الين الياباني يقلص جزءًا من خسائره الأسبوعية مقابل الدولار الأمريكي؛ تبدو الإمكانات الصعودية محدودة

• يستفيد الين الياباني من الانخفاض المتواضع للدولار الأمريكي، على الرغم من أن الاتجاه الصعودي يبدو محدودًا.
• قد تؤدي حالة عدم اليقين بشأن رفع بنك اليابان لسعر الفائدة في شهر ديسمبر ومزاج المخاطرة إلى تقييد الين الياباني.
• الرهانات على بنك الاحتياطي الفيدرالي الأقل تشاؤمًا يمكن أن تدعم الدولار الأمريكي وتقدم الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.

اكتسب الين الياباني (JPY) بعض الزخم الإيجابي خلال الجلسة الآسيوية يوم الخميس، حيث قطع زوج دولار/ين USD/JPY سلسلة مكاسب استمرت ثلاثة أيام ليصل إلى أعلى مستوى في أسبوعين الذي وصل إليه في اليوم السابق. يبدو أن الين يستمد بعض الدعم من الضعف المتواضع للدولار الأمريكي، بقيادة التوقعات القوية بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفض أسعار الفائدة الأسبوع المقبل. وبصرف النظر عن هذا، فإن قوة الين الياباني خلال اليوم تفتقر إلى أي محفز أساسي واضح ومن المرجح أن تكون محدودة وسط تلاشي الآمال في رفع سعر الفائدة مرة أخرى من قبل بنك اليابان (BoJ) في ديسمبر.

علاوة على ذلك، فإن الانتعاش الجيد الأخير في عوائد سندات الخزانة الأمريكية وبيئة المخاطرة السائدة من شأنه أن يساهم في تحديد سقف الين الياباني كملاذ آمن. ومع ذلك، قد يمتنع المضاربون على الين الياباني عن وضع رهانات قوية ويختارون انتظار الاجتماع النهائي لسياسة بنك اليابان لهذا العام الأسبوع المقبل. وهذا، إلى جانب المخاطر الجيوسياسية وعدم اليقين المحيط بسياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب، يمكن أن يقدم بعض الدعم للين الياباني الذي يعتبر ملاذًا آمنًا. وفي الوقت نفسه، فإن الخلفية الأساسية المختلطة تتطلب الحذر قبل التأكد من أن زوج دولار/ين USD/JPY قد قام بتكوين قمة.

قد يواجه الين الياباني صعوبة في جذب أي عمليات شراء ذات معنى وسط تلاشي الآمال في رفع سعر الفائدة من بنك اليابان في ديسمبر

• ذكر تقرير بلومبرج يوم الأربعاء أن بنك اليابان لا يرى تكلفة كبيرة للانتظار قبل رفع أسعار الفائدة مرة أخرى، على الرغم من أن المسؤولين ما زالوا منفتحين على رفع أسعار الفائدة الأسبوع المقبل اعتمادًا على البيانات وتطورات السوق.
• علاوة على ذلك، تشير الإشارات المتضاربة من مسؤولي بنك اليابان إلى أن البنك المركزي ليس في عجلة من أمره لتشديد سياسته، مما سيسحب الين الياباني إلى أدنى مستوى خلال أسبوعين مقابل نظيره الأمريكي يوم الأربعاء.
• وفي الوقت نفسه، يشهد الاقتصاد الياباني توسعاً معتدلاً، في حين ترتفع الأجور بشكل مطرد ويظل التضخم أعلى من الهدف الذي حدده بنك اليابان عند 2%. ويشير هذا إلى أن الظروف الملائمة لرفع أسعار الفائدة مرة أخرى أصبحت في مكانها الصحيح.
• ومع ذلك، قد يمتنع التجار عن وضع رهانات اتجاهية قوية حول الين الياباني قبل قرار بنك اليابان الأسبوع المقبل، بعد ساعات فقط من قرار خفض سعر الفائدة المتوقع من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي (BLS) يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الرئيسي ارتفع بنسبة 0.3٪ في نوفمبر، مسجلاً أكبر زيادة منذ أبريل، وتسارع المعدل السنوي إلى 2.7٪.
• وفي الوقت نفسه، ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة، بنسبة 0.3٪ خلال الشهر المذكور وبلغ 3.3٪ في الأشهر الـ 12 حتى نوفمبر، وذلك تمشيا مع توقعات السوق.
• وفقًا لأداة FedWatch الخاصة بمجموعة CME، لا يزال من المتوقع أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي بخفض أسعار الفائدة للمرة الثالثة على التوالي في نهاية اجتماع ديسمبر الأسبوع المقبل على خلفية علامات تباطؤ سوق العمل.
• وفي الوقت نفسه، أشار تقرير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي إلى أن التقدم في خفض التضخم نحو هدف بنك الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ قد توقف، مما قد يجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على تبني موقف أكثر حذراً بشأن خفض أسعار الفائدة في المستقبل.
• وتتوقع الأسواق بالفعل أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يضغط على زر الإيقاف المؤقت في وقت مبكر من اجتماع يناير وسط تزايد عدم اليقين المحيط بسياسات الرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب وخطط التعريفات الجمركية الوشيكة.
• وهذا بدوره يرفع العائد على السندات الحكومية الأمريكية القياسية لأجل 10 سنوات إلى أعلى مستوى خلال أسبوعين يوم الخميس، والذي يعمل بمثابة رياح خلفية للدولار الأمريكي وينبغي أن يستمر في تقديم بعض الدعم لزوج دولار/ين USD/JPY.
• تتضمن الأجندة الاقتصادية الأمريكية يوم الخميس إصدار مؤشر أسعار المنتجين الأمريكي وبيانات مطالبات البطالة الأسبوعية المعتادة، والتي قد توفر بعض الزخم في وقت لاحق خلال جلسة أمريكا الشمالية.

يحتاج زوج دولار/ين USD/JPY إلى تعزيز ما بعد منطقة التقاء 152.70-152.80 حتى يحتفظ المضاربون على الارتفاع بالسيطرة على المدى القريب

من منظور فني، كان الاختراق الليلي للمتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 يوم، حول مستوى 152.00، بمثابة حافز جديد للمتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة التشبع الشرائي، مما يدل على أن المسار الأقل مقاومة لزوج دولار/ين USD/JPY لا يزال صعوديًا.

مع ذلك، فإن الحركة الصعودية اللاحقة تتوقف بالقرب من منطقة الالتقاء 152.70-152.80، والتي تشمل المتوسط ​​المتحرك البسيط لـ 200 فترة على الرسم البياني لكل 4 ساعات ومستوى تصحيح 50% من التراجع الأخير من أعلى مستوى في عدة أشهر. قد تستمر المنطقة المذكورة في العمل كحاجز فوري، حيث يمكن أن يتجاوز زوج دولار/ين USD/JPY فوقها علامة 153.00 ويهدف إلى اختبار العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 153.65، أو مستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8٪.

على الجانب الآخر، الضعف تحت علامة 152.00 قد يجد الآن بعض الدعم بالقرب من منطقة 151.75، أو مستوى ارتداد فيبوناتشي 38.2%. مستوى. أي انخفاض آخر قد يستمر في جذب مشترين جدد ويظل محدودًا بالقرب من الرقم الكامل 151.00. يجب أن يكون الأخير بمثابة نقطة محورية رئيسية، والتي يمكن أن ينزلق دونها زوج دولار/ين USD/JPY إلى مستوى الدعم المتوسط ​​150.50 قبل أن ينخفض ​​في النهاية إلى المستوى النفسي 150.00.