- ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD مع اتخاذ المتداولين الحذر قبيل تقرير التوظيف الأمريكي بغير القطاع الزراعي المقرر صدوره يوم الجمعة.
- انتعش الدولار الأمريكي مع استمرار الحذر في السوق وسط حالة من عدم اليقين قبل الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة.
- وقد عزز الارتفاع غير المتوقع في معدل التضخم في منطقة اليورو التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سوف يتبنى نهجا حذرا لخفض أسعار الفائدة.
أوقف زوج يورو/دولار EUR/USD سلسلة مكاسبه التي استمرت أربعة أيام، حيث تم تداوله حول مستوى 1.0870 خلال الجلسة الآسيوية يوم الجمعة. ويعزى هذا الجانب السلبي إلى تحسن الدولار الأمريكي (USD) بسبب الحذر المستمر في السوق وسط حالة عدم اليقين التي سبقت الانتخابات الرئاسية الأمريكية المقبلة.
يوم الخميس، واجه الدولار الأمريكي صعوبات حيث أشار مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأمريكي (PCE) إلى أن التضخم الأساسي ارتفع بنسبة 2.7٪ على أساس سنوي في سبتمبر. ارتفع مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الشهري بنسبة 0.3٪، وذلك تمشيا مع الإجماع. ومع ذلك، انخفضت مطالبات البطالة الأولية إلى أدنى مستوى لها في خمسة أشهر عند 216000 للأسبوع المنتهي في 25 أكتوبر، مما يشير إلى مرونة سوق العمل وتقليل التوقعات بتخفيضات وشيكة في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
يترقب التجار تقرير الوظائف غير الزراعية (NFP) المقرر صدوره يوم الجمعة. من المتوقع أن يضيف الاقتصاد الأمريكي 113,000 وظيفة في أكتوبر، ومن المتوقع أن يبقى معدل البطالة دون تغيير عند 4.1%.
ارتفع معدل التضخم السنوي في منطقة اليورو إلى 2.0% في أكتوبر، مرتفعًا من القراءة السابقة البالغة 1.7% ومتجاوزًا التوقعات البالغة 1.9%. وحافظ معدل التضخم الأساسي على استقراره عند 2.7% على أساس سنوي. ويدعم هذا الارتفاع في التضخم نمو اقتصادي أقوى من المتوقع، مع توسع اقتصاد منطقة اليورو بنسبة 0.4٪ على أساس ربع سنوي في الربع الثالث، وهو ضعف النمو الذي شهده الربع الثاني ويتجاوز التوقعات البالغة 0.2٪.
وقد عززت هذه الزيادة غير المتوقعة في بيانات التضخم التوقعات بأن البنك المركزي الأوروبي سيواصل نهجا حذرا تجاه تخفيضات أسعار الفائدة، متجنبا إجراء تخفيضات كبيرة.
وقد أكد البنك المركزي الأوروبي أن الضغوط التضخمية لا تزال مرتفعة، ويرجع ذلك في المقام الأول إلى نمو الأجور. وفي اجتماعه الأخير في أكتوبر/تشرين الأول، أكد البنك المركزي الأوروبي من جديد التزامه باستراتيجية “تعتمد على البيانات وتعقد كل اجتماع على حدة” في اتخاذ القرارات السياسية المستقبلية.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي التسعة عشر التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) لها أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا أنتجت دولة ما صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.
