- تراجعت وول ستريت مع تحول المستثمرين إلى الحذر قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي.
- ومن المتوقع أن يظهر التضخم في الولايات المتحدة قراءات متباينة مع مستويات أعلى بكثير من المعدل المستهدف الأساسي لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2%.
- وقد وجد مؤشر داو جونز الدعم عند 38,540، على الرغم من أن التحيز الأوسع لا يزال سلبيًا.
انخفض مؤشر داو جونز الصناعي (DJIA) إلى المنطقة السلبية خلال الجلسة الصباحية الأمريكية يوم الثلاثاء. تضاءلت الرغبة المعتدلة في المخاطرة التي شوهدت خلال جلسة التداول الأوروبية في الولايات المتحدة، مع اتخاذ المستثمرين موقفًا حذرًا قبيل صدور مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي يوم الثلاثاء.
ومن المتوقع أن يتسارع معدل التضخم الاستهلاكي في الولايات المتحدة إلى 3.4% في مارس/آذار من المعدل السنوي البالغ 3.2% في فبراير/شباط. ومن المتوقع أن ينخفض مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يلغي تأثير أسعار المواد الغذائية والطاقة الموسمية، إلى 3.7% من القراءة السنوية البالغة 3.8% لشهر فبراير. على أية حال، تظهر مستويات أعلى بكثير من معدل التضخم الأساسي الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بنسبة 2٪ من أجل استقرار الأسعار.
أدى المزاج الحذر في السوق إلى انخفاض جميع مؤشرات وول ستريت الرئيسية يوم الثلاثاء، على الرغم من تراجعها عن أدنى مستويات الجلسة في وقت كتابة هذا التقرير. انخفض مؤشر داو جونز بنسبة 0.4٪ إلى 38738، وانخفض مؤشر S&P 500 بنسبة 0.3٪ إلى 5186، وانخفض مؤشر ناسداك بنسبة 0.15٪ إلى 16225.
أخبار داو جونز
ومن بين القطاعات، تلقت القطاع المالي الضربة الأكبر مع خسارة بنسبة 0.71%، يليها قطاع الصناعات، الذي انخفض بنسبة 0.5%، والتكنولوجيا، الذي انخفض بنسبة 0.38%. وكان القطاع العقاري هو القطاع الوحيد الذي أظهر بعض التقدم، حيث ارتفع بنسبة 0.7%، في حين استقرت أسعار المرافق والسلع الاستهلاكية.
يعد سهم Travellers Companies (TRV) هو السهم الأسوأ أداءً في مؤشر داو جونز، حيث خسر 2.3% ليصل إلى 225.28 دولارًا، يليه سهم American Express (AXP) الذي انخفض بنسبة 1.8% ليصل إلى 219.83 دولارًا. أكبر الفائزين هم Cisco Systems (CSCO)، الذي ارتفع بنسبة 2.79% إلى 49.59 دولارًا، و3M (MMM)، الذي ارتفع بنسبة 1.23% إلى 93.06 دولارًا.
التوقعات الفنية لمؤشر داو جونز
تظهر الصورة الفنية ارتفاع مؤشر داو جونز بعد اختبار منطقة الدعم عند 38,540. ومع ذلك، لا يزال الاتجاه الأوسع هبوطيًا مع تصحيح الزوج هبوطيًا من أعلى مستوياته في مارس بالقرب من 40000.
المزيد من الانخفاض إلى ما دون 38.540 سيكشف عن أدنى مستوى سجله في فبراير عند 38.035. وعلى الجانب العلوي، يجب أن يخترق الزوج منطقة المقاومة 39,340 لكسر الهيكل السعري السلبي وفتح الطريق نحو أعلى مستوى على الإطلاق عند 39,985.
الرسم البياني لمؤشر داو جونز لمدة 4 ساعات
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.
