدى القريب.

ستنشر الولايات المتحدة ثلاثة مؤشرات مراقبة عن كثب: مؤشر معنويات المستهلك ، ومؤشر توقعات المستهلك ، وتوقعات التضخم لمدة عام و 5 سنوات لشهر مايو. توفر هذه التدابير رؤى في الوقت المناسب حول ثقة الأسرة ، وضغوط الأسعار المتصورة ، وسلوك المستهلك – المدخلات الحرجة لتوقعات سياسة الاحتياطي الفيدرالي (FED).

تغذية الأعلام مخاطر التضخم من الصدمات الهيكلية

اعتمد الاحتياطي الفيدرالي (FED) موقفًا حذرًا في ضوء تليين الإشارات الاقتصادية وعدم اليقين المستمر في جانب العرض. في حديثه بعد إصدار بيانات يوم الخميس يوم الخميس ، خاطب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول الموضوعات التوأم المتمثلة في إبطاء زخم الزخم والمخاطر التضخم.

انخفض مؤشر أسعار المنتج (PPI) بشكل غير متوقع بنسبة 0.5 ٪ مقارنة مع الشهر السابق – انخفاض حاد منذ عام 2009 – في حين ارتفعت مبيعات التجزئة بنسبة 0.1 ٪ فقط ، مما يشير إلى الطلب المستهلك الخاضع.

خلال خطابه الافتتاحي في مؤتمر توماس لوباش الأبحاث الثاني يوم الخميس ، أشار باول إلى أن “الاقتصاد قد يدخل فترة تتميز بصدمات العرض الأكثر تكرارًا والمستمرة” ، مع إضافة أن البنك المركزي يظل “منتبهًا لعلامات الطلب على التبريد” وأن “التضخم يتحرك في الاتجاه الصحيح ، على الرغم من أن المسار إلى الأمام يظل غير مؤكد”.

في حين أن هذه التطورات قد تؤخر أي تحول نحو تخفيف السياسة ، فإنها تؤكد أيضًا على قانون التوازن الدقيق الذي يواجهه بنك الاحتياطي الفيدرالي حيث يراقب التضخم ويخاطر النمو في وقت واحد.

انخفاض معدل بانسيكسيكو السطحي التباطؤ المحلي

على الجانب الآخر من طيف السياسة ، قدمت بانسيكو تخفيضًا في معدل 50 نقطة يوم الخميس كما هو متوقع ، مما أدى إلى خفض سعر الفائدة القياسي إلى 8.5 ٪ في قرار بالإجماع. مددت هذه الخطوة دورة تخفيفها للاجتماع السابع على التوالي حيث يسعى البنك المركزي إلى تحفيز الاقتصاد المحلي البطيء. في بيان ما بعد التعويض ، صرحت بانسيكو بما يلي:

“يقدر مجلس الإدارة أنه في المستقبل ، يمكن أن يستمر في معايرة موقف السياسة النقدية والنظر في تعديله في أحجام مماثلة. ويتوقع أن تسمح البيئة التضخمية بمواصلة دورة خفض المعدل ، وإن كان الحفاظ على موقف مقيد.”

مع إشارات بانسيكو إلى مزيد من التخفيف والحفاظ على الاحتياطي الفيدرالي يحافظ على نغمة حذرة ولكن ثابتة ، يستمر اختلاف السياسة في تفضيل الدولار الأمريكي. ومع ذلك ، لا يزال USD/MXN عرضة للتحولات التي تعتمد على المخاطرة ، ويمكن أن تضخ بيانات معنويات جامعة ميشيغان تقلبًا إضافيًا. ستظل تطورات السياسة التجارية وتوقعات التضخم محركات رئيسية في تشكيل المسار القريب على المدى القريب للبيزو.

بيزو ديلي دايجست المكسيكي: يحذر بانسيكو من المخاطر التجارية على الاقتصاد

• خفضت Banxico سعر الفائدة القياسي بمقدار 50 نقطة أساس إلى 8.5 ٪. في البيان ، أشار البنك إلى أنه يمكن النظر في مزيد من التخفيضات المماثلة للمضي قدمًا.
• حذر بانسيكو من آثار المواجهة التجارية الحالية مع الولايات المتحدة على اقتصاد البلاد. وقال البنك في بيانه “بيئة عدم اليقين والتوترات التجارية تشكل مخاطر هبوطية كبيرة”.
• تهدد ارتفاع التوترات التجارية الأمريكية والمكسيك الاقتصاد الذي يعتمد على التصدير في المكسيك ، حيث يذهب أكثر من 80 ٪ من الصادرات إلى الولايات المتحدة. يمكن أن تعطل التعريفة الجمركية على السلع مثل الصلب والألومنيوم سلاسل التوريد ، وتثبيط معنويات المستثمرين ، وتثقل إلى النمو.
• كانت المخاوف بشأن الانكماش الاقتصادي تزن بانسيكو. بينما ارتفع التضخم في الأشهر الأخيرة إلى 3.93 ٪ في أبريل ، لا يزال البنك يتوقع أن يعود التضخم إلى هدفه بنسبة 3 ٪ في الربع الثالث من عام 2026.
• فرضت الولايات المتحدة تعريفات بنسبة 25 ٪ على بعض الواردات المكسيكية التي لا تغطيها USMCA ، مشيرة إلى مخاوف تتعلق بأمان وإنفاذ المخدرات ، مما يضيف مزيدًا من عدم اليقين في العلاقات التجارية الثنائية.
• وفقًا لرويترز ، اقترح وزير الاقتصاد المكسيكي مراجعة مبكرة لـ USMCA ، قبل الجدول الزمني لعام 2026 ، لطمأنة المستثمرين والحفاظ على الإطار الذي يدعمه أكثر من 1.5 تريليون دولار في تجارة أمريكا الشمالية السنوية.
• تعاقد الاقتصاد الأمريكي بمعدل سنوي قدره 0.3 ٪ في الربع الأول ، مما يمثل الانخفاض الأول منذ عام 2022. كان هذا الركود غير المتوقع مدفوعًا في المقام الأول بزيادة في الواردات ، حيث تسارعت الشركات والمستهلكين عمليات الشراء قبل التعريفة الجديدة التي أدخلتها إدارة ترامب.

التحليل الفني: إشارات توحيد USD/MXN الهبوطية

يظل USD/MXN تحت الضغط ، ويمتد انخفاضه إلى أقل من 78.6 ٪ من انتشار فيبوناتشي من شهر أكتوبر إلى فبراير في 19.57. يتم تداول الزوج حاليًا حوالي 19.45 ، بعد أن فشل في استعادة المستوى النفسي الرئيسي البالغ 19.50 ، مع 19.40 بمثابة مقاومة فورية. وهذا يعزز الزخم الهبوطي السائد ويقترح أن البائعين يظلون في حالة من السيطرة.

استمر نطاق التوحيد الذي تم تسليط الضوء عليه في الصندوق الأصفر في احتواء حركة الأسعار خلال الأسابيع القليلة الماضية. ومع ذلك ، فإن الإخفاقات المتكررة في كسر أعلى وإشارة الاتجاه السائد إلى أن استمرار الهبوطي يبقى محتملاً. يتماشى هذا الإعداد الفني مع ضغط الجانب السلبي المستمر ، حيث يكافح الزوج لاكتساب الجر فوق متوسطات الحركة على المدى القصير.

يكمن الدعم الرئيسي التالي بالقرب من أدنى مستوى في أكتوبر في 19.11 ، وهو المستوى الحرج الذي يمكن أن يكون بمثابة هدف متوسط ​​المدى إذا استمر الزخم الهبوطي. إن استراحة أسفل هذه المنطقة سيفتح الباب لمزيد من الخسائر ، وربما تعرض مستوى 19.00 النفسي.

على الاتجاه الصعودي ، تُرى المقاومة الأولية في 19.40 ، تليها بديل 78.6 ٪ فيبوناتشي في 19.57. قد يؤدي استراحة مستدامة فوق هذه المنطقة إلى بداية تحول في المشاعر ، حيث أعادت المنطقة النفسية 19.60 إلى التركيز.

USD/MXN الرسم البياني اليومي

يستمر المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أيام (SMA) ، حاليًا في 19.53 ، في العمل كمقاومة ديناميكية ، مما يميز محاولات الاتجاه الصعودي بشكل متكرر. وفي الوقت نفسه ، يبلغ مؤشر القوة النسبية (RSI) حوالي 40 ، مما يشير إلى زخم هبوطي خفيف. على الرغم من أنه لم يتم بعد في منطقة البيع المفرطة ، إلا أن مؤشر القوة النسبية يقترح أن يكون هناك مجال للاستهلاك الإضافي قبل أن يصبح الارتداد المدفوع تقنيًا أكثر احتمالًا.