- انخفض الجنيه الإسترليني إلى ما دون مستوى 1.2600 نتيجة لبيانات التضخم الأمريكية اللزجة بشكل مفاجئ لشهر مارس.
- ستوفر بيانات الناتج المحلي الإجمالي الشهرية في المملكة المتحدة لشهر فبراير إشارات جديدة حول أداء الاقتصاد.
- تدعم أزمة تكاليف المعيشة المتزايدة في المملكة المتحدة توقعات خفض أسعار الفائدة من بنك إنجلترا.
يضعف الجنيه الإسترليني (GBP) مقابل الدولار الأمريكي في الجلسة الأمريكية المبكرة يوم الأربعاء، حيث لا تزال بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي (CPI) لشهر مارس مرتفعة بشكل مستمر. توقع الاقتصاديون أن يظل التضخم في الولايات المتحدة مرتفعًا نسبيًا في مارس بسبب ارتفاع أسعار النفط وتكاليف التأمين والإيجارات. ومن شأن ضغوط الأسعار الساخنة أن تحول توقعات السوق بشأن تخفيضات أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الربع الثالث من هذا العام.
على الصعيد المحلي، سوف يسترشد الجنيه الإسترليني بالناتج المحلي الإجمالي الشهري للمملكة المتحدة وبيانات المصنع لشهر فبراير، والتي سيتم نشرها يوم الجمعة.
ستعطي بيانات الناتج المحلي الإجمالي لمحة سريعة عن حالة الاقتصاد. وتمثل بيانات المصانع قطاع التصنيع في البلاد، وهو مؤشر رئيسي للطلب الإجمالي. من شأن الأرقام الضعيفة أن تعزز التوقعات بتخفيضات مبكرة لأسعار الفائدة من بنك إنجلترا، في حين أن البيانات الأفضل من المتوقع ستشير إلى أن الاقتصاد يعود إلى التعافي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: ضعف الجنيه الإسترليني بينما يرتفع الدولار الأمريكي
- يقدم الجنيه الإسترليني حركة هبوطية رأسية بعد أن واجه ضغوط بيع بالقرب من مستوى المقاومة الدائري عند 1.2700. أدت بيانات تضخم أسعار المستهلكين الساخنة بشكل مدهش في الولايات المتحدة لشهر مارس/آذار إلى تراجع جاذبية الأصول الحساسة للمخاطر.
- نما التضخم الرئيسي السنوي بقوة بنسبة 3.5% من المتوقع عند 3.4% والقراءة السابقة عند 3.2%. وارتفع التضخم الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بشكل مطرد بنسبة 3.8% في نفس الفترة. وعلى أساس شهري، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي والرئيسي بشكل مطرد بنسبة 0.4%. ويتوقع المستثمرون أن ينمووا بوتيرة أبطأ بنسبة 0.3٪.
- وسيكون من الصعب إقناع صناع القرار في بنك الاحتياطي الفيدرالي بأن التضخم يعود إلى المعدل المرغوب عند 2%. ولكي ينخفض التضخم إلى هدف 2%، يجب أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الشهري بوتيرة ثابتة تبلغ 0.17% طوال العام.
- ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة الدولار الأمريكي مقابل ست عملات رئيسية، إلى 104.80.
- وعلى جبهة المملكة المتحدة، كان العبء المتزايد المتمثل في ارتفاع تكاليف المعيشة على الأسر سبباً في دفع بنك إنجلترا إلى المطالبة بتخفيض أسعار الفائدة. أظهر أحدث استطلاع أجرته هيئة السلوك المالي (FCA) أن الأفراد الذين يكافحون من أجل دفع الفواتير وسداد الائتمان انخفضوا في يناير سنويًا. وقدرت الوكالة أن 7.4 مليون فرد واجهوا مشاكل في معالجة نفقاتهم الشهرية، وهو أقل من 10.9 مليون المسجل في يناير 2023 لكنه لا يزال أعلى بكثير من 5.8 مليون المسجل في فبراير 2020.
- ويتوقع المستثمرون أن يركز بنك إنجلترا على خفض أسعار الفائدة بعد اجتماع يونيو. وقد نشأت هذه التكهنات بعد أن قال المحافظ أندرو بيلي إن توقعات السوق لتخفيضين أو ثلاثة تخفيضات في أسعار الفائدة هذا العام “معقولة”.
التحليل الفني: انخفض الجنيه الإسترليني عموديًا إلى 1.2600
يضعف الجنيه الإسترليني مع صدور بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي بشكل مفاجئ. انخفض زوج استرليني/دولار GBP/USD بشكل حاد بعد أن واجه حواجز شديدة بالقرب من مستوى المقاومة الدائري عند 1.2700. شهد الباوند انهيارًا قويًا لنطاق تداول يوم الثلاثاء، مما يشير إلى اتجاه هبوطي. من المرجح أن يتم اختبار المتوسط المتحرك الأسي لـ 200 يوم (EMA) بالقرب من 1.2570 بواسطة الكابل.
وعلى الجانب السفلي، فإن المستوى النفسي 1.2500 المرسوم من قاع 8 ديسمبر سيكون بمثابة دعم رئيسي للجنيه الاسترليني.
يتأرجح مؤشر القوة النسبية (RSI) لمدة 14 فترة داخل نطاق 40.00-60.00، مما يشير إلى التردد بين المشاركين في السوق.
الأسئلة الشائعة حول التضخم
يقيس التضخم الارتفاع في أسعار سلة تمثيلية من السلع والخدمات. عادة ما يتم التعبير عن التضخم الرئيسي كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). ويستبعد التضخم الأساسي العناصر الأكثر تقلباً مثل الغذاء والوقود والتي يمكن أن تتقلب بسبب العوامل الجيوسياسية والموسمية. التضخم الأساسي هو الرقم الذي يركز عليه الاقتصاديون وهو المستوى الذي تستهدفه البنوك المركزية، المكلفة بالحفاظ على التضخم عند مستوى يمكن التحكم فيه، عادة حوالي 2٪.
يقيس مؤشر أسعار المستهلك (CPI) التغير في أسعار سلة من السلع والخدمات على مدى فترة من الزمن. وعادة ما يتم التعبير عنها كنسبة مئوية للتغير على أساس شهري (MoM) وسنوي (YoY). مؤشر أسعار المستهلك الأساسي هو الرقم الذي تستهدفه البنوك المركزية لأنه يستثني مدخلات الغذاء والوقود المتقلبة. عندما يرتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي فوق 2%، فإنه يؤدي عادة إلى ارتفاع أسعار الفائدة والعكس عندما ينخفض إلى أقل من 2%. وبما أن أسعار الفائدة المرتفعة إيجابية بالنسبة للعملة، فإن ارتفاع التضخم عادة ما يؤدي إلى عملة أقوى. والعكس هو الصحيح عندما ينخفض التضخم.
على الرغم من أن الأمر قد يبدو غير بديهي، إلا أن التضخم المرتفع في بلد ما يؤدي إلى ارتفاع قيمة عملته والعكس صحيح لانخفاض التضخم. وذلك لأن البنك المركزي سيقوم عادة برفع أسعار الفائدة لمكافحة ارتفاع التضخم، والذي يجذب المزيد من تدفقات رأس المال العالمية من المستثمرين الذين يبحثون عن مكان مربح لإيداع أموالهم.
في السابق، كان الذهب هو الأصول التي يلجأ إليها المستثمرون في أوقات التضخم المرتفع لأنه يحافظ على قيمته، وبينما يستمر المستثمرون في كثير من الأحيان في شراء الذهب لعقاراته الآمنة في أوقات الاضطرابات الشديدة في السوق، فإن هذا ليس هو الحال في معظم الأوقات. . وذلك لأنه عندما يكون التضخم مرتفعا، فإن البنوك المركزية ستطرح أسعار الفائدة لمكافحته. تعتبر أسعار الفائدة المرتفعة سلبية بالنسبة للذهب لأنها تزيد من تكلفة الفرصة البديلة للاحتفاظ بالذهب مقابل الأصول التي تحمل فائدة أو وضع الأموال في حساب وديعة نقدية. على الجانب الآخر، يميل انخفاض التضخم إلى أن يكون إيجابيًا بالنسبة للذهب لأنه يخفض أسعار الفائدة، مما يجعل المعدن اللامع بديلاً استثماريًا أكثر قابلية للتطبيق.