تراجع سعر الذهب خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الخميس بعد أن وصل إلى مستوى قياسي عند 4,058 دولارًا، وانخفض إلى أقل من 4,000 دولار حيث حقق الدولار مكاسب قوية. ويتم تداول XAU/USD عند 3,978 دولارًا، بانخفاض 1.5٪.
تراجع الطلب على الملاذ الآمن وسط آمال وقف إطلاق النار بين إسرائيل وحماس
تحول مزاج سوق الذهب إلى سلبي يوم الخميس. انخفضت أسعار السبائك مع جني التجار للأرباح، مما دفع الأسعار نحو أدنى مستوى يومي عند 3944 دولارًا مع عودة التجار الصينيين من العطلات. وزادت الأخبار المتفائلة بشأن وقف دائم لإطلاق النار بين إسرائيل وحماس من معنويات الارتياح لدى اللاعبين في السوق.
وعلى الرغم من ذلك، فإن الحرب المستمرة بين روسيا وأوكرانيا تمتد رغم الجهود التي يبذلها البيت الأبيض.
ومع ذلك، من المقرر أن يواصل الذهب ارتفاعه مع استمرار إغلاق الحكومة الأمريكية لليوم التاسع، في حين أظهر محضر اجتماع مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأخير أن صناع السياسة اتفقوا على دعم سوق العمل الضعيف.
قال محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار إنه لا يعتقد أن هناك امتدادًا عامًا للتعريفات إلى تضخم الخدمات. وأضاف أن عدم اليقين بشأن التضخم وسوق العمل يستدعي اتباع نهج حذر تجاه التخفيضات الإضافية في أسعار الفائدة.
وردد تصريحاته نيل كاشكاري من بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، الذي قال إنه “يوافق بشكل أساسي” على كل ما قاله بار.
الملخص اليومي لمحركات السوق: تراجع الذهب وسط ارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية
- يتعرض الذهب لضغوط مع ارتفاع الدولار الأمريكي بشكل حاد في جميع المجالات. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.62٪ عند 99.42.
- ترتفع عوائد سندات الخزانة الأمريكية حيث ارتفعت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات نقطتين أساس إلى 4.148٪. كما ارتفعت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة – والتي ترتبط عكسيًا بأسعار الذهب – إلى 1.798%.
- وكشفت التعليقات الإضافية التي أدلى بها محافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار أن السياسة النقدية الحالية مناسبة وأن أسعار الفائدة مقيدة بشكل متواضع. ويرى أن هدف التضخم الذي حدده بنك الاحتياطي الفيدرالي يواجه مخاطر كبيرة، مضيفًا أن عامين آخرين سيكونان وقتًا طويلاً بالنسبة للمستهلكين لانتظار وصول التضخم إلى 2٪. وفيما يتعلق بالنمو الاقتصادي، أضاف أن الاقتصاد لا يزال مرنًا، حيث يشير الإنفاق الاستهلاكي القوي إلى أن الناتج المحلي الإجمالي للولايات المتحدة سيظل قوياً في الربع الثالث من عام 2025.
- قام بنك جولدمان ساكس بتعديل توقعاته لعام 2026 لأسعار الذهب من 4300 دولار إلى 4900 دولار، مشيرًا إلى التدفقات القوية إلى صناديق الاستثمار المتداولة للذهب وطلب البنك المركزي.
- تشير أسواق المال إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماعه القادم في 29 أكتوبر. تبلغ الاحتمالات 94٪، وفقًا لأداة احتمالية أسعار الفائدة Prime Market Terminal.
التوقعات الفنية: توقف تقدم الذهب، وانخفض إلى ما دون 4000 دولار
لا يزال ارتفاع الذهب سليمًا على الرغم من الانخفاض المستمر الذي دفع زوج XAU/USD إلى ما دون 4000 دولار. تحول الزخم هبوطيًا بشكل طفيف حيث انخفض مؤشر القوة النسبية (RSI) من حوالي 86.13 إلى 75.40، متجنبًا العبور تحت مستوى التشبع الشرائي 70، والذي عادة ما يطلق إشارة بيع.
إذا ارتفع الذهب مرة أخرى إلى ما فوق 4000 دولار، فتوقع اختبار أعلى مستوى له على الإطلاق عند 4059 دولارًا، يليه 4100 دولار و4150 دولارًا. على العكس من ذلك، فإن الإغلاق اليومي تحت 3950 دولارًا يمكن أن يفتح الباب للارتداد نحو المتوسط المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 3800 دولار.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.