تشرح كريستين لاغارد ، رئيسة البنك المركزي الأوروبي (ECB) ، قرار البنك المركزي الأوروبي بتقليل الأسعار الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في يناير ورد على أسئلة من الصحافة.
يرجى اتباع التغطية المباشرة هنا
تم نشر هذا القسم أدناه في الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش لتغطية إعلانات السياسة النقدية للبنك المركزي الأوروبي (ECB) ورد فعل السوق الفوري.
أعلن البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس أنه خفض الأسعار الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس (BPS) بعد اجتماع سياسة يناير ، كما هو متوقع. مع هذا القرار ، بلغ سعر الفائدة على عمليات إعادة التمويل الرئيسية ، وأسعار الفائدة على مرفق الإقراض الهامشي ومرفق الإيداع بنسبة 2.9 ٪ و 3.15 ٪ و 2.75 ٪ على التوالي.
مفتاح بيان سياسة البنك المركزي الأوروبي يسلط الضوء على
“استمر التضخم في التطور على نطاق واسع مع توقعات الموظفين ، ومن المقرر أن يعود إلى هدف ECB متوسطة الأجل بنسبة 2 ٪ في هذا العام.”
“لا يزال التضخم المحلي مرتفعًا ، في الغالب لأن الأجور والأسعار في بعض القطاعات لا تزال تتكيف مع زيادة التضخم السابقة مع تأخير كبير.”
“تخفيضات أسعار الفائدة الأخيرة تجعل الاقتراض الجديد أقل تكلفة للشركات والأسر”.
“في الوقت نفسه ، لا تزال شروط التمويل ضيقة ، أيضًا لأن السياسة النقدية تظل مقيدة ولا تزال ارتفاع أسعار الفائدة في الماضي تنقل إلى مخزون الائتمان ، مع وجود بعض القروض الناضجة بمعدلات أعلى.”
“لا يزال الاقتصاد يواجه الرياح المعاكسة ، لكن ارتفاع الدخل الحقيقي ويتلاشى تدريجيًا للسياسة النقدية التقييدية يجب أن تدعم التقاط في الطلب بمرور الوقت.”
“سوف يتبع نهجًا يعتمد على البيانات والاجتماع على حدة لتحديد موقف السياسة النقدية المناسبة.”
“على وجه الخصوص ، ستستند قرارات سعر الفائدة إلى تقييمها لتوقعات التضخم في ضوء البيانات الاقتصادية والمالية الواردة ، وديناميات التضخم الأساسي وقوة انتقال السياسة النقدية.”
“البنك المركزي الأوروبي لا يلزم مسارًا مسبقًا للمعدل.”
“تتراجع محافظ برنامج شراء التطبيقات والوباء (PEP) بوتيرة مقاس ويمكن التنبؤ بها ، حيث لم يعد نظام Eurosystem يعيد استثمار المدفوعات الرئيسية من الأوراق المالية الناضجة.”
رد فعل السوق على قرار معدل البنك المركزي الأوروبي
لم يظهر زوج EUR/USD أي رد فعل فوري على قرار معدل البنك المركزي الأوروبي وبيان السياسة. شوهد آخر مرة في التداول بشكل هامشي في اليوم بالقرب من 1.0400.
سعر اليورو اليوم
يوضح الجدول أدناه النسبة المئوية لتغيير اليورو (EUR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. كان يورو الأضعف ضد الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | CAD | Aud | NZD | CHF | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.05 ٪ | 0.05 ٪ | -0.86 ٪ | -0.07 ٪ | 0.02 ٪ | 0.05 ٪ | 0.02 ٪ | |
| يورو | -0.05 ٪ | -0.01 ٪ | -0.91 ٪ | -0.13 ٪ | -0.04 ٪ | -0.00 ٪ | -0.03 ٪ | |
| GBP | -0.05 ٪ | 0.01 ٪ | -0.92 ٪ | -0.11 ٪ | -0.02 ٪ | 0.00 ٪ | -0.03 ٪ | |
| ين يابانى | 0.86 ٪ | 0.91 ٪ | 0.92 ٪ | 0.81 ٪ | 0.90 ٪ | 0.89 ٪ | 0.89 ٪ | |
| CAD | 0.07 ٪ | 0.13 ٪ | 0.11 ٪ | -0.81 ٪ | 0.10 ٪ | 0.12 ٪ | 0.08 ٪ | |
| Aud | -0.02 ٪ | 0.04 ٪ | 0.02 ٪ | -0.90 ٪ | -0.10 ٪ | 0.03 ٪ | -0.00 ٪ | |
| NZD | -0.05 ٪ | 0.00 ٪ | -0.01 ٪ | -0.89 ٪ | -0.12 ٪ | -0.03 ٪ | -0.04 ٪ | |
| CHF | -0.02 ٪ | 0.03 ٪ | 0.03 ٪ | -0.89 ٪ | -0.08 ٪ | 0.00 ٪ | 0.04 ٪ |
تُظهر خريطة الحرارة تغييرات النسبة المئوية للعملات الرئيسية ضد بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر ، بينما يتم اختيار عملة الاقتباس من الصف العلوي. على سبيل المثال ، إذا اخترت اليورو من العمود الأيسر وانتقلت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي ، فإن النسبة المئوية المعروضة في المربع ستمثل EUR (BASE)/USD (QUOTE).
تم نشر هذا القسم أدناه كمعاينة لإعلانات سياسة البنك المركزي الأوروبي في الساعة 8:00 بتوقيت جرينتش.
- من المقرر أن يقلل البنك المركزي الأوروبي من الأسعار الرئيسية بمقدار 25 نقطة أساس في اجتماع السياسة في يناير.
- ستحمل كلمات رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد مفتاح تقديم إشارات جديدة للسياسة.
- من المتوقع أن تهتم إعلانات سياسة البنك المركزي الأوروبي بزوج EUR/USD وتختفي التقلبات الشديدة.
سيتم الإعلان عن قرار سعر الفائدة في البنك المركزي الأوروبي (ECB) يوم الخميس الساعة 13:15 بتوقيت جرينتش بعد انتهاء اجتماع السياسة النقدية في يناير. تتوقع الأسواق انخفاضًا آخر في المعدلات الرئيسية ، مما يمثل استمرارًا لدورة التخفيف بعد تخفيض سعر الفائدة في ديسمبر. لن يتم نشر التوقعات الاقتصادية للموظفين المحدثة في هذا الاجتماع.
ستعقد رئيس البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد مؤتمرا صحفيا في الساعة 13:45 بتوقيت جرينتش ، حيث ستقدم البيان المعد عن السياسة النقدية والرد على أسئلة الإعلام. من المحتمل أن تضخ إعلانات البنك المركزي الأوروبي تقلبات شديدة حول اليورو (EUR) مقابل الدولار الأمريكي (USD).
ماذا تتوقع من قرار سعر الفائدة في البنك المركزي الأوروبي؟
بعد خفض معدلات المفاتيح في ديسمبر ، من المتوقع أن تعلن البنك المركزي الأوروبي على نطاق واسع عن 25 نقطة أساس أخرى (BPS) ، مع أخذ سعر الفائدة في مرفق الإيداع من 3 ٪ إلى 2.75 ٪. ستكون أسعار الفائدة الرابعة على التوالي بعد تقليصها في سبتمبر وأكتوبر وديسمبر 2024.
في المؤتمر الصحفي للاجتماع بعد السياسة في ديسمبر ، قالت كريستين لاغارد ، رئيسة البنك المركزي الأوروبي ، إن “مخاطر النمو تميل إلى الجانب السلبي” ، في حين أن “خطر التضخم الآن ثنائيان”.
متحدثًا عن توقعات التضخم والفائدة في مقابلة مع CNBC الأسبوع الماضي ، على هامش الاجتماعات السنوية للمنتدى الاقتصادي العالمي (WEF) في دافوس ، قال الرئيس لاجارد: “نحن واثقون من تضخم منطقة اليورو سيكون في الهدف على مدار مجرى 2025 “، مضيفًا أن” التحركات التدريجية في الأسعار تتبادر إلى الذهن في الوقت الحالي “.
أظهرت بيانات يوروستات الأولية الصادرة في 7 كانون الثاني (يناير) أن مؤشر المنسوجة في منطقة اليورو لأسعار المستهلك (HICP) ارتفع بنسبة 2.4 ٪ على أساس سنوي (YOY) في ديسمبر بعد الإبلاغ عن زيادة بنسبة 2.2 ٪ في نوفمبر. البيانات المحاذاة مع توقعات السوق. عقد تضخم HICP السنوي ثابت عند 2.7 ٪ في نفس الفترة.
بقي التضخم في منطقة اليورو مرتفعًا وانتقل قليلاً من هدف البنك المركزي بنسبة 2.0 ٪ في ديسمبر. أشار الاقتصاديون في ABN AMRO إلى أن “الارتداد في التضخم الرئيسي كان مدفوعًا إلى حد كبير بالطاقة ، مع انخفاض القاعدة من العام الماضي ، ولكن أيضًا الضعف الأخير في اليورو المساهمة في ارتفاع أسعار البنزين ، بالإضافة إلى ارتفاع أسعار الغاز والكهرباء مع تشغيل أوروبا أسفل مخزونات الغاز أسرع إلى حد ما من المعتاد هذا الشتاء. “
بعد ذلك ، أظهرت حسابات اجتماع البنك المركزي الأوروبي في ديسمبر / كانون الأول في 16 يناير: “لا يزال هناك العديد من المخاطر الصعودية والجانب السلبي على توقعات التضخم. كان لا بد من تمرير المزيد من نقاط الفحص للتأكد مما إذا كان التضخم قد ظل على المسار الصحيح واستمر في فتح الخيار لإجراء تعديلات على طول الطريق. “
على هذه الخلفية ، فإن تواصل البنك المركزي الأوروبي في بيان السياسة وتعليقات الرئيس لاغارد سيحتفظ بمفتاح تحديد نطاق وتوقيت التخفيضات في المعدل التالي مع مخاوف البنوك بشأن النمو الاقتصادي والتعريفات المحتملة من قبل الرئيس (الولايات المتحدة) دونالد ترامب إدارة.
ومعاينة اجتماع البنك المركزي الأوروبي ، قال محللو TD Securities: “يجب أن يكون هذا القرار تخفيضًا مباشرًا إلى حد ما. كانت بيانات التضخم صاخبة ولكن على صافي لمسة أضعف مما كان متوقعًا في توقعاته في ديسمبر. لا تظهر علامات النمو أي علامات حقيقية على التحسن ، مضيفًا إلى الخلفية الناعمة. “” لا نتوقع أي تغيير حقيقي في المراسلة حول هذه الرسائل ، ولكن من المحتمل أن تظهر أسئلة حول المعدل المحايد في المؤتمر الصحفي “، أضاف المحللون .
كيف يمكن أن يؤثر تلبية البنك المركزي الأوروبي على اليورو/الدولار الأمريكي؟
في الفترة التي سبقت مواجهة البنك المركزي الأوروبي ، يحوم زوج EUR/USD بالقرب من أعلى مستوى في يوم الجمعة الماضي البالغ 1.0522. لا يزال الاتجاه الصعودي الإضافي يعتمد على توقعات أسعار الفائدة من البنك المركزي الأوروبي.
من المتوقع أن تحافظ رئيسة البنك المركزي الأوروبي كريستين لاغارد على الخطاب بأن البنك ليس على أي مسار محدد مسبقًا على أسعار الفائدة ومن المحتمل أن يظل يعتمد على البيانات. يمكن أن تكرر Lagarde أيضًا نظرتها إلى “التحركات التدريجية في الأسعار”. في مثل هذا السيناريو ، تم تعيين EUR/USD لتمديد زخم الاسترداد. ومع ذلك ، يمكن أن يشهد زوج العملة الرئيسية اتجاهاً هبوطًا جديدًا إذا ذكر Lagarde أنه تمت مناقشة تخفيض معدل 50 نقطة أساس كخيار في الاجتماع أو يعبر عن مخاوفهم بشأن الآفاق الاقتصادية.
يقدم Dhwani Mehta ، المحلل الرئيسي للجلسة الآسيوية في FXStreet ، توقعات تقنية موجزة لـ EUR/USD:
“على الرغم من التراجع التصحيحي الأخير لـ EUR/USD ، يظل الزوج على استعداد لمزيد من الانتعاش كمؤشر مؤشر القوة النسبية (RSI) تمكن من الدفاع عن مستوى 50 على الرسم البياني اليومي. إذا استعاد المشترون المتوسط المتحرك البسيط لمدة 50 يومًا (SMA) عند 1.0422 على أساس مستمر ، فيمكن أن يقوم EUR/USD بتشغيل آخر نحو مستوى 1.0500. علاوة على ذلك ، سيتم الطعن في أعلى مستوى في ستة أسابيع عند 1.0533. “
“إذا استعاد الجانب السلبي الجر ، فسيتم اختبار الدعم الفوري لـ SMA لمدة 21 يومًا عند 1.0355. يمكن رؤية عملية بيع جديدة أسفل هذا المستوى ، وفتح الأبواب نحو مستوى الجولة 1.0300. يظهر خط الدفاع الأخير للمشترين في يورو/الدولار الأمريكي على مستوى 17 يناير عند 1.0265. “
الأسئلة الشائعة اليورو
اليورو هو العملة لدول الاتحاد الأوروبية الـ 19 التي تنتمي إلى منطقة اليورو. إنها ثاني أكثر العملة المتداولة في العالم خلف الدولار الأمريكي. في عام 2022 ، كان يمثل 31 ٪ من جميع معاملات العملات الأجنبية ، بمتوسط دوران يومي لأكثر من 2.2 تريليون دولار في اليوم. EUR/USD هو زوج العملة الأكثر تداولًا في العالم ، وهو ما يمثل ما يقدر بنحو 30 ٪ من جميع المعاملات ، يليه EUR/JPY (4 ٪) ، و EUR/GBP (3 ٪) و EUR/AUD (2 ٪).
البنك المركزي الأوروبي (ECB) في فرانكفورت ، ألمانيا ، هو البنك الاحتياطي لمنطقة اليورو. البنك المركزي الأوروبي يضع أسعار الفائدة ويدير السياسة النقدية. تتمثل التفويض الأساسي في البنك المركزي الأوروبي في الحفاظ على استقرار الأسعار ، مما يعني إما التحكم في التضخم أو تحفيز النمو. أدائها الأساسي هي رفع أو خفض أسعار الفائدة. عادة ما تستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا – أو توقع معدلات أعلى – من اليورو والعكس صحيح. يتخذ مجلس إدارة البنك المركزي الأوروبي قرارات السياسة النقدية في الاجتماعات التي عقدت ثماني مرات في السنة. يتم اتخاذ القرارات من قبل رؤساء البنوك الوطنية في منطقة اليورو وستة أعضاء دائمين ، بما في ذلك رئيس البنك المركزي الأوروبي ، كريستين لاغارد.
تعد بيانات التضخم في منطقة اليورو ، المقاسة بواسطة مؤشر منسق لأسعار المستهلك (HICP) ، اقتصاديًا مهمًا لليورو. إذا ارتفع التضخم أكثر من المتوقع ، خاصة إذا كان أعلى من هدف البنك المركزي الأوروبي بنسبة 2 ٪ ، فإنه يلزم البنك المركزي الأوروبي برفع أسعار الفائدة لإعادته قيد السيطرة. عادةً ما تستفيد أسعار الفائدة المرتفعة نسبيًا مقارنة بنظرائها من اليورو ، لأنها تجعل المنطقة أكثر جاذبية كمكان للمستثمرين العالميين لإيقاف أموالهم.
تصدر البيانات قياس صحة الاقتصاد ويمكن أن تؤثر على اليورو. يمكن أن تؤثر مؤشرات مثل الناتج المحلي الإجمالي وتصنيع وخدمات PMIs والتوظيف ومسوحات معنويات المستهلك على اتجاه العملة الموحدة. الاقتصاد القوي مفيد لليورو. لا يقتصر الأمر على جذب المزيد من الاستثمار الأجنبي ، بل قد يشجع البنك المركزي الأوروبي على وضع أسعار الفائدة ، مما سيعزز اليورو مباشرة. خلاف ذلك ، إذا كانت البيانات الاقتصادية ضعيفة ، فمن المحتمل أن تنخفض اليورو. البيانات الاقتصادية لأكبر أربعة اقتصادات في منطقة اليورو (ألمانيا وفرنسا وإيطاليا وإسبانيا) ذات أهمية خاصة ، لأنها تمثل 75 ٪ من اقتصاد منطقة اليورو.
إصدار بيانات مهم آخر لليورو هو الرصيد التجاري. يقيس هذا المؤشر الفرق بين ما يكسبه بلد ما من صادراتها وما تنفقه على الواردات خلال فترة معينة. إذا كانت دولة ما تنتج مطلقة للغاية بعد الصادرات ، فستحصل عملتها على قيمة بحتة من الطلب الإضافي الذي تم إنشاؤه من المشترين الأجانب الذين يسعون إلى شراء هذه البضائع. لذلك ، فإن توازن التجارة الصافي الإيجابي يعزز العملة والعكس صحيح لتحقيق توازن سلبي.
