افتتحت الروبية الهندية (INR) على انخفاض طفيف مقابل الدولار الأمريكي (USD) في بداية الأسبوع الأخير من عام 2025. وارتفع زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية إلى ما يقرب من 90.35 وسط طلب قوي على الدولار الأمريكي من قبل المستوردين الهنود في كل من الأسواق الداخلية والخارجية، بعد عمليات البيع التي جاءت في منتصف ديسمبر بسبب تدخل بنك الاحتياطي الهندي (RBI).
باع بنك الاحتياطي الهندي الدولار الأمريكي بكثافة في كل من الأسواق الفورية والأسواق الآجلة غير القابلة للتسليم (NDF) لحماية الروبية الهندية بعد أن انخفض إلى أدنى مستوياته القياسية حول 91.55. بينما استفاد المستثمرون من الانخفاض في زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية كفرصة لإضافة الدولار الأمريكي عند مستويات الصفقة.
كان هناك طلب مكبوت على الدولار الأمريكي بين المستوردين الهنود وسط غياب إعلان عن صفقة تجارية بين الولايات المتحدة والهند. حتى الآن هذا العام، انخفضت قيمة العملة الهندية بنسبة تزيد عن 6٪ مقابل الدولار الأمريكي، وهو الأسوأ أداء بين نظرائها الآسيويين، على الرغم من انخفاض مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس قيمة العملة الأمريكية مقابل ست عملات رئيسية، بنسبة 9.5٪ تقريبًا.
كما قامت المؤسسات الاستثمارية الأجنبية بتفريغ حصتها الكبيرة في سوق الأسهم الهندية هذا العام، في حين كانت التقييمات الباهظة الثمن للأسهم الهندية مقابل الأسواق الصينية والتايوانية عاملاً رئيسياً آخر وراء عمليات البيع المتواصلة. في الفترة من 01 إلى 26 ديسمبر، باعت مؤسسات الصناعات السمكية أسهمًا بقيمة روبية. 24,148.33 كرور روبية.
سيركز المستثمرون هذا الأسبوع على بيانات العجز المالي الفيدرالي لشهر نوفمبر، والتي سيتم نشرها يوم الأربعاء.
يوضح الجدول أدناه نسبة التغير في الروبية الهندية (INR) مقابل العملات الرئيسية المدرجة اليوم. وكانت الروبية الهندية هي الأضعف مقابل الين الياباني.
| دولار أمريكي | يورو | GBP | ين يابانى | كندي | دولار أسترالي | روبية هندية | الفرنك السويسري | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| دولار أمريكي | 0.08% | 0.08% | -0.14% | 0.08% | 0.01% | 0.05% | 0.09% | |
| يورو | -0.08% | -0.01% | -0.22% | 0.00% | -0.07% | 0.05% | 0.00% | |
| GBP | -0.08% | 0.00% | -0.21% | 0.00% | -0.06% | -0.02% | 0.01% | |
| ين يابانى | 0.14% | 0.22% | 0.21% | 0.21% | 0.16% | 0.24% | 0.18% | |
| كندي | -0.08% | -0.00% | -0.01% | -0.21% | -0.07% | 0.05% | 0.00% | |
| دولار أسترالي | -0.01% | 0.07% | 0.06% | -0.16% | 0.07% | 0.10% | 0.07% | |
| روبية هندية | -0.05% | -0.05% | 0.02% | -0.24% | -0.05% | -0.10% | -0.11% | |
| الفرنك السويسري | -0.09% | -0.00% | -0.01% | -0.18% | -0.00% | -0.07% | 0.11% |
تُظهر الخريطة الحرارية النسبة المئوية للتغيرات في العملات الرئيسية مقابل بعضها البعض. يتم اختيار العملة الأساسية من العمود الأيسر، بينما يتم اختيار العملة المقابلة من الصف العلوي. على سبيل المثال، إذا اخترت الروبية الهندية من العمود الأيسر وتحركت على طول الخط الأفقي إلى الدولار الأمريكي، فإن النسبة المئوية للتغير المعروض في المربع سوف تمثل INR (الأساس)/USD (عرض الأسعار).
الملخص اليومي محركات السوق: استقرار الدولار الأمريكي وسط توقعات حذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي
- يتداول مؤشر الدولار الأمريكي بشكل مسطح على نطاق واسع بالقرب من 98.00 حتى كتابة هذا التقرير. يتعرض مؤشر DXY لضغوط على نطاق واسع، حيث يتم تداوله بالقرب من أدنى مستوى له في 12 أسبوعًا عند 97.75، وسط توقعات بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي (الاحتياطي الفيدرالي) سيخفض أسعار الفائدة بما لا يقل عن 50 نقطة أساس في عام 2026.
- تبلغ احتمالات قيام بنك الاحتياطي الفيدرالي بتخفيض أسعار الفائدة بمقدار 50 نقطة أساس على الأقل في عام 2026 بنسبة 73.3٪، وفقًا لأداة CME FedWatch. إن الحجم المتوقع لخفض أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي أكبر مما أظهره الرسم البياني النقطي لبنك الاحتياطي الفيدرالي في السياسة النقدية التي تم الإعلان عنها هذا الشهر.
- أظهر الرسم البياني النقطي لبنك الاحتياطي الفيدرالي أن صناع السياسات بشكل جماعي يرون أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية يتجه إلى 3.4٪ بحلول نهاية عام 2026، مما يشير إلى أنه لن يكون هناك أكثر من خفض واحد لسعر الفائدة.
- وتساهم توقعات بنك الاحتياطي الفيدرالي الحذرة في ظروف سوق العمل الضعيفة وأحدث الأدلة على أن تأثير التعريفات الجمركية كان لمرة واحدة على الضغوط التضخمية. أظهرت أحدث بيانات مؤشر أسعار المستهلك (CPI) أن التضخم الرئيسي تباطأ إلى 2.7٪ على أساس سنوي في نوفمبر.
- لمزيد من الإشارات حول توقعات السياسة النقدية، سيركز المستثمرون على محضر اجتماع اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة (FOMC) لاجتماع ديسمبر، والذي سيتم نشره يوم الأربعاء.
- في عام 2026، سيكون الدافع الرئيسي للدولار الأمريكي هو اختيار رئيس جديد لبنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو حدث من شأنه أن يعزز التوقعات الحذرة، نظرا لدعم الرئيس الأمريكي دونالد ترامب لخفض أسعار الفائدة على الرغم من ارتفاع الأسواق المحلية. قال ترامب الأسبوع الماضي: “أريد من رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي الجديد أن يخفض أسعار الفائدة إذا كان أداء السوق جيدًا”.
التحليل الفني: يظل زوج دولار أمريكي/روبية هندية بالقرب من المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا
على الرسم البياني اليومي، يتم تداول زوج الدولار الأمريكي/الروبية الهندية عند مستوى 90.3515. يستقر الزوج فوق المتوسط المتحرك الأسي الصاعد على مدى 20 يومًا (EMA) عند 90.1934، مما يحافظ على التحيز الصعودي على المدى القصير قائمًا. ولا يزال ميل المتوسط إيجابيا، مما يعكس الضغط الصعودي المستمر.
يؤكد مؤشر القوة النسبية (RSI) على مدى 14 يومًا عند 55 (محايد) على الزخم الثابت دون ضغوط ذروة الشراء.
يبقى التركيز على ما إذا كان السعر يمكنه الحفاظ على الزخم فوق المتوسط المتحرك الأسي على مدى ٢٠ يومًا عند 90.1934، حيث يمكن استيعاب التراجعات. ومن شأن الإغلاق تحت هذا الدعم الديناميكي أن يضعف الزخم ويفتح مجالًا لتصحيح أعمق نحو أدنى مستوى في ديسمبر حول 89.50. في حين أن القوة المستمرة فوق المتوسط المتحرك الأسي على مدى 20 يومًا من شأنه أن يؤدي إلى تمديد الاتجاه نحو أعلى مستوى على الإطلاق عند 91.50
(تمت كتابة التحليل الفني لهذه القصة بمساعدة أداة الذكاء الاصطناعي.)