قرر أعضاء مجلس إدارة البنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) ترك سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تغيير عند 3.6٪ بعد اختتام اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء.
وجاء القرار متوافقا مع توقعات السوق.
ملخص بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي
وكان القرار السياسي بالإجماع.
وتشير البيانات الأخيرة إلى أن المخاطر المتعلقة بالتضخم قد مالت نحو الاتجاه الصعودي، ولكن تقييم مدى استمرار الضغوط التضخمية سيستغرق وقتا أطول قليلا.
الطلب الخاص يتعافى. لا تزال ظروف سوق العمل تبدو ضيقة بعض الشيء ولكن من المتوقع حدوث المزيد من التيسير المتواضع.
ولذلك رأى المجلس أنه من المناسب البقاء حذرًا، وتحديث وجهة نظره بشأن التوقعات مع تطور البيانات.
وتشير مؤشرات مختلفة إلى أن ظروف سوق العمل لا تزال ضيقة بعض الشيء.
سيكون مجلس الإدارة منتبهًا للبيانات والتقييم المتطور للتوقعات والمخاطر لتوجيه قراراته.
ويرى مجلس الإدارة أن بعض الزيادة الأخيرة في التضخم الأساسي كانت بسبب عوامل مؤقتة.
يركز مجلس الإدارة على مهمته المتمثلة في تحقيق استقرار الأسعار والتوظيف الكامل وسيفعل ما يراه ضروريًا لتحقيق هذه النتيجة.
ويستمر النشاط الاقتصادي في التعافي.
هناك شكوك حول آفاق النشاط الاقتصادي المحلي والتضخم ومدى بقاء السياسة النقدية مقيدة.
لا تزال حالة عدم اليقين في الاقتصاد العالمي كبيرة ولكن حتى الآن كان هناك تأثير ضئيل على النمو الإجمالي والتجارة في الشركاء التجاريين الرئيسيين لأستراليا.
رد فعل AUD/USD على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي بشأن سعر الفائدة
تعرض الدولار الأسترالي لضغوط بيع مكثفة في رد فعل فوري على قرار بنك الاحتياطي الأسترالي قبل أن يتعافى بسرعة. يعود زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD إلى ما يقرب من 0.6625، حتى كتابة هذا التقرير، مرتفعًا بنسبة 0.06٪ خلال اليوم.
سعر الدولار الاسترالي اليوم
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الدولار الأسترالي (AUD) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكان الدولار الأسترالي هو الأقوى مقابل الدولار الأمريكي.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.07% | -0.03% | -0.05% | -0.05% | 0.07% | -0.11% | -0.11% | |
| يورو | 0.07% | 0.05% | 0.00% | 0.03% | 0.15% | -0.04% | -0.04% | |
| GBP | 0.03% | -0.05% | -0.02% | -0.02% | 0.09% | -0.09% | -0.08% | |
| ين يابانى | 0.05% | 0.00% | 0.02% | 0.00% | 0.12% | -0.07% | -0.06% | |
| كندي | 0.05% | -0.03% | 0.02% | -0.00% | 0.11% | -0.07% | -0.06% | |
| دولار أسترالي | -0.07% | -0.15% | -0.09% | -0.12% | -0.11% | -0.18% | -0.17% | |
| دولار نيوزيلندي | 0.11% | 0.04% | 0.09% | 0.07% | 0.07% | 0.18% | 0.00% | |
| الفرنك السويسري | 0.11% | 0.04% | 0.08% | 0.06% | 0.06% | 0.17% | -0.01% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الدولار الأسترالي من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل الدولار الأسترالي (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
تم نشر هذا القسم أدناه في 8 ديسمبر الساعة 21:45 بتوقيت جرينتش كمعاينة لإعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA).
- من المتوقع أن يبقي بنك الاحتياطي الأسترالي سعر الفائدة عند 3.60% في ديسمبر.
- يمكن أن يلقي بيان السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الأسترالي وكلمات المحافظ بولوك الضوء على مسار سعر الفائدة لعام 2026.
- من المقرر أن تؤثر إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي على الدولار الأسترالي.
يسير بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) على الطريق الصحيح لترك سعر الفائدة الرسمي (OCR) دون تعديل عند 3.6٪، بعد اختتام اجتماع السياسة النقدية لشهر ديسمبر يوم الثلاثاء.
سيتم الإعلان عن القرار في الساعة 03:30 بتوقيت جرينتش، مصحوبًا ببيان السياسة النقدية (MPS). وسيتبع ذلك المؤتمر الصحفي لمحافظ بنك الاحتياطي الأسترالي ميشيل بولوك في الساعة 04:30 بتوقيت جرينتش.
من المرجح أن تؤدي اللغة المستخدمة في المؤتمر الصحفي لـ MPS وبولوك إلى زيادة التقلبات حول الدولار الأسترالي (AUD).
هل سيلمح بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) إلى محور متشدد؟
منذ اجتماع السياسة النقدية في نوفمبر، ارتفع التضخم بشكل مفاجئ واستعاد النمو الاقتصادي زخمه.
يبرر كلا المؤشرين قرار تثبيت سعر الفائدة المتوقع هذا الأسبوع ويشيران إلى أن بنك الاحتياطي الأسترالي قد يلمح إلى النهاية المحتملة لدورة التيسير.
أظهرت بيانات من مكتب الإحصاءات الأسترالي (ABS) يوم الأربعاء الماضي أن الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي في الربع الثالث ارتفع بنسبة 2.1٪ مقارنة بنفس الفترة من العام السابق، وهو الأسرع منذ منتصف عام 2023 وفوق تقديرات بنك الاحتياطي الأسترالي لاتجاه النمو بنسبة 2٪.
أفاد مكتب الإحصاءات الأسترالي في 27 تشرين الثاني (نوفمبر) أن مؤشر أسعار المستهلك الشهري ارتفع في تشرين الأول (أكتوبر) بمعدل سنوي قدره 3.8٪، وهو أعلى مستوى في عشرة أشهر وفوق توقعات السوق البالغة 3.6٪.
وتشير تفاصيل التقرير إلى أن ارتفاع التضخم كان واسع النطاق، مع تسارع ضغوط الأسعار في قطاع الخدمات. بالإضافة إلى ذلك، ظل نمو الأجور السنوي عند 3.4%، وهو المستوى الذي توقع بنك الاحتياطي الأسترالي أن يظل عنده هذا العام.
بعد صدور مؤشر أسعار المستهلك الشهري، حذر محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي بولوك من أنه “إذا أثبت التضخم أنه أكثر ثباتًا، فسيكون لذلك آثار على السياسة”.
دفعت سلسلة من البيانات المتفائلة أسواق المال إلى التسعير الكامل لرفع أسعار الفائدة بحلول نهاية عام 2026 الأسبوع الماضي، وفقًا لاحتمالات سعر الفائدة على الدولار الأسترالي من Refinitiv، مقابل توقعات بخفض سعر الفائدة مرة أخرى على الأقل في أوائل العام المقبل والتي شوهدت قبل أسبوعين فقط.
كيف سيؤثر قرار البنك الاحتياطي الأسترالي على زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD؟
يشير وضع الدولار الأسترالي مقابل الدولار الأمريكي (USD) إلى أنه من المرجح أن يحتفظ المشترون بالسيطرة في الفترة التي تسبق إعلانات سياسة بنك الاحتياطي الأسترالي.
يمكن أن يطلق زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD العنان لاتجاه صعودي إضافي إذا اعتمد بنك الاحتياطي الأسترالي MPS ومحافظه بولوك على توقعات أكثر تشددًا بشأن المزيد من التيسير، مما يشير إلى محور محتمل نحو التشديد.
على العكس من ذلك، قد يشهد الدولار الأسترالي تصحيحًا حادًا من أعلى مستوياته خلال شهرين إذا امتنع بولوك محافظ بنك الاحتياطي الأسترالي عن الإشارة إلى نهاية دورة التيسير للبنك من خلال الالتزام بالموقف المعتمد على البيانات.
يسلط دواني ميهتا، كبير محللي الجلسة الآسيوية في FXStreet، الضوء على المستويات الفنية الرئيسية لتداول AUD/USD بعد إعلان السياسة.
“يستقر زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD بالقرب من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أسابيع عند منطقة 0.6650، محتفظًا بزخمه الصعودي الأخير. ويقع مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا أسفل منطقة التشبع الشرائي مباشرة، مما يشير إلى أنه قد يكون هناك مجال لمزيد من الاتجاه الصعودي.”
“قد يشهد الزوج الأسترالي اتجاهًا جديدًا شمالًا نحو قمة 17 سبتمبر عند 0.6707 على محور متشدد من قبل بنك الاحتياطي الأسترالي. وتقع مستويات المقاومة التالية ذات الصلة عند المستوى النفسي 0.6750 والرقم الكامل 0.6800. وعلى العكس من ذلك، فإن أي ارتدادات يمكن أن تختبر الدعم الأولي عند علامة 0.6600، والتي أدناه سيفتح الجانب الهبوطي الإضافي نحو قاع 3 ديسمبر عند 0.6553. ويضيف دواني: “الخط الفاصل بالنسبة لمشتري زوج دولار أسترالي/دولار AUD/USD مرتبط بالقرب من منطقة 0.6530، وهو التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 يومًا و100 يوم”.
الأسئلة الشائعة حول RBA
يحدد بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية لأستراليا. يتم اتخاذ القرارات من قبل مجلس المحافظين في 11 اجتماعًا سنويًا واجتماعات طارئة مخصصة حسب الحاجة. ويتلخص التفويض الأساسي لبنك الاحتياطي الأسترالي في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني معدل تضخم يتراوح بين 2% إلى 3%، ولكن أيضاً “المساهمة في استقرار العملة، والعمالة الكاملة، والازدهار الاقتصادي ورفاهية الشعب الأسترالي”. والأداة الرئيسية لتحقيق ذلك هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. ستؤدي أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا إلى تعزيز الدولار الأسترالي (AUD) والعكس صحيح. وتشمل أدوات بنك الاحتياطي الأسترالي الأخرى التيسير الكمي والتشديد.
في حين كان يُعتقد دائمًا أن التضخم عامل سلبي للعملات لأنه يقلل من قيمة المال بشكل عام، فإن العكس هو الحال في العصر الحديث مع تخفيف ضوابط رأس المال عبر الحدود. ويميل التضخم المرتفع بشكل معتدل الآن إلى دفع البنوك المركزية إلى رفع أسعار الفائدة، وهو ما يؤدي بدوره إلى جذب المزيد من تدفقات رأس المال من المستثمرين العالميين الباحثين عن مكان مربح للاحتفاظ بأموالهم. وهذا يزيد من الطلب على العملة المحلية، والتي في حالة أستراليا هي الدولار الأسترالي.
تقيس بيانات الاقتصاد الكلي صحة الاقتصاد ويمكن أن يكون لها تأثير على قيمة عملته. يفضل المستثمرون استثمار رؤوس أموالهم في الاقتصادات الآمنة والمتنامية بدلاً من الاقتصادات غير المستقرة والمتقلصة. وتؤدي تدفقات رأس المال الأكبر إلى زيادة الطلب الإجمالي وقيمة العملة المحلية. يمكن للمؤشرات الكلاسيكية، مثل الناتج المحلي الإجمالي ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات والتوظيف واستطلاعات رأي المستهلك أن تؤثر على الدولار الأسترالي. قد يشجع الاقتصاد القوي بنك الاحتياطي الأسترالي على رفع أسعار الفائدة، مما يدعم أيضًا الدولار الأسترالي.
التيسير الكمي (QE) هو أداة تستخدم في المواقف القصوى عندما لا يكون خفض أسعار الفائدة كافيا لاستعادة تدفق الائتمان في الاقتصاد. التيسير الكمي هو العملية التي يقوم من خلالها بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بطباعة الدولار الأسترالي (AUD) بغرض شراء الأصول – عادة سندات حكومية أو سندات الشركات – من المؤسسات المالية، وبالتالي تزويدها بالسيولة التي تشتد الحاجة إليها. عادة ما يؤدي التسهيل الكمي إلى ضعف الدولار الأسترالي.
التشديد الكمي (QT) هو عكس التيسير الكمي. يتم تنفيذه بعد التيسير الكمي عندما يكون التعافي الاقتصادي جاريًا ويبدأ التضخم في الارتفاع. بينما في برنامج التيسير الكمي، يقوم بنك الاحتياطي الأسترالي (RBA) بشراء السندات الحكومية وسندات الشركات من المؤسسات المالية لتزويدها بالسيولة، في QT، يتوقف بنك الاحتياطي الأسترالي عن شراء المزيد من الأصول، ويتوقف عن إعادة استثمار رأس المال المستحق على السندات التي يحتفظ بها بالفعل. سيكون إيجابيًا (أو صعوديًا) بالنسبة للدولار الأسترالي.
