استقر زوج يورو/دولار EUR/USD خلال جلسة أمريكا الشمالية يوم الجمعة ومن المقرر أن ينهي الأسبوع وشهر نوفمبر في المنطقة الإيجابية بمكاسب بلغت 0.81% و0.59% على التوالي، حيث يبدو التجار متأكدين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض أسعار الفائدة في ديسمبر. ويتداول الزوج عند 1.1601 بعد أن ارتد من أدنى مستوياته اليومية عند 1.1555.
أنهى اليورو أسبوعه وشهره على ارتفاع حيث طغت إشارات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة على البيانات الأمريكية المختلطة
يتحرك الدولار الأمريكي وسط تكهنات متزايدة بخفض أسعار الفائدة. تُظهر البيانات المستمدة من أداة CME FedWatch أن احتمالات تخفيض سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية بمقدار 25 نقطة أساس تبلغ 87٪ لاجتماع ديسمبر. وجاءت عملية إعادة التسعير نتيجة للتعليقات الحذرة التي أبداها بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي كريستوفر والر، اللذين فضلا خفض تكاليف الاقتراض في اجتماع ديسمبر.
وكانت البيانات مختلطة خلال الأسبوع. استقر التضخم في جانب المنتجين، في حين أظهرت بيانات الوظائف التي كشفت عنها وزارة العمل الأمريكية أن عدد الأمريكيين الذين يتقدمون للحصول على إعانات البطالة، انخفض مقارنة بالقراءة السابقة.
وفي جميع أنحاء البركة، فاقت مبيعات التجزئة في ألمانيا تقديرات شهر أكتوبر، في حين تجاوز المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP) لشهر نوفمبر التوقعات، واقترب من عتبة 3٪. في فرنسا، كان الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث متوافقًا مع التقديرات والقراءة الأولية، في حين كسر مؤشر أسعار المستهلك الإسباني عتبة 3٪.
في ظل هذه الخلفية، يميل المسار الأقل مقاومة لزوج يورو/دولار EUR/USD نحو الاتجاه الصعودي، حيث ألمح البنك المركزي الأوروبي (ECB) إلى أن دورة التيسير النقدي قد انتهت، في حين من المتوقع أن يخفض بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة في ديسمبر.
ستكون الأجندة الاقتصادية الأمريكية الأسبوع المقبل مزدحمة، بما في ذلك مؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات ISM لشهر نوفمبر، والإنتاج الصناعي، وتقرير التغير في التوظيف ADP، ومطالبات البطالة الأولية للأسبوع المنتهي في 29 نوفمبر.
سعر اليورو هذا الشهر
يوضح الجدول أدناه نسبة تغير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة هذا الشهر. وكان اليورو هو الأقوى مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | دولار نيوزيلندي | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | -0.31% | -0.69% | 1.38% | -0.09% | 0.10% | 0.07% | 0.17% | |
| يورو | 0.31% | -0.39% | 1.63% | 0.22% | 0.39% | 0.38% | 0.48% | |
| GBP | 0.69% | 0.39% | 2.03% | 0.61% | 0.76% | 0.77% | 0.87% | |
| ين يابانى | -1.38% | -1.63% | -2.03% | -1.44% | -1.24% | -1.26% | -1.19% | |
| كندي | 0.09% | -0.22% | -0.61% | 1.44% | 0.12% | 0.16% | 0.26% | |
| دولار أسترالي | -0.10% | -0.39% | -0.76% | 1.24% | -0.12% | -0.00% | 0.11% | |
| دولار نيوزيلندي | -0.07% | -0.38% | -0.77% | 1.26% | -0.16% | 0.00% | 0.09% | |
| الفرنك السويسري | -0.17% | -0.48% | -0.87% | 1.19% | -0.26% | -0.11% | -0.09% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغيير المعروضة في المربع ستمثل اليورو (الأساس)/الدولار الأمريكي (عرض الأسعار).
المحرك اليومي للسوق: اليورو يستعد لتوسيع مكاسبه وسط ضعف الدولار
- يتم دفع العملة المشتركة بسبب ضعف الدولار الأمريكي كما هو موضح في مؤشر الدولار الأمريكي (DXY). انخفض مؤشر DXY، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ستة أقران، بنسبة 0.08٪ عند 99.44.
- ارتفع المعدل السنوي لـ HICP الألماني بنسبة 2.6% أعلى من التوقعات البالغة 2.4%، مقارنة بـ 2.3% في سبتمبر. بيانات أخرى في فرنسا، ارتفع الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من عام 2025 بنسبة 0.1٪ على أساس ربع سنوي متجاوزًا التوقعات وارتفع من 0٪ في الربع الثاني.
- وأخيرًا، توسع مؤشر HICP الإسباني بنسبة 3.1% على أساس سنوي في نوفمبر، بانخفاض من 3.2% قبل شهر، لكنه تجاوز التوقعات البالغة 2.9%.
الآفاق الفنية: انخفض زوج يورو/دولار EUR/USD حول مستوى 1.1600 في انتظار المحفز
يستمر زوج يورو/دولار EUR/USD في التداول بشكل جانبي، مع عدم قدرة المشترين على الاختراق بشكل حاسم فوق عتبة 1.1600 لتوسيع التقدم نحو التقاء المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 و100 يوم عند 1.1620/1.1643. لا يزال الزخم إيجابيًا إلى حد ما، كما يتجلى في مؤشر القوة النسبية (RSI)، على الرغم من أن المؤشر قد استقر – مما يشير إلى أن التماسك من المرجح أن يستمر على المدى القريب.
الاختراق الواضح فوق مجموعة المتوسط المتحرك البسيط 50/100 يوم من شأنه أن يكشف مستوى 1.1650، وبمجرد تجاوزه، يفتح الطريق لاختبار المقبض 1.1700.
على الجانب الآخر، تراجع اليورو تحت مستوى 1.1550 يزيد من خطر الانزلاق نحو مستوى 1.1500. المزيد من الضعف سيكشف عن أدنى مستوى للتأرجحات المسجلة في 5 نوفمبر عند 1.1468، يليه المتوسط المتحرك البسيط لـ 200 يوم بالقرب من 1.1431.
الأسئلة الشائعة حول اليورو
اليورو هو العملة الرسمية لدول الاتحاد الأوروبي العشرين التي تنتمي إلى منطقة اليورو. وهي ثاني أكثر العملات تداولاً في العالم بعد الدولار الأمريكي. وفي عام 2022، شكلت 31% من جميع معاملات الصرف الأجنبي، بمتوسط حجم تداول يومي يزيد عن 2.2 تريليون دولار يوميًا. يعد زوج العملات EUR/USD هو زوج العملات الأكثر تداولًا في العالم، حيث يمثل خصمًا يقدر بـ 30% على جميع المعاملات، يليه EUR/JPY (4%)، وEUR/GBP (3%)، وEUR/AUD (2%).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت، ألمانيا، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. يحدد البنك المركزي الأوروبي أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. إن التفويض الأساسي للبنك المركزي الأوروبي يتلخص في الحفاظ على استقرار الأسعار، وهو ما يعني إما السيطرة على التضخم أو تحفيز النمو. أداته الأساسية هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً – أو توقع أسعار فائدة أعلى – بالنفع على اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس محافظي البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي تعقد ثماني مرات في السنة. ويتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو والأعضاء الستة الدائمين، بما في ذلك رئيسة البنك المركزي الأوروبي، كريستين لاجارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو، التي يتم قياسها بواسطة المؤشر الموحد لأسعار المستهلك (HICP)، أحد المؤشرات الاقتصادية المهمة لليورو. وإذا ارتفع التضخم بما يتجاوز المتوقع، وخاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2%، فإن هذا يضطر البنك المركزي الأوروبي إلى رفع أسعار الفائدة لإعادته تحت السيطرة. عادة ما تعود أسعار الفائدة المرتفعة نسبياً مقارنة بنظيراتها بالنفع على اليورو، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لحفظ أموالهم.
تقيس إصدارات البيانات صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن لمؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي، ومؤشرات مديري المشتريات التصنيعية والخدمات، والتوظيف، ومسوحات ثقة المستهلك أن تؤثر جميعها على اتجاه العملة الموحدة. إن الاقتصاد القوي أمر جيد بالنسبة لليورو. فهو لا يجذب المزيد من الاستثمار الأجنبي فحسب، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على رفع أسعار الفائدة، الأمر الذي سيعزز اليورو بشكل مباشر. بخلاف ذلك، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة، فمن المرجح أن ينخفض اليورو. تعتبر البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة، حيث أنها تمثل 75٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
من البيانات المهمة الأخرى لليورو هي الميزان التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما تكسبه الدولة من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج صادرات مرغوبة للغاية، فإن عملتها ستكتسب قيمة من الطلب الإضافي الناتج عن المشترين الأجانب الذين يسعون لشراء هذه السلع. ولذلك، فإن صافي الميزان التجاري الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح بالنسبة للرصيد السلبي.