انخفاض قيمة البيزو المكسيكي مع تباطؤ الاقتصاد، مما يزيد من آمال خفض أسعار الفائدة في بنك المكسيك

• انخفض البيزو المكسيكي إلى أدنى مستوى أسبوعي عند 18.81 بعد أن أدت بيانات الناتج المحلي الإجمالي المخيبة للآمال إلى شراء الدولار الأمريكي.
• نمو الناتج المحلي الإجمالي المكسيكي في الربع الثاني بلغ 0.2% على أساس ربع سنوي، وهو أقل من التقديرات البالغة 0.4%، ويتخلف عن نسبة 0.3% في الربع الأول.
• تباطؤ الاقتصاد يزيد من احتمالات خفض بنك المكسيك لأسعار الفائدة؛ الاجتماع المقبل في 8 أغسطس.

واصل البيزو المكسيكي معاناته وسجل خسائر بأكثر من 0.50% مقابل الدولار الأمريكي بعد صدور بيانات الناتج المحلي الإجمالي الأولية للربع الثاني من عام 2024. وكان أقل قليلاً من التقديرات وتأخر عن قراءة الربع الأول. وبالتالي، اشترى المتداولون الدولار الأمريكي كما يتضح من تداول زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي عند 18.73، وهو أعلى مستوى له في سبعة أسابيع بعد الارتداد من أدنى مستوياته اليومية عند 18.41.

كشف المعهد الوطني للإحصاء والجغرافيا والمعلوماتية في المكسيك، المعروف اختصارًا باسم INEGI، أن الناتج المحلي الإجمالي ارتفع بنسبة 0.2% على أساس ربع سنوي، وهو ما يقل عن التقديرات التي بلغت 0.4% ويتأخر عن الزيادة التي بلغت 0.3% في الربع الأول. ورغم أن الاقتصاد حقق 11 ربعًا من التوسع، فقد تباطأ النمو، مما زاد من احتمالات خفض أسعار الفائدة من قبل بنك المكسيك.

رفع بنك المكسيك أسعار الفائدة إلى 11.25% لكنه خفضها إلى 11% في مارس/آذار، مما مهد الطريق لإجراء تعديلات إضافية. لكن أحدث بيانات التضخم منعت مجلس محافظي البنك المركزي من تخفيف السياسة.

ومن المقرر أن يعقد البنك المركزي المكسيكي اجتماعه المقبل في الثامن من أغسطس/آب، وأشار خبراء اقتصاديون نقلت وكالة رويترز عنهم إلى أن بيانات الناتج المحلي الإجمالي قد تؤثر على صناع السياسات لدفعهم إلى خفض تكاليف الاقتراض.

وقال أندريس أباديا من بانثيون ماكروإيكونوميكس: “لقد تباطأ نمو الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي بسرعة في الأرباع الأخيرة، وهو ما سيضيف إلى الرأي القائل بأن بنك المكسيك سوف يضطر إلى خفض أسعار الفائدة تدريجياً خلال اجتماعات السياسة المقبلة”.

أثر تقرير JOLTS القوي في الولايات المتحدة أيضًا على زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي في الولايات المتحدة، حيث انخفضت فرص العمل ولكنها تجاوزت التقديرات، وأظهر التعديل الصعودي لأرقام شهر مايو مرونة سوق العمل.

ملخص يومي لمحركات السوق: البيزو المكسيكي ثقيل مع تباطؤ الاقتصاد

• سجل الناتج المحلي الإجمالي في المكسيك نمواً بنسبة 2.2% على أساس سنوي في القراءة الأولية للربع الثاني من عام 2024، وهو ما يفوق التقديرات البالغة 2% والتوسع بنسبة 1.6% في الربع السابق.
• في الأسبوع الماضي، بلغ الميزان التجاري للمكسيك في يونيو/حزيران -1.073 مليار دولار، وهو أقل من الإجماع البالغ مليار دولار.
• بلغ عدد الوظائف الشاغرة ودوران العمالة في الولايات المتحدة (JOLTs) 8.184 مليون وظيفة، متجاوزًا التقديرات البالغة 8 ملايين، لكنه كان أقل من المراجعة في مايو/أيار إلى 8.23 ​​مليون.
• كشفت مؤسسة كونفرنس بورد أن ثقة المستهلكين في يوليو ارتفعت بشكل مفاجئ إلى 100.3 نقطة، متجاوزة الإجماع عند 99.7 والتعديل النزولي لشهر يونيو من 100.4 إلى 97.8 نقطة.
• وتظهر بيانات مجلس شيكاغو للتجارة أن المتداولين يقدرون 54 نقطة أساس من التيسير بحلول نهاية العام، كما هو موضح في عقود أسعار الفائدة على الأموال الفيدرالية الآجلة لشهر ديسمبر/كانون الأول 2024.

التحليل الفني: انخفاض البيزو المكسيكي مع ارتفاع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي نحو 18.80

من المقرر أن يختبر زوج العملات USD/MXN أعلى مستوى له منذ بداية العام (YTD) عند 18.99 بعد أن سجل أعلى مستوى له على مدار عدة أسابيع عند 18.81. ويدعم الزخم كما يصوره مؤشر القوة النسبية (RSI)، مع اقتراب مؤشر القوة النسبية من ظروف ذروة الشراء.

إذا تجاوز زوج USD/MXN أعلى مستوى سجله حتى الآن عند 18.99، فقد يفتح ذلك الباب لاختبار مستوى 19.00. وبمجرد تجاوزه، ستكون المقاومة التالية في 20 مارس 2023، حيث سيبلغ ذروته عند 19.23 قبل تحدي مستوى 19.50.

وعلى العكس من ذلك، إذا تراجع زوج الدولار الأمريكي/البيزو المكسيكي إلى ما دون مستوى 18.00، فسوف يمهد ذلك الطريق لتحدي المتوسط ​​المتحرك البسيط لخمسين يومًا عند مستوى 17.93، وهو مستوى الدعم الأول. وسوف يكون الدعم التالي هو أدنى مستوى في الدورة عند مستوى 17.58، وهو أعلى مستوى سجل في 12 يوليو/تموز والذي تحول إلى مستوى دعم. وسوف يؤدي اختراق هذا المستوى إلى الكشف عن ذروة 23 يناير/كانون الثاني عند مستوى 17.38.