انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع تحويل مسؤولي البنك المركزي الأوروبي الاهتمام لإنعاش النمو الاقتصادي

• يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوطًا بالقرب من 1.0600 حيث يبدو أن صناع السياسة في البنك المركزي الأوروبي أكثر قلقًا بشأن التوقعات الاقتصادية من السيطرة على التضخم.
• وشدد بانيتا رئيس البنك المركزي الأوروبي على موقف السياسة النقدية التوسعية لمنع التضخم من البقاء أقل بكثير من هدف البنك.
• يتوقع دويتشه بنك أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في ديسمبر لكنه يتوقع أن تكون هذه الخطوة قريبة.

يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغطًا بالقرب من 1.0600 وينخفض ​​إلى ما يقرب من 1.0560 في الجلسة الأوروبية يوم الأربعاء. يضعف زوج العملات الرئيسي مع ارتداد الدولار الأمريكي (USD) بقوة وسط توقعات بتخفيضات أقل لأسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) في دورة تخفيف سياسة العملة.

ومن المتوقع أن يمتنع نهج بنك الاحتياطي الفيدرالي المعتمد على البيانات عن خفض أسعار الفائدة بقوة، حيث يتوقع خبراء السوق انتعاش التضخم في الولايات المتحدة وتسارع النمو الاقتصادي، بالنظر إلى أن فوز الرئيس المنتخب دونالد ترامب في كلا المجلسين سيسمح له بالتنفيذ. أجندته الاقتصادية بسلاسة.

وتعهد ترامب برفع الرسوم الجمركية على الواردات عالميا بنسبة 10% وخفض الضرائب، وهي خطوة لن تسمح لبنك الاحتياطي الفيدرالي بالذهاب إلى تخفيضات أعمق في أسعار الفائدة. بالنسبة لاجتماع ديسمبر، من المرجح أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة على الاقتراض بمقدار 25 نقطة أساس إلى نطاق 4.25% – 4.50%، لكن القرار يظل “قرارًا وثيقًا”، وفقًا لمحللين في دويتشه بنك.

وفي وقت كتابة هذا التقرير، ارتد مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، إلى ما يقرب من 106.30 من الدعم الفوري البالغ 106.10. أظهر مؤشر الدولار الأمريكي تقلبات شديدة يوم الثلاثاء بسبب التصعيد الجديد في الحرب الروسية الأوكرانية.

ارتفع الدولار في الجلسة الأوروبية يوم الثلاثاء، حيث أدى تصريح الرئيس الروسي فلاديمير بوتين بمراجعة العقيدة النووية ضد إطلاق أوكرانيا لصواريخ طويلة المدى، والتي سمحت بها الولايات المتحدة وقدمتها بموافقة الرئيس جو بايدن، إلى تعزيز جاذبيته كملاذ آمن. ومع ذلك، فقد الطلب على الملاذ الآمن زخمه بعد أن قال وزير الخارجية الروسي سيرجي لافروف إن بلاده “ستبذل كل ما في وسعها” لتجنب اندلاع حرب نووية، حسبما ذكرت رويترز.

الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع زوج يورو/دولار EUR/USD بسبب رهانات البنك المركزي الأوروبي الحذرة

• توقفت حركة التعافي في زوج يورو/دولار EUR/USD بسبب المعنويات السلبية تجاه منطقة اليورو بسبب التوترات الجيوسياسية المستمرة، وضعف التوقعات الاقتصادية، وعدم اليقين السياسي الألماني.
• ويشعر مسؤولو البنك المركزي الأوروبي بالقلق بشأن الحفاظ على النمو أكثر من ترويض ضغوط الأسعار، حيث من المتوقع أن تؤثر تعريفات ترامب على الناتج الإجمالي. وقال فابيو بانيتا، صانع السياسة في البنك المركزي الأوروبي ومحافظ بنك إيطاليا، في خطاب ألقاه في جامعة بوكوني في ميلانو يوم الثلاثاء: “مع اقتراب التضخم من الهدف وركود الطلب المحلي، لم تعد الشروط النقدية التقييدية ضرورية”. وأضاف بانيتا أن ضغوط الأسعار قد تظل أقل بكثير من هدف البنك إذا لم ينتعش الاقتصاد.
• وعندما سئل عن توقعاته بشأن أسعار الفائدة، قال بانيتا إن البنك المركزي بحاجة إلى “التركيز على تباطؤ الاقتصاد الحقيقي” ودفع أسعار الاقتراض الرئيسية إلى “منطقة محايدة أو حتى توسعية”، حسبما نقلت رويترز.
• وفي الوقت نفسه، حذر البنك المركزي الأوروبي أيضًا في تقريره نصف السنوي لمراجعة الاستقرار المالي من أن “النمو الاقتصادي لا يزال هشًا”.
• وفي اجتماع السياسة النقدية الأخير لهذا العام في 12 ديسمبر/كانون الأول، من المتوقع أن يخفض البنك المركزي الأوروبي سعر الفائدة على تسهيلات الودائع بمقدار 25 نقطة أساس إلى 3%. وسيكون هذا هو التخفيض الرابع لأسعار الفائدة هذا العام والثالث على التوالي.
• على صعيد البيانات الاقتصادية، ارتفعت بيانات معدلات الأجور المتفاوض عليها في منطقة اليورو للربع الثالث إلى 5.42% من 3.54% المسجلة في الربع السابق، وهي معدلة بالخفض من 3.55%. تعد بيانات معدلات الأجور المتفاوض عليها مقياسًا لنمو الأجور الذي يدفع الإنفاق الاستهلاكي.

التحليل الفني: يواجه زوج يورو/دولار EUR/USD ضغوط بيع بالقرب من مستوى 1.0500

يحتفظ زوج يورو/دولار EUR/USD بمستوى الدعم الرئيسي عند 1.0500 ولكنه يواجه صعوبات في تمديد التعافي فوق 1.0600. لا تزال النظرة المستقبلية لزوج العملات الرئيسية هبوطية حيث أن جميع المتوسطات المتحركة الأسية اليومية القصيرة إلى الطويلة الأجل آخذة في الانخفاض.

يتأرجح مؤشر القوة النسبية على مدى 14 يومًا في النطاق الهبوطي بين 20.00 و40.00، مما يزيد من الأدلة على المزيد من الضعف على المدى القريب.

وبالنظر إلى الأسفل، من المتوقع أن يجد الزوج وسادة بالقرب من قاع أكتوبر 2023 عند حوالي 1.0450. على الجانب الآخر، فإن مستوى المقاومة عند 1.0600 سيكون الحاجز الرئيسي أمام ثيران اليورو.