يتداول سعر الذهب (XAU/USD) في المنطقة السلبية بالقرب من 4,210 دولار خلال الجلسة الآسيوية المبكرة يوم الأربعاء. انخفض المعدن النفيس حيث يتوقع المتداولون أن تتخذ اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) نهجًا متشددًا تجاه التيسير المستقبلي للسياسة النقدية في اجتماع السياسة القادم يوم الأربعاء.
من المرجح أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) بخفض سعر الفائدة للمرة الثالثة على التوالي يوم الأربعاء، مما سيخفض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية إلى النطاق المستهدف من 3.50٪ إلى 3.75٪. يتوقع متداولو العقود الآجلة للأموال الفيدرالية الآن فرصة بنسبة 90٪ تقريبًا لخفض سعر الفائدة في اجتماع ديسمبر، ارتفاعًا من احتمال 71٪ في وقت سابق من هذا الشهر، وفقًا لأداة CME FedWatch.
ومع ذلك، يعتقد المحللون أن المؤتمر الصحفي لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول من المرجح أن يشير إلى حد أعلى لتخفيضات أسعار الفائدة في المستقبل، وربما يشير إلى توقف مؤقت بعد هذه الخطوة. قد يؤثر “التخفيض المتشدد” من البنك المركزي الأمريكي على المعدن الأصفر الذي لا يدر عائدًا على المدى القريب.
وقال بيل إنجليش، المدير السابق للشؤون النقدية في بنك الاحتياطي الفيدرالي والذي يعمل الآن أستاذاً في جامعة ييل: “النتيجة الأكثر ترجيحاً هي نوع من التخفيض المتشدد حيث يخفضون، لكن البيان والمؤتمر الصحفي يشيران إلى أنهم ربما ينتهون من التخفيض في الوقت الحالي”.
ومن ناحية أخرى، فإن طلب البنوك المركزية الكبرى على الذهب قد يدعم الاتجاه الصعودي. أظهرت بيانات رسمية يوم الأحد أن بنك الشعب الصيني (PBoC) أضاف إلى احتياطياته من الذهب للشهر الثالث عشر على التوالي. ارتفعت السبائك التي يحتفظ بها البنك المركزي الصيني بمقدار 30 ألف أونصة تروي الشهر الماضي، ليصل الإجمالي إلى حوالي 74.12 مليون أونصة تروي.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.