الذهب يهبط من 4500 دولار مع تأثير البيانات الأمريكية القوية على الطلب على الملاذ الآمن

انخفض سعر الذهب بنسبة 1% تقريبًا يوم الأربعاء بعد أن أظهرت البيانات الاقتصادية الأمريكية تحسن النشاط التجاري، بينما يظهر سوق العمل علامات على كونه أكثر صلابة من المتوقع. في وقت كتابة هذا التقرير، كان تداول XAU/USD عند 4,465 دولارًا بعد أن وصل إلى أعلى مستوى عند 4,500 دولار.

وتراجع الذهب نحو 1% إذ عوض نشاط الخدمات الأمريكي المتفائل وبيانات العمل المرنة المخاطر الجيوسياسية

كانت الأجندة الاقتصادية الأمريكية مليئة بإصدار مؤشر مديري المشتريات للخدمات ISM، والذي تجاوز بشكل مفاجئ التقديرات وقراءة نوفمبر، في حين أن تغير التوظيف ADP لشهر ديسمبر، على الرغم من قوته، فقد أخطأ التوقعات. وفي الوقت نفسه، شهدت فرص العمل انخفاضًا مقارنة بشهر أكتوبر كما كشفت بيانات نوفمبر، على الرغم من أن معظم هذا لا يغير توقعات المشاركين في السوق لمزيد من التيسير الاحتياطي الفيدرالي في عام 2026.

تظهر البيانات الصادرة من Prime Market Terminal أنه من المتوقع أن يقوم البنك المركزي الأمريكي بخفض أسعار الفائدة مرتين على الأقل بحلول نهاية العام. وهذا يعني أن سعر الفائدة على الأموال الفيدرالية سيصل إلى نطاق يتراوح بين 3 إلى 3.25 بالمائة.

وعلى الرغم من ذلك، لا تزال أسعار السبائك منخفضة على الرغم من تزايد المخاطر الجيوسياسية بعد اعتقال الرئيس الفنزويلي نيكولاس مادورو الأسبوع الماضي. قال الرئيس الأمريكي دونالد ترامب، إنه يعتزم الاستحواذ على جرينلاند، وهو ما يتضمن تدخلًا عسكريًا محتملاً.

خلال هذا الأسبوع، ستشهد الأجندة الاقتصادية في الولايات المتحدة مطالبات البطالة الأولية وإصدار تقرير الوظائف غير الزراعية لشهر ديسمبر، مما قد يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع إذا استمر سوق العمل في التدهور.

الملخص اليومي محرك السوق: السبائك تتعرض لضغوط من البيانات الأمريكية القوية

• أفاد معهد إدارة التوريدات أن مؤشر مديري المشتريات (ISM) للخدمات ارتفع في ديسمبر، مما يشير إلى تعزيز النشاط عبر قطاع الخدمات. وقفز المؤشر من 52.6 إلى 54.4، متجاوزًا بشكل مريح التوقعات البالغة 52.3.
• وبالتعمق في التفاصيل، عاد المكون الفرعي للتوظيف إلى منطقة التوسع، حيث ارتفع من 48.9 إلى 52، في حين تراجعت الأسعار المدفوعة قليلاً من 65.4 إلى 64.3، مما يشير إلى بعض الاعتدال في ضغوط التكلفة.
• وفي الوقت نفسه، أصدرت وزارة العمل الأمريكية تقرير JOLTS لشهر نوفمبر، والذي أظهر أن فرص العمل انخفضت إلى 7.146 مليون، بانخفاض من 7.449 مليون في أكتوبر، مما يشير إلى التباطؤ التدريجي في الطلب على العمالة.
• أظهر تقرير التغير في التوظيف ADP أن الوظائف الخاصة زادت بمقدار 41000 في ديسمبر، وهي أقل من التوقعات عند 47000، ولكنها تمثل تحسنًا واضحًا من فقدان الوظائف في نوفمبر البالغ 29000، مما يشير إلى استقرار مبدئي في التوظيف قرب نهاية العام.
• على الرغم من الانخفاض، فإن مشتريات الذهب الفعلية قد تحد من اتجاهه الهبوطي. كشف بنك الشعب الصيني (PBoC) أنه أضاف السبائك إلى احتياطياته في ديسمبر، وفقًا للبيانات الرسمية.
• جاء في مقال نشرته MNI أن “احتياطيات الذهب في الصين بلغت 74.15 مليون أوقية في نهاية ديسمبر، بزيادة قدرها 30 ألف أوقية عن الشهر السابق”
• الذهب يتراجع مستفيدا من تراجع عوائد سندات الخزانة الأمريكية. انخفض العائد على السندات الأمريكية لأجل 10 سنوات بمقدار ثلاث نقاط أساس إلى 4.136٪. وتراجعت العائدات الحقيقية للولايات المتحدة، والتي ترتبط عكسيا مع أسعار الذهب، بأربع نقاط أساس إلى 1.866%.
• استقر مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يقيس أداء العملة الأمريكية مقابل العملات الستة الأخرى، عند 98.61.

التحليل الفني: سعر الذهب يكافح عند 4500 دولار ويتراجع

اختبر مشترو الذهب مستوى 4500 دولار لكنهم لم يتمكنوا من تجاوزه، مما أدى إلى تفاقم التراجع نحو منطقة 4450 دولارًا. يبدو أن الزخم يتحول من الاتجاه الصعودي إلى المحايد كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI).

إذا أغلق زوج XAU/USD تحت 4,450 دولارًا على أساس يومي، فقد يستمر الانخفاض حيث سيرتفع المستوى 4,400 دولار بعد ذلك. سيؤدي اختراق هذا الأخير إلى كشف المتوسط ​​المتحرك البسيط لمدة 20 يومًا (SMA) عند 4,364 دولارًا.

على العكس من ذلك، إذا تم تداول السبائك فوق 4500 دولار، فسيؤدي ذلك إلى ارتفاع قياسي عند 4549 دولارًا قبل تحدي 4600 دولار.