الذهب يصل إلى أعلى مستوياته مع انتظار المتداولين لخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي

• وصل سعر الذهب إلى أعلى مستوى له على الإطلاق عند 2465 دولارا وسط توقعات متزايدة بخفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي في سبتمبر/أيلول.
• ويؤدي فوز ترامب المحتمل في الانتخابات إلى تأجيج التقلبات في السوق، مما يدفع المستثمرين إلى الأصول غير ذات العائد.
• بيانات التضخم الأقل من المتوقع وتعليقات باول الحمائمية تدعم الذهب.

ارتفع سعر الذهب إلى أعلى مستوى على الإطلاق عند 2465 دولارًا يوم الثلاثاء وسط رهانات متزايدة على أن بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي سيبدأ دورة التيسير النقدي في سبتمبر. هذا، إلى جانب زيادة فرص فوز الرئيس السابق دونالد ترامب في انتخابات نوفمبر، دعم المعدن الأصفر. يتداول زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند 2465 دولارًا، محققًا مكاسب تزيد عن 1.70%.

دفعت أرقام التضخم الاستهلاكي التي جاءت أقل من المتوقع الأسبوع الماضي أسعار المعادن غير المدرة للعائدات إلى الارتفاع وسط التحول الحمائمي لبنك الاحتياطي الفيدرالي. وتُظهِر أداة CME FedWatch أن احتمالات خفض أسعار الفائدة بمقدار 25 نقطة أساس في سبتمبر/أيلول 100%، مع توقع جزء ضئيل من خبراء الاقتصاد تخفيفًا بمقدار 50 نقطة أساس.

وبالإضافة إلى ذلك، ساهمت التطورات السياسية التي شهدها نهاية الأسبوع الماضي، والتي شملت الرئيس السابق ترامب، في دعم المعدن الذهبي. وسوف تهدف رئاسة ترامب إلى زيادة التعريفات الجمركية وخفض الضرائب، وهو ما من شأنه أن يؤدي على الأرجح إلى زيادة العجز في الميزانية الأميركية وتوليد ضغوط تضخمية.

في هذه الأثناء، ظهر رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في النادي الاقتصادي في واشنطن، حيث علق على أن الاقتصاد حقق أداءً جيدًا وأضاف أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيخفض تكاليف الاقتراض بمجرد أن يثق في أن التضخم يتحرك نحو هدف 2٪.

من حيث البيانات، أفاد مكتب الإحصاء الأمريكي أن مبيعات التجزئة في يونيو لم تتغير كما كان متوقعًا. ومع ذلك، باستثناء السيارات، ارتفعت المبيعات بشكل حاد، متجاوزة التوقعات.

ملخص يومي لمحركات السوق: الذهب يرتفع مع تجاهل المتداولين للبيانات الأمريكية المختلطة

• دعمت بيانات مؤشر أسعار المستهلك الأمريكي التي جاءت أضعف من المتوقع صعود الذهب فوق 2400 دولار، مع زيادة احتمالات خفض أسعار الفائدة من جانب بنك الاحتياطي الفيدرالي، وهو ما انعكس في انخفاض عائدات سندات الخزانة الأمريكية.
• ظلت مبيعات التجزئة في الولايات المتحدة في يونيو مستقرة عند 0% على أساس شهري، كما كان متوقعًا. وتوسعت المبيعات الأساسية بنسبة 0.4% على أساس شهري، وهو ما يفوق التوقعات البالغة 0.1%.
• انخفضت أسعار الصادرات والواردات في يونيو، حيث انخفضت أسعار الصادرات بنسبة -0.5% على أساس شهري، وهو ما يقل عن التوقعات التي كانت تشير إلى -0.1%. وارتفعت أسعار الواردات مقارنة بانخفاض مايو بنسبة -0.2%، لتسجل 0%، وهو ما يقل عن الزيادة المتوقعة بنسبة 0.2%.
• في هذه الأثناء، ارتفع مؤشر الدولار الأمريكي (DXY)، الذي يتتبع العملة الخضراء مقابل سلة من ست عملات، بنسبة 0.02% فقط عند 104.27.
• تشير عقود أسعار الفائدة الفيدرالية لشهر ديسمبر 2024 إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سوف يخفف السياسة بمقدار 53 نقطة أساس بحلول نهاية العام، ارتفاعًا من 50 نقطة أساس يوم الجمعة الماضي.
• وتراجعت أسعار السبائك قليلا بسبب قرار بنك الشعب الصيني بوقف مشتريات الذهب في يونيو/حزيران، كما فعل في مايو/أيار. وبحلول نهاية يونيو/حزيران، بلغت احتياطيات الصين من المعدن النفيس 72.80 مليون أوقية تروي.

التحليل الفني للذهب: ارتفاع زوج الذهب/الدولار الأمريكي ومواصلة الارتفاع مع تطلع المتداولين إلى مستوى 2500 دولار

تظل أسعار الذهب في اتجاه صعودي وتتداول عند أعلى مستوياتها على الإطلاق، متجاوزة أعلى مستوى لها في 20 مايو عند 2450 دولار، وهو ما فتح الباب لمزيد من المكاسب. ولا يزال الزخم في صالح الثيران، كما يتضح من مؤشر القوة النسبية (RSI)، الذي يهدف إلى الارتفاع ويبتعد عن الوصول إلى ظروف ذروة الشراء “العادية”.

ستكون المقاومة التالية لزوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2,475 دولار، يليه مستوى 2,500 دولار. وعلى العكس من ذلك، إذا انخفضت أسعار الذهب إلى ما دون مستوى 2,450 دولار، فستكون المقاومة الأولى عند مستوى 2,400 دولار، يليه أعلى مستوى سجله في 5 يوليو عند مستوى 2,392 دولار. وإذا تم تجاوزه، فسيستمر زوج الذهب/الدولار الأمريكي عند مستوى 2,350 دولار.