الين الياباني متمسك بالخسائر خلال اليوم ويحوم حول 156.00 مقابل الدولار الأمريكي

• يواصل الين الياباني تراجعه وسط حالة عدم اليقين بشأن رفع أسعار الفائدة من بنك اليابان.
• يساهم الدولار الصعودي في ارتفاع زوج دولار/ين USD/JPY إلى أعلى مستوياته خلال عدة أشهر.
• يتجاهل مضاربو الين الياباني إمكانية تدخل السلطات اليابانية.

لا يزال الين الياباني (JPY) في موقف دفاعي مقابل نظيره الأمريكي لليوم الرابع على التوالي يوم الخميس وينخفض ​​إلى ما دون مستوى 156.00 للمرة الأولى منذ 23 يوليو. على الرغم من الارتفاع في مؤشر أسعار المنتجين الياباني (PPI)، بمقدار أسرع وتيرة سنوية منذ أكثر من عام خلال شهر أكتوبر، لا يزال المشهد السياسي في اليابان يثير حالة من عدم اليقين بشأن خطط بنك اليابان لرفع أسعار الفائدة. إضافة إلى ذلك، فإن المخاوف بشأن تأثير التعريفات التجارية المحتملة للرئيس الأمريكي المنتخب دونالد ترامب على الاقتصاد الياباني تقوض الين الياباني.

ومن ناحية أخرى، فإن التوقعات بأن السياسات التوسعية التي ستتبعها إدارة ترامب المقبلة سوف تعمل على تحفيز التضخم قد تجبر بنك الاحتياطي الفيدرالي على وقف دورة التيسير. علاوة على ذلك، أشار مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي الذي صدر يوم الأربعاء إلى تقدم أبطأ نحو خفض التضخم وقد يؤدي إلى تخفيضات أقل في أسعار الفائدة العام المقبل. ويظل هذا بدوره داعمًا لارتفاع عوائد سندات الخزانة الأمريكية، مما يرفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى جديد منذ بداية العام ويساهم في دفع التدفقات بعيدًا عن الين الياباني ذي العائد المنخفض.

ومع ذلك، فإن التكهنات بأن السلطات اليابانية قد تتدخل في سوق العملات الأجنبية لدعم العملة المحلية قد تمنع المضاربين على الين الياباني من وضع رهانات جديدة. ومع ذلك، فإن الخلفية الأساسية المذكورة أعلاه تشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج دولار/ين USD/JPY لا يزال صعوديًا. بالمضي قدمًا، قد توفر مطالبات البطالة الأسبوعية الأمريكية ومؤشر أسعار المنتجين (PPI) بعض الزخم لزوج دولار/ين USD/JPY قبل خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وقراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من اليابان، المقرر إصدارها يوم الجمعة.

يتعرض الين الياباني لضغوط من خلال مجموعة من العوامل؛ يبدو ضعيفا قبل باول من بنك الاحتياطي الفيدرالي

• أدى ارتفاع معدل التضخم بالجملة في اليابان في شهر أكتوبر إلى تعقيد قرار بنك اليابان بشأن توقيت رفع سعر الفائدة المحتمل وسط تصاعد المخاوف الاقتصادية المحلية.
• وتفيد التقارير أن الحكومة اليابانية تتخذ الترتيبات اللازمة لتجميع ميزانية تكميلية لتمويل حزمة التحفيز لمساعدة الأسر ذات الدخل المنخفض وتعويض ارتفاع الأسعار.
• قال ماساتو كاندا، المستشار الخاص لرئيس الوزراء الياباني شيجيرو إيشيبا، إن السلطات ستتصرف بشكل مناسب ضد التحركات الزائدة في سوق العملات الأجنبية.
• أفاد مكتب إحصاءات العمل الأمريكي يوم الأربعاء أن مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي ارتفع بنسبة 0.2% في أكتوبر وبنسبة 2.6% خلال الاثني عشر شهرًا الماضية.
• وفي الوقت نفسه، سجل مؤشر أسعار المستهلك الأساسي – الذي يستثني فئات الغذاء والطاقة الأكثر تقلبًا – زيادة بنسبة 3.3٪ مقارنة بالفترة نفسها من العام الماضي.
• ولم تغير البيانات التوقعات بأن مجلس الاحتياطي الاتحادي الأمريكي سيجري خفضا ثالثا لأسعار الفائدة في ديسمبر على خلفية تباطؤ سوق العمل.
• إن استمرار ما يسمى بصفقة ترامب يبقي عوائد سندات الخزانة الأمريكية مرتفعة بالقرب من أعلى مستوياتها خلال أربعة أشهر ويرفع الدولار الأمريكي إلى أعلى مستوى جديد له منذ عام حتى الآن.
• يتطلع المتداولون الآن إلى إصدار بيانات مطالبات البطالة الأولية الأسبوعية الأمريكية المعتادة ومؤشر أسعار المنتجين الأمريكي (PPI) للحصول على فرص قصيرة المدى.
• سيتحول التركيز بعد ذلك إلى خطاب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والذي من شأنه أن يؤثر على زوج دولار/ين USD/JPY قبل قراءة الناتج المحلي الإجمالي للربع الثالث من اليابان يوم الجمعة.

من المفترض أن يساعد الشراء عند الانخفاض لزوج دولار/ين USD/JPY في الحد من أي انخفاض تصحيحي وسط الإعداد الفني الصعودي

من منظور فني، فإن الاختراق الأخير لمستوى تصحيح فيبوناتشي 61.8% من انخفاض يوليو-سبتمبر والإغلاق اللاحق فوق المستوى النفسي 155.00 يوم الأربعاء في صالح المتداولين الصعوديين. علاوة على ذلك، فإن مؤشرات التذبذب على الرسم البياني اليومي تستقر بشكل مريح في المنطقة الإيجابية ولا تزال بعيدة عن منطقة ذروة الشراء. وهذا بدوره يشير إلى أن المسار الأقل مقاومة لزوج دولار/ين USD/JPY لا يزال صعوديًا. ومن ثم، فإن بعض القوة اللاحقة وراء علامة 156.00، نحو اختبار العقبة التالية ذات الصلة بالقرب من منطقة 156.55-156.60، تبدو كاحتمال واضح. يمكن أن يمتد المسار الصعودي أكثر نحو الرقم الكامل 157.00 في طريقه إلى منطقة العرض 157.30-157.35.

على الجانب الآخر، يبدو الآن أن أدنى مستوى في الجلسة الآسيوية، حول المنطقة 155.35-155.30، يحمي الاتجاه الهبوطي المباشر قبل علامة 155.00. قد يؤدي الاختراق المستمر تحت الأخير إلى تحفيز بعض عمليات البيع الفنية وسحب زوج دولار/ين USD/JPY إلى الدعم المتوسط ​​154.55-154.50 في طريقه إلى الرقم الكامل 154.00 والدعم 153.80. ويتبع ذلك دعم بالقرب من منطقة 153.45، والذي إذا تم كسره بشكل حاسم قد يغير التحيز على المدى القريب لصالح المتداولين الهبوطيين.