يواصل الذهب (XAU/USD) مسيرته القياسية يوم الأربعاء، حيث ارتفع إلى أعلى مستوياته على الإطلاق فوق 4200 دولار، حيث أدت التدفقات القوية للملاذ الآمن إلى إبقاء الطلب مرتفعًا. يسجل المعدن الأصفر أعلى مستوياته على الإطلاق يوميًا تقريبًا، مدعومًا باستمرار حالة عدم اليقين الاقتصادي والسياسي العالمي جنبًا إلى جنب مع التوقعات المتزايدة بموقف متشائم من بنك الاحتياطي الفيدرالي.
في وقت كتابة هذا التقرير، يحوم زوج XAU/USD حول 4,190 دولارًا أمريكيًا، مرتفعًا بأكثر من 1.0٪ خلال اليوم، متراجعًا بعد أن وصل إلى مستوى قياسي جديد عند 4,218 دولارًا أمريكيًا في وقت سابق من الجلسة الأوروبية.
تأتي الموجة الصعودية الأخيرة للذهب مع تعمق الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين، مع تكثيف الجانبين للتهديدات والإجراءات الانتقامية. وفي الوقت نفسه، أدى إغلاق الحكومة الأمريكية لفترة طويلة إلى تعزيز جاذبية السبائك كملاذ آمن.
إضافة إلى الزخم، يقدم ضعف الدولار الأمريكي وعوائد سندات الخزانة المنخفضة دعمًا إضافيًا، مما يبقي الذهب ثابتًا بالقرب من أعلى مستوياته القياسية. وفي الوقت نفسه، فإن التوترات الجيوسياسية المستمرة والطلب المؤسسي المستقر يبقيان التوقعات الأوسع للذهب تميل بقوة نحو الاتجاه الصعودي.
محركات السوق: الأسواق على حافة الهاوية مع تصعيد ترامب للحرب التجارية، وصندوق النقد الدولي يشير إلى مخاطر النمو
- لا تزال عناوين التجارة في المقدمة وفي المركز، حيث تهيمن على معنويات السوق مع اشتداد الصراع التجاري بين الولايات المتحدة والصين. وفي التصعيد الأخير، اقترح الرئيس الأمريكي دونالد ترامب إنهاء العلاقات التجارية المختارة مع الصين.
- وفي نشره على موقع Truth Social في وقت متأخر من يوم الثلاثاء، قال ترامب: “أعتقد أن عدم شراء الصين لفول الصويا منا عن عمد، والتسبب في صعوبات لمزارعي فول الصويا لدينا، هو عمل عدائي اقتصاديا. نحن نفكر في إنهاء الأعمال التجارية مع الصين فيما يتعلق بزيت الطهي، وعناصر تجارية أخرى، كنوع من الانتقام. على سبيل المثال، يمكننا بسهولة إنتاج زيت الطهي بأنفسنا – لا نحتاج إلى شرائه من الصين”.
- قال كبير الاقتصاديين في صندوق النقد الدولي بيير أوليفييه جورينشاس يوم الثلاثاء إن التصعيد المتجدد في الحرب التجارية بين الولايات المتحدة والصين يمثل خطرًا هبوطيًا جديدًا على الاقتصاد العالمي. وحذر جورينشاس من أن التأثير المحتمل لم ينعكس بشكل كامل بعد في التوقعات الأساسية لصندوق النقد الدولي، وحذر من أن عدم اليقين بشأن التعريفات الجمركية لفترة طويلة قد يؤثر على الاستثمار العالمي والتدفقات التجارية.
- تحدث رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في مؤتمر الرابطة الوطنية لاقتصاديات الأعمال يوم الثلاثاء، بأسلوب متوازن، معترفًا بأن سوق العمل “تراجع بشكل كبير” منذ يوليو، لكنه حذر من أن التضخم “لا يزال في طريقه للأعلى”. وأشار باول إلى أن هناك الآن “مخاطر سلبية كبيرة جدًا” على التوظيف، لكنه حذر من أن التحرك بسرعة كبيرة جدًا قد يترك معركة التضخم غير مكتملة.
- ولا تزال الأسواق مقتنعة بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيواصل خفض أسعار الفائدة في الأشهر المقبلة على الرغم من لهجة باول الحذرة. وفقًا لأداة CME FedWatch، يتوقع المتداولون احتمالًا بنسبة 97٪ لخفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس أخرى في اجتماع 29-30 أكتوبر، تليها فرصة بنسبة 95٪ لتحرك مماثل في ديسمبر.
- لا يزال التقويم الاقتصادي الأمريكي خفيفًا يوم الأربعاء، مع تأجيل تقرير مؤشر أسعار المستهلك لشهر سبتمبر (CPI) إلى 24 أكتوبر بسبب إغلاق الحكومة الأمريكية المستمر. من المقرر إصدار الكتاب البيج لبنك الاحتياطي الفيدرالي في وقت لاحق من اليوم، مصحوبًا بتصريحات من العديد من مسؤولي بنك الاحتياطي الفيدرالي، مع اقتراب الأسواق من فترة التعتيم السابقة للاجتماع والتي تبدأ في 18 أكتوبر.
التحليل الفني: قد يهدأ زوج XAU/USD قبل الارتفاع التالي وسط مؤشر القوة النسبية الممتد
لا يُظهر المضاربون على ارتفاع زوج XAU/USD أي علامة على التراجع، ويوسعون هيمنتهم حتى مع ظهور مؤشرات الزخم علامات الإرهاق.
على الرسم البياني لكل 4 ساعات، يظهر الدعم الفوري حول منطقة 4180 دولارًا – 4160 دولارًا، والتي تتوافق بشكل وثيق مع المتوسط المتحرك البسيط لمدة 21 فترة (SMA). قد يجد التراجع الأعمق اهتمامًا بالشراء إضافيًا بالقرب من 4100 دولار، حيث يوفر المتوسط المتحرك البسيط 50 مزيدًا من الدعم الديناميكي. من المرجح أن يجذب أي تراجع نحو هذه المستويات عمليات شراء جديدة، مما يحافظ على الاتجاه الصعودي الأوسع سليمًا.
ومع ذلك، هناك ما يبرر بعض الحذر حيث لا يزال مؤشر القوة النسبية (RSI) مرتفعًا حول مستوى 75، مما يعكس ظروف التشبع الشرائي. والأهم من ذلك، ظهر تباين هبوطي على مؤشر القوة النسبية على إطار 4 ساعات. يشير هذا إلى أن الارتفاع المستمر قد يدخل في مرحلة ترسيخ قبل ارتفاع محتمل آخر. وفي الوقت نفسه، يحوم مؤشر الاتجاه المتوسط (ADX) حول مستوى 32، مما يشير إلى اتجاه صعودي قوي.
الأسئلة الشائعة عن الذهب
لعب الذهب دورًا رئيسيًا في تاريخ البشرية حيث تم استخدامه على نطاق واسع كمخزن للقيمة ووسيلة للتبادل. في الوقت الحالي، وبصرف النظر عن بريقه واستخدامه في المجوهرات، يُنظر إلى المعدن الثمين على نطاق واسع على أنه أصل ملاذ آمن، مما يعني أنه يعتبر استثمارًا جيدًا خلال الأوقات المضطربة. يُنظر إلى الذهب أيضًا على نطاق واسع على أنه أداة تحوط ضد التضخم وضد انخفاض قيمة العملات لأنه لا يعتمد على أي مُصدر أو حكومة محددة.
البنوك المركزية هي أكبر حاملي الذهب. في إطار هدفها لدعم عملاتها في الأوقات المضطربة، تميل البنوك المركزية إلى تنويع احتياطياتها وشراء الذهب لتحسين القوة المتصورة للاقتصاد والعملة. يمكن أن تكون احتياطيات الذهب المرتفعة مصدر ثقة لملاءة الدولة. أضافت البنوك المركزية 1136 طنًا من الذهب بقيمة حوالي 70 مليار دولار إلى احتياطياتها في عام 2022، وفقًا لبيانات مجلس الذهب العالمي. هذه هي أعلى عملية شراء سنوية منذ بدء السجلات. تعمل البنوك المركزية في الاقتصادات الناشئة مثل الصين والهند وتركيا على زيادة احتياطياتها من الذهب بسرعة.
يرتبط الذهب بعلاقة عكسية مع الدولار الأمريكي وسندات الخزانة الأمريكية، وهما أصول احتياطية رئيسية وملاذ آمن. عندما تنخفض قيمة الدولار، يميل الذهب إلى الارتفاع، مما يمكن المستثمرين والبنوك المركزية من تنويع أصولهم في الأوقات المضطربة. ويرتبط الذهب أيضًا عكسيًا بالأصول ذات المخاطر. يميل الارتفاع في سوق الأسهم إلى إضعاف سعر الذهب، في حين أن عمليات البيع في الأسواق الأكثر خطورة تميل إلى تفضيل المعدن الثمين.
يمكن أن يتحرك السعر بسبب مجموعة واسعة من العوامل. يمكن أن يؤدي عدم الاستقرار الجيوسياسي أو المخاوف من الركود العميق إلى ارتفاع سعر الذهب بسرعة بسبب وضعه كملاذ آمن. باعتباره أصلًا أقل عائدًا، يميل الذهب إلى الارتفاع مع انخفاض أسعار الفائدة، في حين أن ارتفاع تكلفة المال عادةً ما يؤثر سلبًا على المعدن الأصفر. ومع ذلك، تعتمد معظم التحركات على كيفية تصرف الدولار الأمريكي (USD) حيث يتم تسعير الأصل بالدولار (XAU/USD). يميل الدولار القوي إلى إبقاء سعر الذهب تحت السيطرة، في حين أن الدولار الأضعف من المرجح أن يدفع أسعار الذهب إلى الارتفاع.
