انخفاض أسعار الذهب بسبب ارتفاع الدولار الأمريكي، ورسوم ترامب الجمركية تغذي الانخفاض

• الذهب يشهد أسوأ أسبوع منذ خمسة أشهر؛ يرتفع مؤشر DXY إلى 105.57 وسط مخاوف تجارية من ترامب.
• إغلاق سوق سندات الخزانة يحد من تدفقات الملاذ الآمن؛ يستعد المستثمرون لتوقعات سعر الفائدة الفيدرالي في ديسمبر.
• تصريحات مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي وبيانات التضخم الأمريكية الرئيسية ومبيعات التجزئة ستؤثر بشكل أكبر على مسار الذهب.

انخفض الذهب بأكثر من 2.50% يوم الاثنين مع وصول الدولار إلى أعلى مستوى له منذ أربعة أشهر. التوقعات بأن الولاية الرئاسية الثانية لدونالد ترامب قد تؤدي إلى تصعيد على جبهة الحرب التجارية تجعل الدولار الأمريكي في المقدمة. يتم تداول زوج XAU/USD عند 2,611 دولارًا أمريكيًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى يومي عند 2,686 دولارًا أمريكيًا.

سجل المعدن عديم العائد أسوأ أسبوع له منذ أكثر من خمسة أشهر، بعد نتائج الانتخابات الرئاسية الأمريكية. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع أداء الدولار مقابل ستة أقران، بنسبة 0.60٪ ليصل إلى 105.57.

تظل سوق سندات الخزانة الأمريكية مغلقة بمناسبة يوم المحاربين القدامى. وفي الوقت نفسه، تقلبت أسواق الأسهم الأمريكية على الرغم من وصولها إلى مستويات قياسية.

كشفت الأخبار الليلية أن بلاك روك وجي بي مورجان حذرا من أن عمليات بيع السندات الأمريكية “لم تنته بعد”، وفقًا لتقارير بلومبرج. وجاء في التقرير أن “خطط ترامب المالية قد تؤدي إلى إشعال التضخم من جديد وزيادة عجز الميزانية، في حين قلل المتداولون من رهاناتهم على مدى عمق خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة”.

بالنسبة لاجتماع ديسمبر القادم، من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس، على الرغم من تراجع الاحتمالات من 80٪ قبل أسبوع إلى 65٪.

خلال عطلة نهاية الأسبوع، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في مينيابوليس، نيل كاشكاري: “نريد أن تكون لدينا ثقة في أن التضخم سوف يتراجع إلى هدفنا البالغ 2٪”. وأضاف أنه إذا ظل النمو والإنتاجية قويين، فقد لا يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي نفس القدر.

أثارت شائعات عن تولي روبرت لايتهايزر منصب رئيس المكتب التجاري الأمريكي – وهو مؤيد معروف لتعريفات دونالد ترامب الجمركية – مخاوف بين المستثمرين. ونتيجة لذلك، انخفض المعدن الذهبي وسط تكهنات بأن رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول سيتبنى نهجًا حذرًا فيما يتعلق بالسياسة من خلال خفض تخفيضات أسعار الفائدة في العام المقبل، مما سيفيد الدولار الأمريكي.

خلال هذا الأسبوع، سوف تؤثر الأجندة الاقتصادية الأمريكية على مسار الذهب. وسوف يترقب المتداولون تعليقات مسئولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى جانب صدور البيانات الرئيسية حول تضخم المستهلكين والمنتجين ومبيعات التجزئة.

تراجع أسعار الذهب مع دعم البيانات للدولار

• انخفضت أسعار الذهب مع انتعاش العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيا مقابل السبائك، وارتفعت نقطتين أساس إلى 1.978%.
• في يوم الخميس الماضي، خفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة، معترفًا بالاقتصاد القوي، وسوق العمل البارد، والاتجاه التدريجي لخفض التضخم. ومع ذلك، أشار المسؤولون إلى أن التضخم “لا يزال مرتفعًا إلى حد ما” حيث يقترب من هدف 2٪.
• وحجب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول توجيهات محددة بشأن السياسة المستقبلية، تاركًا الخيارات مفتوحة للاجتماعات القادمة. وشدد على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يمكنه المضي قدمًا تدريجيًا في خفض أسعار الفائدة، نظرًا لقوة الاقتصاد. واعترف باول أيضًا بأن السياسة النقدية لا تزال مقيدة، حتى بعد خفض سعر الفائدة، حيث يهدف بنك الاحتياطي الفيدرالي إلى الوصول إلى موقف محايد.
• تُظهر البيانات الصادرة عن مجلس شيكاغو للتجارة، من خلال العقود الآجلة لسعر الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر، أن المستثمرين يقدرون 24 نقطة أساس من التيسير الفيدرالي بحلول نهاية عام 2024.

التوقعات الفنية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي: انخفض سعر الذهب مع تطلع البائعين إلى مستوى 2600 دولار

انهار سعر الذهب إلى حوالي 2610 دولارًا، مما يهدد بتجاوز الدعم المتوسط ​​الأخير عند 2603 دولارًا، وهو أدنى مستوى ليوم 10 أكتوبر، والذي إذا تم تجاوزه فقد يمهد الطريق لمزيد من الانخفاض. في هذه النتيجة، سيكون الدعم التالي هو 2600 دولار، يليه المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 100 يوم (SMA) عند 2534 دولارًا.

من ناحية أخرى، إذا تجاوز الذهب منطقة 2700 دولار، فسوف يتطلع المشترون إلى المتوسط ​​​​المتحرك البسيط على مدى 20 يومًا عند 2718 دولارًا، متقدمًا على 2750 دولارًا، يليه أعلى مستوى في 23 أكتوبر عند 2758 دولارًا.

تحول الزخم بشكل هبوطي حيث نأى مؤشر القوة النسبية (RSI) بنفسه عن خطه المحايد، في إشارة إلى أن زوج XAU/USD قد يمدد خسائره.