تراجع سعر الذهب خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الأربعاء، منخفضًا أكثر من 1٪ بعد أن وصل إلى أعلى مستوى له في ثلاثة أيام عند 5,091 دولارًا. مزاج السوق المختلط والقوة المتواضعة للدولار الأمريكي يبقي تداول XAU/USD مع خسائر عند حوالي 4,901 دولار في وقت كتابة هذا التقرير.
يتراجع زوج XAU/USD من أعلى مستوياته خلال ثلاثة أيام، حيث تؤثر الظروف الجيوسياسية الأكثر هدوءًا والبيانات الأمريكية المرنة على الطلب على الملاذ الآمن
محى المعدن الأصفر بعض مكاسبه السابقة على الرغم من أن الجولة الأخيرة من بيانات الوظائف الأمريكية أظهرت علامات الضعف. في الوقت نفسه، ظل النشاط التجاري في قطاع الخدمات قويًا، لكنه أظهر قراءات متباينة في المكونات الفرعية لمؤشر مديري المشتريات الخاصة بالتوظيف – حيث انخفضت – وارتفع مؤشر الأسعار.
على الجبهة الجيوسياسية، أدت المكالمة الإيجابية بين الرئيس الأمريكي دونالد ترامب ونظيره الصيني شي جين بينغ إلى إبقاء التوترات هادئة بين واشنطن وبكين.
في غضون ذلك، تستعد إيران والولايات المتحدة لبدء محادثات في عمان يوم الجمعة مع تصاعد التوترات بعد أن أسقط الجيش الأمريكي طائرة إيرانية بدون طيار كانت تقترب من حاملة طائرات في بحر العرب يوم الثلاثاء.
أدى الإغلاق القصير للحكومة الأمريكية إلى تأخير تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر يناير حتى 11 فبراير، حسبما كشف مكتب الولايات المتحدة لإحصاءات العمل (BLS).
ومن الجدير بالذكر أن وزير الخزانة الأمريكي سكوت بيسنت كرر التأكيد على أن سياسة الدولار الأمريكي القوية هي في مصلحة واشنطن، في حين أضاف أن “تضخم التعريفات الجمركية كان الكلب الذي لم ينبح”.
قبل هذا الأسبوع، ستتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية فرص العمل الأمريكية JOLTS وإصدار مطالبات البطالة للأسبوع المنتهي في 31 يناير.
المحركات اليومية للسوق: قوة الدولار الأمريكي الواسعة، واستقرار عوائد الولايات المتحدة يؤثران على الذهب
- يفقد الذهب بريقه بسبب القوة الإجمالية للدولار الأمريكي، مع ارتفاع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بنسبة 0.31٪ في وقت كتابة هذا التقرير. ويقع مؤشر DXY، الذي يقيس أداء ست عملات مقابل الدولار، عند مستوى 97.67.
- وقد حدت عوائد سندات الخزانة الأمريكية الثابتة من تقدم السبائك. ويبلغ العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات 4.27% دون تغيير.
- أظهر تقرير التوظيف الأمريكي ADP لشهر يناير أن أصحاب العمل في القطاع الخاص قاموا بتعيين 22 ألف شخص فقط، أي أقل من 48 ألفًا المتوقعة.
- أفاد معهد إدارة التوريدات أن مؤشر مديري المشتريات للخدمات لشهر يناير جاء أعلى من التوقعات، حيث ارتفع إلى 53.8 مقابل التوقعات عند 53.5 وتطابق قراءة ديسمبر. وتوسع مؤشر التوظيف للشهر الثاني على التوالي، وإن كان بوتيرة أبطأ مما كان عليه في ديسمبر. وفي الوقت نفسه، ارتفع مكون الأسعار المدفوعة إلى 66.6 من 65.1، ليصل إلى أعلى مستوى له في الشهرين الماضيين.
- قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنه أجرى محادثة هاتفية ممتازة مع الرئيس الصيني شي جين بينغ. وكشف ترامب أنه سيسافر إلى الصين في أبريل وأنهما ناقشا التجارة والجيش وتايوان والحرب بين روسيا وأوكرانيا وشراء إيران والصين للنفط والغاز من الولايات المتحدة.
- وقد قامت أسواق المال بتسعير 47 نقطة أساس من التيسير الاحتياطي الفيدرالي في نهاية العام، وفقًا لبيانات من Prime Market Terminal.
النظرة الفنية: ينخفض الذهب نحو 4,900 دولار، مع ترقب انخفاض الأسعار
يشكل سعر الذهب نموذج شمعة “المطرقة المقلوبة” الهبوطي، والذي يمكن أن يتحول إلى “نجم شهاب” إذا كانت حركة السعر يوم الخميس هبوطية. يظهر الزخم الذي تم قياسه بواسطة مؤشر القوة النسبية (RSI) أن المشترين يفقدون قوتهم، على الرغم من وقوف المؤشر في المنطقة الصعودية.
إذا انتهى زوج XAU/USD على أساس يومي أقل من 4,900 دولار، فيمكن للمتداولين توقع اختبار مستوى 4,850 دولار، يليه 4,800 دولار. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف أدنى مستوى يومي في 3 فبراير عند 4643 دولارًا. وبمجرد تجاوزه، سيتم تأكيد نموذج “الشهاب” جنبًا إلى جنب مع الميل الهبوطي للذهب على المدى القصير.
على الجانب الآخر، إذا ارتفع سعر السبائك إلى ما يزيد عن 4950 دولارًا، فيمكن للمشترين اختبار مستوى 5000 دولار مرة أخرى.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
