يعكس الذهب (XAU/USD) مساره يوم الثلاثاء بعد أن استوعب المتداولون تقرير الوظائف الأمريكي الأخير، والذي سلط الضوء على ضعف سوق العمل ودفع المعدن الأصفر نحو أعلى مستوى يومي عند 4,335 دولار قبل أن يعكس مساره، ليخسر 0.23٪ في وقت كتابة هذا التقرير. يتم تداول XAU/USD عند 4,296 دولارًا.
الذهب يقلص مكاسبه بعد أن أدت بيانات الوظائف الأمريكية المتباينة إلى رفع المعنويات بشأن العائدات، في حين أن عناوين محادثات السلام وثبات سقف الإنفاق في اتجاه صعودي
كانت البيانات الصادرة عن مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) مختلطة: أضاف الاقتصاد عددًا أكبر من المتوقع إلى القوى العاملة في نوفمبر، لكن معدل البطالة ارتفع إلى أعلى مستوى له منذ عام 2021. وعلى الرغم من أن التقرير يبرر المزيد من التيسير، إلا أن التوقعات بخفض سعر الفائدة في يناير 2026 ظلت منخفضة عند حوالي 25٪، كما هو موضح في بيانات Capital Edge.
في الوقت نفسه، أظهرت بيانات مبيعات التجزئة المتأخرة أن الإنفاق الاستهلاكي الأمريكي لا يزال قويا قليلا حيث لم تتغير مبيعات التجزئة في أكتوبر، وفقا لمكتب الإحصاء الأمريكي. وأظهر التقرير أن الناس يواجهون ارتفاع أسعار المواد الغذائية والأثاث ومجموعة من المواد الغذائية المستوردة الأخرى بسبب الرسوم الجمركية التي فرضها البيت الأبيض.
استعاد المعدن الأصفر الرقم 4300 دولار قبيل اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي. أدت التطورات الجارية بشأن اتفاق سلام محتمل بين روسيا وأوكرانيا إلى الضغط على المعدن النفيس. ومع ذلك، توقفت المناقشات بعد أن قامت كييف بصياغة خطة مكونة من 20 نقطة لم يقبلها الكرملين.
ويترقب التجار صدور أرقام التضخم ومطالبات البطالة الأولية يوم الخميس، قبل مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) يوم الجمعة.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع الذهب وسط تقرير الوظائف الأمريكي المختلط
- ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 64 ألفًا في نوفمبر، متجاوزة التوقعات البالغة 50 ألفًا ومسجلة تحسنًا عن قراءة أكتوبر البالغة 105 ألفًا. مع ذلك، ارتفع معدل البطالة في نوفمبر إلى 4.6% من 4.4%، متجاوزًا توقعات الأسواق.
- كانت مبيعات التجزئة الأمريكية ثابتة في أكتوبر (0.0% على أساس شهري)، متراجعة من مكاسب سبتمبر بنسبة 0.1%، ومخالفة التوقعات لزيادة 0.1%. في المقابل، انتعشت مبيعات مجموعة كنترول – المستخدمة لحساب عنصر الإنفاق الاستهلاكي من الناتج المحلي الإجمالي – بشكل حاد، حيث ارتفعت بنسبة 0.8% بعد انكماش بنسبة 0.1% سابقًا.
- وتتراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مع انخفاض سعر الفائدة القياسي لآجل 10 سنوات بنحو نقطتين أساس إلى 4.159%. استقرت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيًا مع أسعار الذهب، عند 1.909%.
- انخفض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.08٪ ليصل إلى 98.17.
التحليل الفني: الاتجاه الصعودي للذهب قائم فوق 4,300 دولار
يظل الاتجاه الصعودي لسعر الذهب قائمًا طالما أنهى على أساس يومي فوق 4300 دولار. استقر الزخم الصعودي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، والذي، على الرغم من قربه من ظروف التشبع الشرائي، تحول إلى مستوى مسطح.
للاستمرار الصعودي، يجب أن يتجاوز زوج XAU/USD أعلى مستوى تم تسجيله في 12 ديسمبر عند 4,353 دولارًا. سيؤدي اختراق الأخير إلى كشف أعلى مستوى على الإطلاق (ATH) عند 4381 دولارًا، يليه 4400 دولار و4450 دولارًا و4500 دولار.
على العكس من ذلك، فإن الانخفاض إلى ما دون 4300 دولار من شأنه أن يمهد الطريق لاختبار أعلى مستوى في 11 ديسمبر عند 4285 دولارًا، مع رؤية المزيد من الانخفاض عند 4250 دولارًا قبل الانخفاض إلى 4200 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.