انخفض الذهب (XAU/USD) بنسبة 2٪ تقريبًا يوم الجمعة، لكنه تعافى بعد أن وصل إلى أدنى مستوى يومي عند 4,032 دولارًا وسط تكهنات متزايدة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف دورة التيسير النقدي مؤقتًا حيث وجه معظم المسؤولين رسالة متشددة.
انخفضت أسعار السبائك بشكل حاد خلال اليوم، ولكن في وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول XAU/USD أقل من 4100 دولار، بانخفاض 1.72٪.
انخفض زوج الذهب/الدولار XAU/USD بنسبة 2% تقريبًا مع تراجع صناع السياسة عن تخفيف التوقعات وإعادة تقييم المتداولين لاحتمالات التخفيض في ديسمبر
وقلصت أسواق المال رهاناتها على اجتماع ديسمبر/كانون الأول من 72% قبل أسبوع إلى احتمال بنسبة 50% تقريباً، مع قلق أغلب المسؤولين بشأن التضخم على الرغم من اعترافهم بالضعف في سوق العمل.
وقال جيفري شميد، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في كانساس سيتي، “إن التضخم ساخن للغاية”، وأضاف أن السياسة هي حيث ينبغي أن تكون. وفي الاجتماع الأخير، كان أحد المعارضين اثنين مع محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران الذي يتطلع إلى تخفيضات بمقدار 50 نقطة أساس، في حين اختار شميد إبقاء أسعار الفائدة دون تغيير.
على الرغم من أن أكبر إغلاق حكومي قد يتسبب في تدفق البيانات الاقتصادية، إلا أن مكتب إحصاءات العمل (BLS) لم يصدر بيانًا يتضمن تواريخ مبدئية لإصدار البيانات. وجاء في موقعها على الإنترنت أنهم “سيعلنون عن مواعيد النشرات الإخبارية المنقحة على هذه الصفحة عندما تصبح متاحة”.
ولا يزال التجار متفائلين بأن البيانات الجديدة ستشير إلى أن هناك حاجة إلى مزيد من التيسير بسبب تدهور الاقتصاد الأمريكي.
حتى وقت كتابة هذا التقرير، ارتفعت عوائد سندات الخزانة الأمريكية، في حين قلص الدولار بعض خسائر يوم الخميس التي دفعت مؤشر الدولار الأمريكي (DXY) بعيدًا عن 100.00، ليصل إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 98.99.
محركات السوق اليومية: تراجع الذهب بسبب جني المتداولين للأرباح وارتفاع العائدات
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل ست عملات أخرى، بنسبة متواضعة بلغت 0.08٪ عند 99.31 حتى كتابة هذا التقرير.
- وعلى العكس من ذلك، فإن عوائد سندات الخزانة الأمريكية آخذة في الارتفاع، حيث ارتفعت سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار نقطتين ونصف نقطة أساس إلى 4.10%. كما ارتفعت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة – والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب – بما يقرب من ثلاث نقاط أساس إلى 1.862%.
- أصر محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي ستيفن ميران على خطابه الحذر للغاية، قائلا إن البيانات يجب أن تجعل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشاؤما، وليس أقل، وأضاف أنه من الخطأ اتخاذ سياسة بشأن البيانات السابقة.
- قال جيفري شميد: “أرى أن الموقف الحالي للسياسة النقدية مقيد بشكل متواضع فقط، وهو ما أعتقد أنه يجب أن يكون”.
الآفاق الفنية: انخفض الذهب في جلسة متقلبة إلى ما دون 4100 دولار
لا يزال الاتجاه الصعودي للذهب قائمًا على الرغم من انخفاضه إلى أدنى مستوى خلال أربعة أيام عند 4,032 دولارًا، لأنه تعافى نحو 4,100 دولار. على الرغم من أن إنهاء اليوم فوق الأخير أمر جيد، إلا أنه يمهد الطريق للتماسك داخل منطقة 4100 دولار – 4200 دولار.
من ناحية أخرى، إذا ظل زوج XAU/USD أقل من 4,100 دولار، فيمكن للمتداولين اختيار إعادة اختبار المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4,064 دولار للمرة الثانية خلال اليوم، قبل تحدي أدنى مستوى في 28 أكتوبر بالقرب من 3,886 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
