انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD على الرغم من أن الدولار قلص بعض مكاسبه السابقة يوم الجمعة بسبب صدور بيانات اقتصادية أمريكية قوية خلال الأسبوع، مما أدى إلى تحسين التوقعات لسوق العمل. وقد أدى هذا إلى تقليص فرص قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمزيد من التيسير، وهو ما يعد بمثابة رياح داعمة للدولار. ويتداول الزوج عند 1.1599، منخفضًا بنسبة 0.08%.
انخفض اليورو نتيجة لبيانات العمالة والإنتاج الأمريكية القوية التي دعمت الدولار على الرغم من تلاشي الزخم
تستعد العملة المشتركة لإنهاء الأسبوع بشكل سلبي، بعد الكشف عن مطالبات البطالة القوية يوم الخميس. أدى هذا الارتفاع في تضخم المصانع وإحجام الرئيس الأمريكي ترامب عن ترشيح كيفن هاسيت لرئاسة بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى دفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية إلى الارتفاع وتوقعات بمزيد من التيسير الاحتياطي الفيدرالي.
ونتيجة لذلك، استعاد الدولار قوته. قال وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت إن قرار رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي سيكون معروفًا قبل دافوس وأن المحافظ ستيفن ميران يمكن أن يستمر في البنك المركزي بعد 31 يناير.شارع.
يوم الجمعة، عبر العديد من مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي الأسلاك، بقيادة نائب الرئيس فيليب جيفرسون، والحاكمة ميشيل بومان، وبنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز. باستثناء دعم بومان لمزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة، يرى جيفرسون وكولينز أن السياسة في وضع جيد.
ومن ناحية البيانات، ارتفع الإنتاج الصناعي الأمريكي بنسبة 0.4% في ديسمبر، متجاوزًا التقديرات التي كانت تشير إلى انخفاضه إلى 0.1%، حسبما كشف الاحتياطي الفيدرالي.
وفي أوروبا، ظلت الأجندة الاقتصادية خفيفة مع صدور التضخم الألماني، والذي وصل إلى هدف البنك المركزي الأوروبي عند 2% على أساس سنوي في ديسمبر.
سعر اليورو هذا الاسبوع
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الأسبوع. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الفرنك السويسري.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.29% | 0.13% | -0.03% | 0.00% | -0.05% | -0.40% | 0.29% | |
| يورو | -0.29% | -0.16% | -0.26% | -0.29% | -0.34% | -0.69% | -0.00% | |
| GBP | -0.13% | 0.16% | -0.13% | -0.13% | -0.18% | -0.53% | 0.15% | |
| ين يابانى | 0.03% | 0.26% | 0.13% | 0.02% | -0.04% | -0.39% | 0.31% | |
| كندي | -0.00% | 0.29% | 0.13% | -0.02% | -0.08% | -0.41% | 0.29% | |
| دولار أسترالي | 0.05% | 0.34% | 0.18% | 0.04% | 0.08% | -0.35% | 0.34% | |
| دولار نيوزيلندي | 0.40% | 0.69% | 0.53% | 0.39% | 0.41% | 0.35% | 0.69% | |
| الفرنك السويسري | -0.29% | 0.00% | -0.15% | -0.31% | -0.29% | -0.34% | -0.69% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض اليورو مع تراجع التضخم
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ستة أقران، بنسبة 0.03٪ عند 99.38. ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية بعد عنوان هاسيت، مع ارتفاع العائد على سندات الخزانة لأجل 10 سنوات بنحو خمس نقاط أساس إلى 4.219%.
- وأظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية صورة تضخمية متباينة، مع استقرار أسعار المستهلكين بينما أصبح التضخم على جانب المنتجين ساخنا. على أساس سنوي، استقر مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي عند 2.7%، دون تغيير تقريبًا عن نوفمبر، في حين تسارع مؤشر أسعار المنتجين إلى 3.0%، مرتفعًا من 2.8% في الشهر السابق، مما يسلط الضوء على ضغوط التكلفة المستمرة في المنبع.
- كما أشار سوق العمل إلى المرونة. كان تقرير الوظائف غير الزراعية يوم الجمعة الماضي قويًا على الرغم من التوقعات الأقل من المتوقع، في حين انخفض معدل البطالة إلى 4.4%، أي أقل من توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغة 4.5%. ومما عزز هذه القوة انخفاض مطالبات البطالة الأولية من 207 ألفًا إلى 198 ألفًا، مما يشير إلى انخفاض عدد الأمريكيين المتقدمين للحصول على إعانات البطالة.
- وقال نائب الرئيس جيفرسون إن المسؤولين لا يريدون الحكم مسبقًا على قرار يناير، وأضاف أن موقف السياسة الحالي يترك الولايات المتحدة في وضع جيد لتحديد مقدار وموعد تعديل أسعار الفائدة. قال المحافظ بومان إن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا ينبغي أن يوقف دورة التيسير، قائلاً إن هناك ما يبرر تخفيضات إضافية في أسعار الفائدة في ضوء المخاطر المتزايدة في سوق العمل.
- وفي الوقت نفسه، أكدت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في بوسطن سوزان كولينز على أهمية استقلال البنك المركزي، مشيرة إلى أن البنك المركزي الفعال يجب أن يظل خاضعاً للمساءلة ولكن حراً في اتخاذ قرارات صعبة وربما لا تحظى بشعبية في سعيه لتحقيق تفويضه.
- كشفت البيانات الاقتصادية الأمريكية هذا الأسبوع أن التضخم على جانب المنتجين قفز بينما سوق العمل على الرغم من ضعفه، لا يزال مرنًا بعد تقرير مطالبات البطالة الأولية القوي يوم الخميس. وبالتالي، خفض المشاركون في السوق رهاناتهم على التخفيضات اللاحقة لأسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل ستة أقران، بنسبة 0.03٪ عند 99.38.
- ونظرًا لهذه الخلفية، قلص المتداولون فرص قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بمزيد من التيسير. تظهر بيانات Prime Market Terminal 43 نقطة أساس من التخفيف المتوقع في نهاية عام 2026.
- أكد المؤشر الموحد النهائي لأسعار المستهلكين في ألمانيا (HICP) والذي صدر يوم الجمعة تباطؤ التضخم. ارتفعت الأسعار بنسبة 0.2% على أساس شهري في ديسمبر، لتعكس انخفاض نوفمبر بنسبة -0.5%، في حين تباطأ التضخم السنوي إلى 2.0%، منخفضًا من 2.6% سابقًا. وقد أدت هذه البيانات إلى انتعاش متواضع في اليورو، والذي ارتفع من أدنى مستوياته في الجلسة بعد الإصدار.
النظرة الفنية: ينخفض زوج يورو/دولار EUR/USD إلى ما دون مستوى 1.1600 حيث يتحول إلى الاتجاه الهبوطي
لا يزال زوج يورو/دولار EUR/USD في مرحلة ترسيخ، على الرغم من انخفاضه لفترة وجيزة تحت مستوى 1.1600 ليسجل أدنى مستوى له منذ عام حتى الآن عند 1.1593 قبل أن يرتد مرة أخرى فوق هذا الرقم. على الرغم من التعافي، لا يزال الزخم الهبوطي مستمرًا، مع بقاء مؤشر القوة النسبية (RSI) تحت علامة 50 المحايدة – وهو مؤشر على أن البائعين لا يزالون مسيطرين.
لكي يمتد السيناريو الهبوطي، هناك اختراق متجدد أدنى المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم (SMA) عند 1.1582 على الرادار. الحركة الحاسمة تحت هذا المستوى ستكون 11500، يليها انزلاق أعمق محتمل نحو أدنى مستوى سجله 1 أغسطس عند 1.1391.
وعلى الجانب العلوي، سيحتاج المشترون إلى استعادة المستوى 1.1600 لتخفيف الضغط الهبوطي. والدفع المستمر فوق 1.1650 يستهدف 1.1700 و1.1750.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.