- انخفض مؤشر داو جونز بنحو 400 نقطة في جلسة منتصف الأسبوع.
- تراجع المستثمرون بعد أن جاءت مؤشرات مديري المشتريات في الولايات المتحدة مختلطة إلى حد كبير.
- من المتوقع أن يتباطأ قطاع التصنيع في الولايات المتحدة بشكل أكبر، لكن مؤشرات مديري المشتريات في قطاع الخدمات توسعت.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) بأكثر من 400 نقطة يوم الأربعاء بعد أن جاءت أرقام مؤشر مديري المشتريات (PMI) في الولايات المتحدة مختلطة على نطاق واسع، وعكست مسارها تمامًا وفقًا للتوقعات. تراجعت أسواق الأسهم الأمريكية، لكن أسواق أسعار الفائدة لا تزال ترى احتمالات بنسبة 100٪ لخفض أسعار الفائدة في سبتمبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (Federal). ومع ذلك، فإن إصدار بيانات اقتصادية غير متوازنة سيضع ضغوطًا إضافية على المطبوعات التقويمية القادمة خلال بقية الأسبوع.
تراجع مؤشر مديري المشتريات التصنيعي في الولايات المتحدة في يوليو/تموز إلى منطقة الانكماش للمرة الأولى منذ يناير/كانون الثاني، حيث تراجع إلى 49.5 مقارنة بـ 51.6 في الشهر السابق، متجاهلاً التوقعات بارتفاعه إلى 51.7. وفي الوقت نفسه، ارتفعت نتائج مسح مؤشر مديري المشتريات الخدمي في الولايات المتحدة إلى أعلى مستوى في 26 شهرًا عند 56.0 مقارنة بـ 55.3 في السابق، وأعلى بكثير من التراجع المتوقع إلى 54.4.
ولم تساعد قراءة مؤشر مديري المشتريات المختلطة في دعم معنويات السوق على نطاق واسع، مما دفع الأسهم إلى الانخفاض واستعداد المستثمرين لمزيد من البيانات الأمريكية الرئيسية المقرر صدورها هذا الأسبوع. ومن المتوقع أن يرتفع الناتج المحلي الإجمالي السنوي للربع الثاني يوم الخميس إلى 2.0% من 1.4% في السابق، في حين من المتوقع أن يتراجع رقم الناتج المحلي الإجمالي على أساس ربع سنوي للربع الثاني إلى 2.6% من 3.1% في السابق.
ستكون بيانات التضخم في مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي (PCE) يوم الجمعة بمثابة البيانات الحاسمة لهذا الأسبوع. وباعتبارها الطريقة المفضلة لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي لتتبع التضخم، فإن أي خطأ في مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي قد يدفع المستثمرين إلى التوجه نحو التلال أو الدخول بشكل أكبر في رهانات المخاطرة على أمل خفض أسعار الفائدة. ومن المتوقع أن ينخفض التضخم الأساسي في يونيو/حزيران على أساس سنوي قليلاً إلى 2.5% من 2.6%، ومن المتوقع أن يظل الرقم على أساس شهري ثابتًا عند 0.1%.
اخبار داو جونز
سجلت نحو ثلثي الأوراق المالية المكونة لمؤشر داو جونز خسائر يوم الأربعاء، حيث قادت الخسائر شركة إنتل كورب (INTC) التي هبطت بنحو -3.5% إلى 255.40 دولار للسهم. وعلى الجانب المرتفع، ارتفعت شركة فيريزون كوميونيكيشنز (VZ) بنسبة 2.34% إلى 39.80 دولار للسهم.
التوقعات الفنية لمؤشر داو جونز
يواصل مؤشر داو جونز التراجع عن أعلى مستوياته التاريخية حيث ينزلق المؤشر نحو مستوى 40,000.00 نقطة. سجل مؤشر داو جونز أعلى مستوى قياسي له عند 41,371.38 نقطة الأسبوع الماضي، لكن المؤشر يتداول الآن منخفضًا بنسبة -3.5% في تراجع قصير.
في حالة التراجع الممتد، سوف يتحدى مؤشر داو جونز المتوسط المتحرك الأسي لمدة 50 يومًا (EMA) عند 39,472.52، مع تسعير أرضية فنية طويلة الأجل عند المتوسط المتحرك الأسي لمدة 200 يوم عند 37,862.50.
الرسم البياني لمؤشر داو جونز لمدة خمس دقائق
الرسم البياني اليومي لمؤشر داو جونز
الأسئلة الشائعة حول بنك الاحتياطي الفيدرالي
إن السياسة النقدية في الولايات المتحدة تشكلها البنوك المركزية. وللبنك المركزي هدفان: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل. وأداته الأساسية لتحقيق هذين الهدفين هي تعديل أسعار الفائدة. فعندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة ويصبح معدل التضخم أعلى من هدف البنك المركزي البالغ 2%، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في مختلف أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى ارتفاع قيمة الدولار الأميركي، حيث يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لاستثمار أموالهم. وعندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو يرتفع معدل البطالة إلى مستويات مرتفعة للغاية، فقد يخفض البنك المركزي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، وهو ما يثقل كاهل الدولار الأميركي.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي ثمانية اجتماعات سنوية للسياسات، حيث تقوم لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ القرارات المتعلقة بالسياسة النقدية. ويحضر اجتماعات لجنة السوق المفتوحة الفيدرالية اثنا عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي ــ الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء البنوك الاحتياطية الإقليمية الحادي عشر المتبقين، الذين يشغلون مناصبهم لمدة عام واحد على أساس دوري.
في الحالات القصوى، قد يلجأ بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي. والتيسير الكمي هو العملية التي يزيد بها بنك الاحتياطي الفيدرالي تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي متوقف. وهو إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. كان سلاح بنك الاحتياطي الفيدرالي المفضل أثناء الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو ينطوي على طباعة بنك الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. وعادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
إن التشديد الكمي هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات المستحقة التي يحتفظ بها لشراء سندات جديدة. وعادة ما يكون ذلك إيجابيا لقيمة الدولار الأميركي.
