انخفض الجنيه الإسترليني مع تحول المتداولين إلى الحذر قبيل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية في الولايات المتحدة

• انخفض الجنيه الإسترليني مقابل الدولار الأمريكي قبل صدور بيانات التضخم الأساسية في نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة.
• من المتوقع أن يستقر معدل تضخم نفقات الاستهلاك الشخصي في الولايات المتحدة في أبريل.
• تحسن تفاؤل الأعمال في المملكة المتحدة بسبب تهدئة الضغوط التضخمية والتوقعات بتخفيض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا.

يتعرض الجنيه الإسترليني لضغوط في جلسة لندن يوم الجمعة حيث يبدو أن حركة التعافي الحادة من أدنى مستوى خلال أربعة أيام بالقرب من 1.2680 قد فقدت الزخم. يتحرك زوج استرليني/دولار GBP/USD بحذر وسط حالة عدم اليقين قبل نشر بيانات مؤشر أسعار الإنفاق الاستهلاكي الشخصي الأساسي (PCE) في الولايات المتحدة لشهر أبريل، والتي سيتم إصدارها في الساعة 12:30 بتوقيت جرينتش.

تشير التقديرات إلى أن بيانات التضخم الأساسية لنفقات الاستهلاك الشخصي، وهي مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي)، قد نمت بشكل مطرد بنسبة 0.3٪ و 2.8٪ على أساس شهري وسنوي على التوالي. سيركز المستثمرون بشدة على هذا التقرير لأنه قد يقدم إشارات مهمة حول مسار خفض سعر الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.

من غير المرجح أن يؤدي سيناريو بيانات نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسية التي تتماشى مع التوقعات إلى دفع بنك الاحتياطي الفيدرالي نحو خفض أسعار الفائدة في سبتمبر، حيث قال صناع السياسة في بنك الاحتياطي الفيدرالي إنهم يريدون رؤية انخفاض التضخم لعدة أشهر قبل التفكير في خطوة تطبيع السياسة. ومن شأن قراءة التضخم الأكثر سخونة من المتوقع أن تؤثر بشكل كبير على تكهنات السوق بأن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة عن طريق تأخير التحرك نحو نوفمبر، في حين أن الأرقام الضعيفة من شأنها أن تعزز احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الاقتراض الرئيسية اعتبارًا من سبتمبر.

الملخص اليومي لمحركات السوق: يواجه الجنيه الإسترليني عمليات بيع وسط حالة من عدم اليقين قبل التضخم في الولايات المتحدة

• انخفض الجنيه الإسترليني إلى 1.2720 مقابل الدولار الأمريكي. يكافح الجنيه الاسترليني من أجل تمديد انتعاشه مع استقرار الدولار الأمريكي بعد التصحيح الحاد الناجم عن بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأمريكي المعدلة هبوطيًا للربع الأول يوم الخميس. أفاد مكتب التحليل الاقتصادي الأمريكي (BEA) أن الاقتصاد توسع بوتيرة أبطأ بنسبة 1.3٪ بسبب انخفاض الإنفاق الاستهلاكي مقارنة بالتقدير الأولي البالغ 1.6٪.
• أثرت تقديرات الناتج المحلي الإجمالي المنقحة بالخفض على الدولار الأمريكي، وارتفعت توقعات السوق حول قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة في سبتمبر إلى ما يزيد قليلاً عن 50٪. سوف تتأثر توقعات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي بشكل كبير ببيانات التضخم الأساسية في نفقات الاستهلاك الشخصي.
• وفي الوقت نفسه، يواصل صناع السياسات في بنك الاحتياطي الفيدرالي التأكيد على إبقاء أسعار الفائدة عند مستوياتها الحالية حتى يحصلوا على أدلة كافية على أن التضخم سيعود بشكل مستدام إلى المعدل المرغوب عند 2٪. قال لوري لوجان، رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس، يوم الخميس، إن التضخم في طريقه للعودة إلى 2%، لكن المسار يبدو أبطأ وأكثر وعورة من المتوقع في بداية العام، حسبما ذكرت رويترز. وقال لوجان أيضًا إنه من السابق لأوانه التفكير في خفض أسعار الفائدة.
• على جبهة المملكة المتحدة، تحسنت التوقعات الاقتصادية بعد أن أظهر استطلاع أجراه بنك لويدز أن تخفيف ضغوط الأسعار والتوقعات القوية بأن يبدأ بنك إنجلترا في خفض أسعار الفائدة في وقت قريب قد دفع تفاؤل الأعمال إلى أعلى مستوياته. الأعلى منذ نوفمبر 2015.
• ونظرًا لغياب البيانات الاقتصادية عالية المستوى في المملكة المتحدة، يتطلع المستثمرون إلى التطورات في الانتخابات المقبلة. وتظهر استطلاعات الرأي أن حزب العمال سيصل إلى السلطة بعد ما يقرب من 15 عاما من الحكومات التي يقودها المحافظون.
• من الممكن أن يظل الجنيه الإسترليني متقلبًا بعض الشيء بسبب توقعات السوق للانتخابات ولكن من المتوقع أن يكون تأثيره على السياسة النقدية ضئيلًا. يمكن أن تتغير التوقعات بالنسبة لاقتصاد المملكة المتحدة إذا وصل حزب العمال إلى السلطة، ولكن من المتوقع أن تظل خططهم المالية متحفظة لتجنب أي خطر صعودي لضغوط الأسعار.

التحليل الفني: تصحيح الجنيه الإسترليني إلى 1.2700

يُظهر الجنيه الإسترليني أداءً ضعيفًا مقابل الدولار الأمريكي قبيل بيانات مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي الأمريكي لشهر أبريل. لا تزال التوقعات على المدى القريب لزوج استرليني/دولار GBP/USD متفائلة حيث يستقر فوق منطقة 1.2670، وهو دعم تصحيح فيبوناتشي 61.8% (المرسوم من قمة 8 مارس عند 1.2900 إلى قاع 22 أبريل عند 1.2300).

من المتوقع أن يظل الجنيه الإسترليني/الدولار الأمريكي في المسار الصعودي، حيث تنحدر جميع المتوسطات المتحركة الأسية على المدى القصير والطويل (EMAs) إلى الأعلى، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي.

انزلق مؤشر القوة النسبية لمدة 14 فترة إلى نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى أن الزخم، الذي كان يميل نحو الاتجاه الصعودي، قد تلاشى في الوقت الحالي.

(تم تصحيح هذه القصة في 31 مايو في الساعة 06:32 بتوقيت جرينتش لنقول إن مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي هو مقياس التضخم المفضل لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي، وليس أداة).