تراجع الذهب (XAU/USD) بشكل متواضع يوم الثلاثاء بعد صدور بيانات التضخم لشهر ديسمبر في الولايات المتحدة، والتي أكدت أن الأسعار لا تزال مستقرة، في إشارة إلى أن المزيد من التخفيضات في أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يكون في المستقبل. يتم تداول زوج الذهب/الدولار XAU/USD عند 4,590 دولارًا أمريكيًا، بانخفاض 0.15%، بعد أن وصل لفترة وجيزة إلى مستوى قياسي عند 4,634 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من اليوم.
تراجعت أسعار الذهب بعد أن أكد التضخم في الولايات المتحدة اتجاهات التباطؤ، في حين أبقت المخاطر الجيوسياسية على الجانب السلبي تحت السيطرة
يتمسك الدولار الأمريكي بالحصول على رياح معاكسة لأسعار السبائك، على الرغم من أن قراءة مؤشر أسعار المستهلك (CPI) لشهر ديسمبر كانت متوافقة في الغالب مع التوقعات. يبدو أن التضخم الرئيسي والأساسي قد استقر، مع بقاء كلا المطبوعتين ثابتتين مقارنة بالشهر السابق، وفقًا لمكتب إحصاءات العمل (BLS).
وكشفت بيانات أخرى أن سوق العمل آخذ في التحسن، في حين تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في سانت لويس ألبرتو مسلم بنبرة محايدة إلى متشددة في خطابه في وقت سابق.
وقد قامت أسواق المال بتسعير 50 نقطة أساس من التيسير في نهاية العام، وفقًا لما ذكرته Prime Market Terminal. ومع ذلك، خلال عطلة نهاية الأسبوع، أدت تطورات لائحة اتهام وزارة العدل لرئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول، والتي تشكل تهديدًا لاستقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي، إلى تقليل فرص خفض أسعار الفائدة في اجتماع يناير.
الجغرافيا السياسية والمزيد من البيانات الأمريكية المقبلة
تعتبر التهديدات التي يتعرض لها استقلال بنك الاحتياطي الفيدرالي والتوترات الناشئة في الشرق الأوسط، بالإضافة إلى المخاطر الجيوسياسية المستمرة، بمثابة رياح خلفية لأسعار السبائك.
وأعلن الرئيس الأمريكي دونالد ترامب فرض رسوم جمركية بنسبة 25% على الدول التي تتعامل تجاريا مع إيران، مما مارس ضغوطا على الصين وروسيا، وهما شريكتان تجاريتان لإيران.
ستحتوي الأجندة الاقتصادية الأمريكية على إصدار مؤشر أسعار المنتجين (PPI) لشهري أكتوبر ونوفمبر، ومبيعات التجزئة لشهر نوفمبر وخطابات سلسلة من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي.
الملخص اليومي لمحركات السوق: انخفاض الذهب بالتزامن مع عوائد الولايات المتحدة
- تعد قوة الزوج أحد الأسباب الرئيسية وراء الانخفاض المتواضع للذهب. ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع قيمة الدولار مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.26٪ ليصل إلى 99.15. وعلى العكس من ذلك، تنخفض عوائد سندات الخزانة الأمريكية، بقيادة سندات الخزانة لأجل 10 سنوات، والتي انخفضت بنحو نقطتين أساس عند 4.167٪.
- لم يتغير مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي في ديسمبر عن نوفمبر، متماشيًا مع التقديرات عند 0.3% شهريًا. وعلى أساس سنوي، ارتفعت الأسعار بنسبة 2.7%، كما كان متوقعاً، ودون تغيير عن الشهر السابق.
- ارتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي بنسبة 0.2% على أساس شهري، مخالفًا التوقعات البالغة 0.3% ومطابقًا لقراءة الشهر السابق. وفي الاثني عشر شهرًا حتى ديسمبر، ظل دون تغيير عن نوفمبر عند 2.6%.
- تحسن متوسط تغير التوظيف في ADP لمدة 4 أسابيع من 11 ألفًا إلى 11.75 ألفًا.
- انخفضت مبيعات المنازل الجديدة في أكتوبر بنسبة 0.1% على أساس شهري من 738 ألفًا في سبتمبر إلى 737 ألفًا. وكشفت وزارة التجارة أن المبيعات قفزت على أساس سنوي بنسبة 18.7% على أساس سنوي لنفس الفترة، حيث يمكن أن تدعم معدلات الرهن العقاري وانخفاض الأسعار سوق الإسكان.
التحليل الفني: سعر الذهب يكافح عند 4600 دولار
يبدو أن الاتجاه الصعودي الأوسع للذهب قد توقف مؤقتًا حيث فشل المشترون في تجاوز علامة 4650 دولارًا، والتي كان من الممكن أن تؤثر على علامة 4700 دولار. يتلاشى الزخم الصعودي كما هو موضح في مؤشر القوة النسبية (RSI)، والذي تحول بشكل مسطح قليلاً بالقرب من منطقة التشبع الشرائي، لكنه فشل في تسجيل ارتفاع أعلى.
للاستمرار الصعودي، يجب أن يتجاوز الذهب مستوى 4650 دولارًا. على العكس من ذلك، إذا انخفض XAU إلى ما دون 4550 دولارًا، فقد يشجع ذلك البائعين على دفع الأسعار مرة أخرى نحو أدنى مستوى خلال اليوم عند 4500 دولار، مع ظهور عتبة 4400 دولار كهدف هبوطي رئيسي تالي.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.