الذهب ينخفض ​​مع تراجع رهانات خفض أسعار الفائدة من بنك الاحتياطي الفيدرالي في ديسمبر

يتم تداول الذهب (XAU/USD) بشكل تراجعي يوم الجمعة، متأثرًا بتلاشي الآمال في خفض سعر الفائدة في ديسمبر من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. في وقت كتابة هذا التقرير، يتم تداول زوج XAU/USD بحوالي 4,035 دولارًا، بانخفاض حوالي 1.0٪ خلال اليوم، حيث يستمر المعدن في التذبذب ضمن النطاق الذي تم تحديده في وقت سابق من هذا الأسبوع.

كانت الأسواق قد خفضت بالفعل توقعاتها لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر، حيث اتخذ معظم مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي نبرة حذرة بشكل ملحوظ في الأسابيع الأخيرة. وقد حذر صناع السياسات مرارا وتكرارا من أن التضخم لا يزال صعبا وأن سوق العمل، على الرغم من تباطؤه، لا يزال يتمتع بالمرونة الكافية لتبرير اتباع نهج أكثر صبرا.

وفي الوقت نفسه، فإن بيانات العمالة الأمريكية المتأخرة التي صدرت يوم الخميس، والتي أظهرت جداول الرواتب الرئيسية القوية إلى جانب ارتفاع معدلات البطالة ونمو الأجور الأضعف، لم تفعل الكثير لتغيير توقعات السياسة النقدية لبنك الاحتياطي الفيدرالي.

وعلى هذه الخلفية، ترى الأسواق الآن فرصة واحدة فقط من كل ثلاثة لخفض أسعار الفائدة في ديسمبر. عادة ما تؤدي أسعار الفائدة المرتفعة لفترة أطول إلى الحد من الطلب على الأصول غير ذات العائد مثل الذهب، في حين يستمر ارتفاع الدولار الأمريكي في العمل بمثابة رياح معاكسة إضافية للمعدن.

محركات السوق: يزن المتداولون بيانات العمل المختلطة والإشارات الحذرة من بنك الاحتياطي الفيدرالي

• ارتفعت الوظائف غير الزراعية لشهر سبتمبر بمقدار 119.000، وهو أعلى بكثير من التوقعات البالغة 50.000. ركزت الأسواق أيضًا على المراجعة الهبوطية الكبيرة لشهر أغسطس، والتي تم تغييرها إلى انخفاض بمقدار 4000 نقطة من المكاسب المعلن عنها سابقًا والتي بلغت 22000 نقطة. وارتفع معدل البطالة إلى 4.4%، ارتفاعًا من 4.3% في أغسطس، متجاوزًا التوقعات البالغة 4.3% ومسجلًا أعلى مستوى له منذ أكتوبر 2021.
• وكان هذا أول تقرير رسمي عن التوظيف في الولايات المتحدة منذ أسابيع بعد التأخير الناجم عن إغلاق الحكومة. وهو أيضًا آخر إصدار لكشوف المرتبات قبل اجتماع بنك الاحتياطي الفيدرالي في الفترة من 9 إلى 10 ديسمبر، بعد تأكيد مكتب إحصاءات العمل (BLS) يوم الأربعاء أن بيانات أكتوبر سيتم نشرها مع تقرير نوفمبر في 16 ديسمبر.
• قالت رئيسة بنك الاحتياطي الفيدرالي في فيلادلفيا آنا بولسون يوم الجمعة إنها تقترب من قرار السياسة النقدية في ديسمبر بحذر. ووصفت تقرير سوق العمل لشهر سبتمبر/أيلول بأنه “مشجع بشكل عام”، لكنها أشارت إلى أنها لا تزال قلقة بشأن التوظيف أكثر من التضخم عند الهامش. وأضاف بولسون أن التخفيضات التي تم تقديمها في أسعار الفائدة حتى الآن كانت مناسبة، على الرغم من أن كل منها “يرفع مستوى” المزيد من التيسير. وفي ظل المخاطر الصعودية على التضخم والمخاطر السلبية على التوظيف، قالت إن السياسة النقدية يجب أن “تسير على خط رفيع”.
• يتضمن التقويم الاقتصادي الأمريكي مؤشرات مديري المشتريات السريعة من S&P Global لشهر نوفمبر في وقت لاحق من يوم الجمعة، يليها مؤشر ثقة المستهلك من جامعة ميشيغان. سيتحول الاهتمام أيضًا إلى مجموعة كبيرة من المتحدثين من بنك الاحتياطي الفيدرالي، بما في ذلك رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في نيويورك جون ويليامز، ومحافظ بنك الاحتياطي الفيدرالي مايكل بار، ونائب رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي فيليب جيفرسون، ورئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي في دالاس لوري لوجان.
• وفقًا لتقرير رويترز، انخفضت صادرات الذهب السويسرية بنسبة 11٪ في أكتوبر، مع انخفاض الشحنات إلى الصين بنسبة 93٪ إلى 2.1 طن فقط، وهو أدنى مستوى منذ فبراير. كان التجار الصينيون يقدمون خصومات تتراوح بين 48 و60 دولارًا للأوقية في أوائل أكتوبر، مما يشير إلى ضعف الطلب الفعلي في أكبر سوق استهلاكي في العالم. كما انخفضت الصادرات إلى المملكة المتحدة بشكل حاد، حيث انخفضت بنسبة 69٪ عن الشهر السابق.

التحليل الفني: يظل زوج XAU/USD أدنى من المتوسطات المتحركة البسيطة (SMA) الرئيسية حيث يحتفظ البائعون بالسيطرة

على الرسم البياني لمدة 4 ساعات، لا يزال زوج XAU/USD تحت الضغط، مع تداول السعر أدنى كلا من المتوسطين المتحركين البسيطين لمدة 50 و100 فترة، مما يبقي النغمة على المدى القريب مائلة نحو البائعين. بدأ المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 50 فترة حول 4105.62 دولارًا في التقلب، مما يشير إلى ضعف الزخم الصعودي، بينما لا يزال يقع فوق المتوسط ​​​​المتحرك البسيط لـ 100 فترة ارتفاعًا طفيفًا بالقرب من 4058.39 دولارًا.

ويحوم السعر أيضًا بالقرب من الحد السفلي لمثلث متماثل عريض، مع احتواء خط الاتجاه الصاعد على حركة السعر طوال شهر نوفمبر. قد يؤدي الاختراق المستمر تحت خط الاتجاه هذا إلى فتح الباب نحو المستوى النفسي 4000 دولار، يليه أدنى مستوى في 28 أكتوبر بالقرب من 3886 دولارًا.

على الجانب العلوي، تظل منطقة 4100 دولار – 4150 دولارًا بمثابة سقف ثابت، حيث يكافح المضاربون على الارتفاع لتأمين الاختراق فوقه. لا يزال الزخم ضعيفًا، حيث يقع مؤشر القوة النسبية (14) عند 42.46، ويستقر تحت خط الوسط 50 ويشير إلى عدم وجود دافع صعودي.