- انخفض الذهب بعد أن أدى تقرير الوظائف الأمريكي القوي إلى تخفيف الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي.
- ارتفع العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات إلى 3.971%، في حين وصل مؤشر الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوياته في منتصف أغسطس عند 102.58، متوجًا ارتفاع الذهب.
- المخاطر الجيوسياسية التي تشمل إسرائيل وإيران لدعم الذهب، والتي قد تصل إلى 2700 دولار.
يتراجع سعر الذهب بعد أن أشار تقرير الوظائف الأمريكي الذي جاء أقوى من المتوقع إلى أن سوق العمل لا يزال قوياً وأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) من المرجح أن يخفف السياسة بأجزاء مكونة من 25 نقطة أساس. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,643 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 0.40%.
كشف مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) أن سوق العمل أبعد ما يكون عن أن يكون في موقف صعب بعد تقرير الوظائف المتميز لشهر سبتمبر. وقلصت البيانات الضغط على بنك الاحتياطي الفيدرالي، الذي خفض تكاليف الاقتراض بنسبة 0.50% في اجتماع سبتمبر، وسط مخاوف من تحقيق البنك المركزي الأمريكي الحد الأقصى لتفويض التوظيف.
انخفض معدل البطالة بمقدار عُشرين، في حين كان متوسط الأجر في الساعة مختلطًا، مع انخفاض القراءات الشهرية، بينما ارتفع في الأشهر الـ 12 حتى سبتمبر.
تفاعل المتداولون مع البيانات، ورفعوا العائد على سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار 12 نقطة أساس إلى 3.971٪، وهو مستوى شوهد آخر مرة في منتصف أغسطس 2024. وكان هذا أحد الأسباب التي حدت من أسعار الذهب. كما وصل مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل سلة من ستة نظراء، إلى أعلى مستوى له منذ منتصف أغسطس عند 102.58، مرتفعًا بنسبة 0.63٪.
أدت البيانات إلى خفض سعر الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس من قبل البنك المركزي الأمريكي في اجتماع نوفمبر المقبل. في الواقع، تتوقع نسبة ضئيلة من المستثمرين أن يبقي بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة دون تغيير.
في الأسبوع المقبل، ستشهد الأجندة الاقتصادية الأمريكية إصدار بيانات التضخم ومطالبات البطالة وثقة المستهلك من جامعة ميشيغان.
قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في شيكاغو، أوستان جولسبي، وهو ليس ناخبًا في عام 2024 ولكنه أحد أكثر الأعضاء حذرين في اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC)، إن المزيد من التقارير مثل هذه “ستجعلني أكثر ثقة في أننا نستقر عند مستوى التوظيف الكامل”. وقال إن معظم مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي يتوقعون انخفاض أسعار الفائدة “كثيرًا” خلال الأشهر الـ 18 المقبلة.
وفي الوقت نفسه، سوف تستمر العوامل الجيوسياسية في الحد من الانخفاض في أسعار السبائك. إن تصعيد الصراع بين حزب الله وإيران وإسرائيل والولايات المتحدة من شأنه أن يدعم أسعار XAU/USD ويفتح الباب لتحدي مستوى 2700 دولار.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض أسعار الذهب وسط تلاشي مخاوف الركود الأمريكي
- ارتفعت الوظائف غير الزراعية في الولايات المتحدة بمقدار 254 ألفًا في سبتمبر، متجاوزة القراءة المقدرة بـ 140 ألفًا ورقم أغسطس المنقح بالزيادة البالغ 159 ألفًا. وانخفض معدل البطالة من 4.2% إلى 4.1%، وهو أقل من المتوقع.
- ارتفع متوسط الأجر بالساعة في سبتمبر بنسبة 0.4% على أساس شهري، بانخفاض من 0.5% في الشهر السابق ولكنه تجاوز التوقعات البالغة 0.3%.
- ارتفعت الأرباح في الساعة بنسبة 4% خلال الـ 12 شهرًا حتى سبتمبر، وهي أعلى من التقديرات وأرقام أغسطس، والتي كانت 3.8% و3.9% على التوالي.
- تجاهل المشاركون في السوق خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي بمقدار 50 نقطة أساس. تبلغ احتمالات خفض الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس 95%، في حين أن فرص الاحتفاظ بأسعار الفائدة دون تغيير تبلغ 5%، وفقًا لبيانات أداة FedWatch من CME.
التحليل الفني لزوج XAU/USD: ينخفض سعر الذهب إلى ما دون 2,650 دولارًا أمريكيًا، ويتطلع إلى المستوى الفني الرئيسي أقل من 2,600 دولار أمريكي
تماسك سعر الذهب بالقرب من 2640 دولارًا – 2670 دولارًا لليوم الخامس على التوالي بعد خروج مؤشر القوة النسبية (RSI) من منطقة التشبع الشرائي. تظل حركة السعر محدودة النطاق بينما يفقد المشترون الزخم، مما يفتح الباب أمام التراجع.
إذا حقق زوج XAU/USD إغلاقًا يوميًا أقل من 2650 دولارًا أمريكيًا، فابحث عن انخفاض نحو أعلى مستوى في 18 سبتمبر والذي تحول إلى دعم عند 2600 دولار أمريكي. بمجرد الاستسلام، ستكون منطقة الطلب التالية هي المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 2,524 دولارًا.
على العكس من ذلك، من أجل استمرار الاتجاه الصعودي، يحتاج زوج الذهب/الدولار XAU/USD إلى تجاوز منطقة 2,670 دولارًا أمريكيًا حتى تتاح له الفرصة لتحدي أعلى مستوى منذ عام حتى الآن عند 2,685 دولارًا أمريكيًا. التالي سيكون علامة 2700 دولار.
أسئلة وأجوبة بنك الاحتياطي الفيدرالي
يتم تشكيل السياسة النقدية في الولايات المتحدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي). ويتولى بنك الاحتياطي الفيدرالي مهمتين: تحقيق استقرار الأسعار وتعزيز التشغيل الكامل للعمالة. والأداة الأساسية لتحقيق هذه الأهداف هي تعديل أسعار الفائدة. عندما ترتفع الأسعار بسرعة كبيرة للغاية ويكون التضخم أعلى من هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪، فإنه يرفع أسعار الفائدة، مما يزيد من تكاليف الاقتراض في جميع أنحاء الاقتصاد. ويؤدي هذا إلى قوة الدولار الأمريكي (USD) لأنه يجعل الولايات المتحدة مكانًا أكثر جاذبية للمستثمرين الدوليين لحفظ أموالهم. عندما ينخفض معدل التضخم إلى أقل من 2% أو عندما يكون معدل البطالة مرتفعًا جدًا، قد يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة لتشجيع الاقتراض، مما يؤثر على الدولار.
يعقد بنك الاحتياطي الفيدرالي (Fed) ثمانية اجتماعات للسياسة سنويًا، حيث تقوم اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) بتقييم الظروف الاقتصادية واتخاذ قرارات السياسة النقدية. يحضر اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة اثني عشر مسؤولاً من بنك الاحتياطي الفيدرالي – الأعضاء السبعة في مجلس المحافظين، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك، وأربعة من رؤساء بنك الاحتياطي الفيدرالي الأحد عشر المتبقين، الذين يخدمون لمدة عام واحد على أساس التناوب. .
في الحالات القصوى، قد يلجأ الاحتياطي الفيدرالي إلى سياسة تسمى التيسير الكمي (QE). التيسير الكمي هو العملية التي من خلالها يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بزيادة تدفق الائتمان بشكل كبير في نظام مالي عالق. إنه إجراء سياسي غير قياسي يستخدم أثناء الأزمات أو عندما يكون التضخم منخفضًا للغاية. لقد كان السلاح المفضل لبنك الاحتياطي الفيدرالي خلال الأزمة المالية الكبرى في عام 2008. وهو يتضمن قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بطباعة المزيد من الدولارات واستخدامها لشراء سندات عالية الجودة من المؤسسات المالية. عادة ما يؤدي التيسير الكمي إلى إضعاف الدولار الأمريكي.
التشديد الكمي (QT) هو العملية العكسية للتيسير الكمي، حيث يتوقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن شراء السندات من المؤسسات المالية ولا يعيد استثمار رأس المال من السندات التي يحتفظ بها المستحقة، لشراء سندات جديدة. عادة ما يكون هذا إيجابيًا بالنسبة لقيمة الدولار الأمريكي.