بيزو المكسيكي يحمل الأرض حيث أن بيانات الولايات المتحدة الضعيفة وتوقعات السياسة

• بيزو المكسيكي يحمل ثابتًا حيث ينتظر التجار اتجاهًا جديدًا من البنوك المركزية.
• تضيف التوترات على اقتراح القوات الأمريكية خطرًا سياسيًا ولكن ترك أمريكي/MXN مستقرًا في الوقت الحالي.
• تثير بيانات ISM و PMI Phines US Phins الشكوك حول نمو الولايات المتحدة وتوقيت الاحتياطي الفيدرالي.

لا يزال البيزو المكسيكي (MXN) مستقرًا ضد الدولار الأمريكي (الدولار الأمريكي) يوم الاثنين على الرغم من ارتفاع التوترات خلال عطلة نهاية الأسبوع بين الرئيس المكسيكي كلوديا شينباوم والرئيس الأمريكي دونالد ترامب بشأن اقتراح مرفوض لنشر القوات الأمريكية في المكسيك.

مع تداول سعر صرف الدولار الأمريكي/MXN عند 19.617 ، أعلى بنسبة 0.17 ٪ عن قرب يوم الجمعة في وقت كتابة هذا التقرير ، تظل الأسواق تركز على البيانات الاقتصادية الأمريكية القادمة ، وتوقعات أسعار الفائدة في مجال الاحتياطي الفيدرالي ، وبيئة المخاطر الأوسع لعلامات المحفز المحتمل التالي الذي قد يؤدي إلى إخراج زوج من السوق الناشئ (EM) عن نطاقه الأخير.

البيزو المكسيكي يزن سياسة البنك المركزي بمخاطر الجيوسياسية

خلال عطلة نهاية الأسبوع ، ذكرت رويترز أن الرئيس المكسيكي كلوديا شينباوم قد رفضت عرضًا من الرئيس الأمريكي دونالد ترامب للسماح لنا بالدخول إلى المكسيك لمكافحة الاتجار بالمخدرات. في حديثه في حدث عام في Texcoco ، كرر Sheinbaum موقف المكسيك في السيادة ، قائلاً: “يمكننا العمل معًا ، لكنك في أراضيك ولنا فينا”. في يوم الأحد ، أكد ترامب الاقتراح ، ووصف العنف الكارتل تهديدًا كبيرًا ويشير إلى عصابات المخدرات على أنها “أشخاص فظيعين”.

وفي الوقت نفسه ، ظهرت علامات جديدة على تباطؤ الزخم في الاقتصاد الأمريكي يوم الاثنين حيث جاء مؤشر مديري المشتريات العالمي للولايات المتحدة الأمريكية (PMI) في 50.6 لشهر أبريل ، بانخفاض عن 53.5 في مارس وأسفل كلا تقديرات الفلاش (51.2) وموسوعة السوق (51.4). تعزز القراءة ، التي تجسد النشاط في كل من قطاعي التصنيع والخدمات ، المخاوف من أن الاقتصاد الأمريكي يبرد بسرعة أكبر مما كان متوقعًا.

في حين أن البورصة يسلط الضوء على الحساسيات الطويلة الأمد بين البلدين ، فإن استجابة PESO الصامتة تشير إلى أن المستثمرين يعرضون الأولوية للأساسيات الاقتصادية ، وخاصة السياسة النقدية ، على الضوضاء السياسية.

لا يزال البيزو المكسيكي حساسًا للغاية للتحولات في معنويات المخاطر العالمية والتطورات في الولايات المتحدة ، والتي تمثل حوالي 80 ٪ من صادرات المكسيك. على هذا النحو ، يتم تشكيل اتجاه زوج USD/MXN في المقام الأول عن طريق تباعد توقعات أسعار الفائدة بين الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي (FED) وبنك المكسيك (Banxico) ، إلى جانب إشارات الاقتصاد الكلي الأوسع.

هذا الأسبوع ، يتم تحديد اهتمام السوق بقوة على قرار سعر الفائدة في مجلس الاحتياطي الفيدرالي المقبل ، المقرر عقده يوم الأربعاء ، 7 مايو.

في حين من المتوقع على نطاق واسع أن تحتفظ لجنة السوق الفيدرالية المفتوحة (FOMC) بمعدل الأموال الفيدرالية بنسبة 4.25 ٪ ، فإن التركيز الرئيسي للمستثمرين هو المراسلة التي تصاحب القرار. على وجه التحديد ، ستكون نغمة كرسي مجلس الاحتياطي الفيدرالي Jerome Jerome Powell بعد التعويض عن العمل أمرًا بالغ الأهمية في تشكيل التوقعات حول مسار أسعار الفائدة في الولايات المتحدة في النصف الثاني من العام.

بالنسبة لزوج USD/MXN ، فإن أي إشارة إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في تخفيف السياسة في وقت أقرب مما هو متوقع يمكن أن يحول تدفقات رأس المال ، ويقلل من ميزة العائد للدولار الأمريكي ، وتقديم الدعم المتجدد للبيزو المكسيكي. على العكس من ذلك ، قد يعزز الموقف الأكثر حذرًا أو المعتمد على البيانات الظروف الحالية المرتبطة بالمجموعة ، مما يجعل الزوج حساسًا للتحولات الإضافية في البيانات الاقتصادية والاتصالات بالبنك المركزي.

محرك Daily Digest: لا يزال USD/MXN عرضة لتوقعات سعر الفائدة

• وفقًا لأداة CME FedWatch ، يتم تسعير الأسواق في معدلات معدل 25-BASIS في يوليو ، كعلامات على زيادة نمو الولايات المتحدة. يمكن أن تؤثر نغمة باول هذا الأسبوع على الدولار الأمريكي ودعم عملات EM مثل البيزو المكسيكي.
• على الرغم من تقرير رواتب الرواتب غير المتوقع يوم الجمعة (NFP) يوم الجمعة ، والذي أظهر خلقًا قويًا في فرص العمل ، والبطالة المستقرة ، وارتفاع متوسط ​​الأرباح بالساعة ، فشل الدولار الأمريكي في الحصول على الجر ، مع تسليط الضوء على تحذير السوق حول توقيت تحركات الأسعار المستقبلية.
• من المقرر أن يجتمع بانسيكو في 15 مايو ، في أعقاب تخفيضتين متتاليتين من معدل 50 باسيس التي رفعت سعر الفائدة إلى 9.00 ٪. مع تخفيف التضخم والنمو ، تتوقع الأسواق تخفيضًا آخر ، على الرغم من أن بانسيكو قد أشار إلى نهج حذر يعتمد على البيانات.
• نما الاقتصاد المكسيكي بنسبة 0.2 ٪ من QOQ في الربع الأول من عام 2025 ، وتجنب الضيقة ركودًا تقنيًا. تركزت المكاسب في الزراعة والتعدين ، في حين أن التصنيع المتعاقد والخدمات راكدة.
• أضافت إعادة تقديم التعريفات الأمريكية على الصادرات المكسيكية الرئيسية ، بما في ذلك المركبات والمعادن ، ضغوطًا على القطاع الخارجي للمكسيك وقد تؤثر على النمو والاستثمار الأجنبي في الأشهر المقبلة.
  تشكل حالات عدم اليقين العالمية ، بما في ذلك إبطاء الطلب الدولي ، وأسعار السلع الأساسية المتقلبة ، والتحولات المحتملة في سياسة التجارة أو الهجرة الأمريكية ، مخاطر إضافية على ثقة البيزو والثابت في الأسواق الناشئة.

يزحف بيزو مع خط الاتجاه التنازلي ، ويسلط الضوء على منطقة الاختراق المحتملة

من الناحية الفنية ، يظل USD/MXN في نطاق توحيد ضيق أقل بقليل من المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 10 أيام (SMA) عند 19.5864 حيث يكافح الزوجان للتحرر من قناة تنازلية محددة جيدًا.

يتم استخلاص بديل فيبوناتشي من أعلى مستوى في أبريل من 21.0826 إلى أدنى مستوى في أبريل من 19.451 ، مما يضع بنية واضحة للانعكاس المحتمل أو الاستمرار. يقوم الزوجان حاليًا باختبار صاحب نائب 100.0 ٪ فيبوناتشي في 19.4701 ، والذي كان بمثابة دعم قوي في الجلسات الأخيرة.

يمكن أن يعرض استراحة مستدامة أسفل هذه المنطقة مستوى تقليد فيبوناتشي بنسبة 61.8 ٪ في تحرك 2024 – 2025 عند 19.3721 ، مما يفتح الجانب السلبي.

على الجانب العلوي ، تُرى المقاومة أولاً في SMA لمدة 10 أيام ، ثم عند 19.6910 ، مع مقاومة أقوى محاذاة بالقرب من 19.8152 (78.6 ٪ من التعددية فيبو). يستمر خط الاتجاه التنازلي من April Peak في محاولات الاسترداد.

وفي الوقت نفسه ، يظل مؤشر القوة النسبية (RSI) مهزوماً أقل من 40 ، مما يشير إلى أن الزخم الهبوطي لا يزال في مكانه. على الرغم من المطرقة شمعدان ظهر في 24 أبريل ، ولم يسبق له بعد أي متابعة صعودية ذات مغزى ، مما يجعل التحيز على المدى القريب يميل بحذر ما لم يكسر الزوج فوق مقاومة خط الاتجاه الهبوط.

USD/MXN الرسم البياني اليومي